Comprenez comment les spreads affectent vos coûts de négociation

Pourquoi les traders doivent maîtriser le concept de spreads ?

Lorsque vous ouvrez une position chez un courtier en devises, vous remarquez qu’il y a toujours deux prix simultanés à l’écran : un pour acheter et un pour vendre. Cet écart entre ces deux valeurs est exactement ce que nous appelons le spread - et il existe parce que les courtiers doivent gagner de l’argent d’une manière ou d’une autre. Au lieu de facturer une commission séparée et évidente, le coût est intégré dans cette différence de prix. Pour les traders, comprendre les spreads est essentiel car ils impactent directement le rendement final de chaque opération.

Les deux côtés de la pièce : comprendre ASK et BID

Le prix ASK (prix d’achat/demande) est celui auquel vous pouvez acheter la devise de base. Le prix BID (prix de vente/offre) est la valeur que vous recevez en vendant. Le courtier réalise un profit en vous vendant plus cher que ce qu’il a payé, et en achetant de vous à un prix inférieur à celui auquel il pourra revendre. Cette structure garantit au courtier un flux de revenus sans nécessité de facturer une commission explicite.

Lorsque vous négociez une paire de devises, ce que vous voyez à l’écran prend déjà en compte cette différence de prix. Il suffit de soustraire le BID de l’ASK pour découvrir le spread en points (pips).

Deux modèles, deux expériences complètement différentes

Spreads fixes : prévisibilité en échange de flexibilité

Chez les courtiers qui adoptent des spreads fixes, la différence entre achat et vente reste identique, indépendamment des fluctuations ou des horaires de marché. Ce modèle est typique des market makers (créateurs de marché) qui agissent comme contrepartie de leurs opérations. Ils achètent de gros volumes auprès de fournisseurs de liquidité et les transmettent aux traders de détail.

L’avantage est la prévisibilité : vous savez exactement combien coûtera votre opération. Le problème survient lors de périodes de volatilité extrême - le courtier peut proposer un prix différent (requote) ou provoquer un glissement, où vous entrez à un prix mais l’exécution se fait à un autre prix bien différent.

Spreads variables : transparence avec imprévisibilité

Les courtiers qui opèrent sans modèle de plateforme de négociation offrent des spreads variables. Ils transmettent directement les prix de plusieurs fournisseurs de liquidité, sans intermédiaire. Le résultat ? Le spread fluctue constamment en fonction de l’offre, de la demande et de la volatilité du marché.

Cette approche offre plus de transparence et moins de requotes, mais n’est pas idéale pour les scalpeurs, car des spreads larges peuvent rapidement dévorer leurs petits profits. Lors de publications de données économiques ou d’événements mondiaux, lorsque la liquidité se raréfie, ces spreads peuvent exploser.

Calculer l’impact réel sur vos opérations

Pour connaître le coût exact que vous payez, deux éléments sont cruciaux : la valeur par pip et le volume que vous négociez.

Imaginez une cotation où l’ASK est à 1,04111 et le BID à 1,04103. Le spread est de 8 pips ou 0,8 pips de base.

Si vous négociez un mini lot (10 000 unités) avec une valeur par pip de USD 1 :

• Coût = 0,8 pips × 1 mini lot × $1 = USD 0,80

Si vous augmentez à 5 mini lots (50 000 unités) :

• Coût = 0,8 pips × 5 mini lots × $1 = USD 4,00

Plus la taille de votre position est grande, plus l’impact du spread sur le résultat final est important. C’est pourquoi choisir le bon type de spread pour votre style de trading est aussi crucial que de bien choisir votre point d’entrée.