Le prix du cuivre dépasse un nouveau sommet historique — Les opportunités de matières premières à surveiller en 2025

Cuivre n’est jamais qu’une marchandise, c’est le baromètre de la santé de l’économie mondiale. Des infrastructures à l’électricité, en passant par les énergies renouvelables et la chaîne de production de véhicules électriques, la présence du cuivre est omniprésente. Ces derniers mois, la prix du cuivre a attiré l’attention — ayant récemment atteint un record historique, c’est le moment idéal pour comprendre ce marché et saisir les opportunités de trading.

Où en est le prix du cuivre actuellement ? — Cours en temps réel et tendances récentes

Au 2025-07, le prix du cuivre par tonne est d’environ 12 235 dollars (calculé à 5,55 dollars/livre). Mais si vous ne regardez que ce chiffre, vous manquez une partie essentielle de l’histoire.

Au cours des 6 derniers mois, le prix du cuivre a connu une véritable montagne russe :

• Point culminant en mars : 5,24 dollars/livre — marché haussier
• Chute brutale en avril : à 4,18 dollars/livre — inquiétudes sur les droits de douane provoquant la panique
• Sommet en juillet : atteignant 5,84 dollars/livre (12 875 dollars/tonne) — record historique

Les données parlent d’elles-mêmes : une hausse de 14,28 % en 30 jours, 29,03 % en six mois, et 20,44 % en un an. Qu’est-ce que cette volatilité signifie pour les traders ? Opportunités et risques cohabitent.

Évolution du prix du cuivre sur 25 ans — Comprendre la logique à long terme en trois phases

Première phase (2001-2011) : Le supercycle impulsé par l’entrée de la Chine dans l’OMC

En 2001, la Chine rejoint l’Organisation mondiale du commerce, un tournant qui bouleverse le marché mondial du cuivre. Le prix passe de 0,678 dollar/livre à 4,49 dollars/livre en février 2011 — une hausse de 562 %.

Mais la crise financière de 2008 a aussi frappé le marché du cuivre, qui est tombé à 1,39 dollar. Cependant, la reprise rapide montre que la tendance à long terme l’emporte sur les chocs à court terme.

Deuxième phase (2011-2016) : Le marché baissier et la surcapacité

La croissance économique chinoise ralentit, les investissements en infrastructure diminuent, et l’offre minière excédentaire des premières exploitations fait chuter le prix du cuivre à 2,01 dollars — une baisse de plus de 55 %. Ces cinq années d’épreuve enseignent une leçon essentielle : le cycle n’est pas irréversible, mais il peut changer.

Troisième phase (2016 à aujourd’hui) : La reprise, les stimulations et les nouvelles opportunités

Depuis février 2016, le prix du cuivre a augmenté de 181 %. Les moteurs :

• La politique monétaire accommodante des banques centrales mondiales et un environnement de faibles taux d’intérêt
• La croissance explosive de la demande en énergies renouvelables et véhicules électriques
• Les récentes politiques tarifaires américaines impactant la chaîne d’approvisionnement

Le 8 juillet, il a atteint un nouveau sommet à 5,84 dollars, résultat de multiples facteurs conjugués.

Les moteurs derrière le prix du cuivre — Analyse approfondie des facteurs influents

Économie mondiale et demande chinoise

Incontestablement, ce que la Chine achète influence directement le prix du cuivre. La Chine représente près de 50 % de la demande mondiale, ce qui en dit long. Une économie en amélioration → secteur de la construction et de la fabrication actif → demande accrue en cuivre → hausse des prix. Une logique simple mais efficace.

Contraintes d’offre

La croissance de la production minière est limitée. La Commission mondiale du cuivre prévoit une croissance mondiale de seulement 2,2 % en 2025, bien en deçà de la demande. La durée de développement d’une nouvelle mine est longue (environ 10 ans entre la découverte et la mise en production), ce qui signifie que l’offre ne peut pas rapidement suivre la demande, renforçant ainsi le support du prix.

Énergies renouvelables et véhicules électriques — Le nouveau moteur du cuivre

C’est un facteur souvent sous-estimé mais à fort potentiel. Les énergies renouvelables nécessitent 4 à 12 fois plus de cuivre que les énergies traditionnelles. L’Agence internationale de l’énergie prévoit qu’en 2040, les énergies renouvelables représenteront 40 % de la demande mondiale en cuivre.

Exemple plus concret : une voiture électrique nécessite trois fois plus de cuivre qu’un véhicule à combustion. Avec la pénétration croissante des véhicules électriques, cette demande va continuer à croître.

Force du dollar et environnement macroéconomique

Une appréciation du dollar freine les achats étrangers (car cela devient plus cher), tandis qu’une dépréciation du dollar a l’effet inverse. Par ailleurs, la politique de taux d’intérêt de la Fed influence directement l’appétit des investisseurs pour le cuivre — taux élevés rendent d’autres actifs plus attractifs ; taux faibles favorisent les matières premières.

Récemment, l’incertitude autour des droits de douane américains a paradoxalement soutenu le prix du cuivre, car le marché anticipe une réorganisation de la chaîne d’approvisionnement et une augmentation de la valeur stratégique du cuivre.

La spéculation et la dynamique des fonds

Les marchés de matières premières n’ont jamais manqué de spéculateurs. Lorsqu’un plan de taxation à 50 % sur le cuivre aux États-Unis est annoncé, les fonds et traders se positionnent massivement à la hausse, ce qui fait monter le prix. Ces fluctuations d’émotion peuvent être plus rapides et plus violentes que les fondamentaux.

2025 et au-delà — Qu’en pensent les analystes ?

Quelle est la vision du marché ? La majorité prévoit une fourchette de 9 000 à 11 000 dollars/tonne, mais ces prévisions ont été faites avant la mise en œuvre des droits de douane, il faut donc les réévaluer.

• Goldman Sachs : prix moyen de 9 980 dollars d’ici la fin de l’année, avec un pic à 10 050 dollars
• JPMorgan : 10 400 dollars pour le second semestre, 11 400 dollars en 2026
• UBS : 11 000 dollars d’ici la fin 2025

Quels sont les variables clés ? La mise en œuvre finale des droits de douane américains, le rythme de croissance économique chinoise, le calendrier de déploiement de la capacité minière mondiale. Chacun de ces facteurs peut faire dérailler ces prévisions.

Comment un investisseur lambda peut-il participer au marché du cuivre ? — Cinq stratégies comparées

1. Contrats à terme — Le terrain de jeu des professionnels

Les contrats à terme LME et COMEX sont les outils les plus directs. La marge requise pour un contrat de 25 tonnes est de 15 000 à 17 500 dollars (LME), ou seulement 6 000 dollars pour un contrat mini (25 000 livres), voire 600 dollars pour un mini-contrat.

Avantages : effet de levier élevé, liquidité importante, coûts faibles
Inconvénients : nécessite des connaissances spécialisées, risque concentré, risque de liquidation rapide

2. ETC cuivre — La solution pour les paresseux

Pas envie de surveiller le marché tous les jours ? Les ETC cuivre sont faits pour vous. Par exemple, WisdomTree Copper ETC avec des frais annuels de 0,49 %, ou iPath Copper ETN à 0,45 %. Suivi automatique du prix du cuivre, sans gérer de contrats à terme.

Avantages : simplicité, transparence des frais, pas besoin de marges importantes
Inconvénients : sans effet de levier, peut présenter un décote par rapport au prix spot à long terme

3. Actions de sociétés minières — Participer à la rentabilité du cuivre

BHP, Southern Copper, Freeport-McMoRan, Rio Tinto — ce sont des géants mondiaux du cuivre. Lors de la hausse du prix, ces sociétés voient leur marge s’accroître, car leurs coûts d’exploitation sont relativement fixes.

Avantages : potentiel de surperformance, dividendes possibles, diversification par actifs miniers
Inconvénients : risques plus complexes (gestion, grèves, problèmes techniques), exposition à d’autres métaux

4. Contrats pour différence (CFDs) — Flexibilité mais risque élevé

Via un courtier en ligne (ex. Mitrade), on peut ouvrir une position sur le cuivre avec seulement 1 euro. On peut prendre position à la hausse ou à la baisse, avec un levier ajustable.

Avantages : faible barrière d’entrée, trading flexible, accessible 24h/24
Inconvénients : risque de levier élevé, coûts de détention à long terme, 99 % des traders particuliers perdent de l’argent

5. Cuivre physique — La solution la plus sûre en théorie, mais la moins réaliste en pratique

Acheter du cuivre physique ? Cela paraît évident, mais les coûts de transport, stockage et assurance mangent une grande partie de la rentabilité. À moins d’être une entreprise ayant besoin de cuivre pour la production, il vaut mieux éviter.

Gagner avec le cuivre — La boîte à outils des stratégies de trading

Suivi de tendance

La méthode la plus classique : utiliser les moyennes mobiles 50 et 200 jours pour déterminer la tendance. Quand EMA50 croise EMA200 à la hausse, on achète ; à la baisse, on stoppe. Cette méthode capte généralement la tendance à long terme, mais peut être piégée par la volatilité.

Trading basé sur les fondamentaux

Surveiller le PMI chinois, les données commerciales mondiales, les réunions de la Fed. Quand la croissance chinoise dépasse les attentes, le prix du cuivre a tendance à suivre. Les changements de politique tarifaire, les décisions de l’OPEP ou la géopolitique peuvent aussi donner des signaux.

Gestion des risques — La clé souvent négligée

Ne pas mettre de stop-loss, c’est se suicider. Il est conseillé de ne pas risquer plus de 5 % de son capital sur une seule position, avec un stop placé à 2-3 % en dessous du prix d’entrée. Cela peut sembler conservateur, mais c’est la clé pour durer à long terme.

Diversification

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Les analystes de Bloomberg recommandent d’intégrer 4 à 9 % d’actifs dans les matières premières dans un portefeuille traditionnel 60/40 (60 % actions, 40 % obligations) pour couvrir l’inflation.

Le présent et l’avenir du prix du cuivre

Situation actuelle : Le cuivre est à un niveau historique, porté par de multiples facteurs — demande en énergie renouvelable, contraintes d’offre, politiques, flux de capitaux.

Opportunités : Si vous croyez à la tendance mondiale vers l’électrification, à l’investissement dans les énergies renouvelables, et à une reprise économique chinoise stable, la logique à moyen et long terme du cuivre est solide.

Risques : Les politiques commerciales américaines imprévisibles, les récessions mondiales, ou une capacité minière inattendue peuvent faire chuter rapidement le prix.

Pour l’investisseur particulier, le cuivre peut être une opportunité à court terme pour le Daytrading ou un outil de couverture dans un portefeuille à long terme. L’essentiel est de définir ses objectifs, choisir les bons outils, et appliquer strictement la gestion des risques.

Après tout, dans ce marché, ceux qui durent le plus longtemps ne sont pas forcément ceux qui gagnent le plus, mais ceux qui maîtrisent le mieux leur risque.