Comment jouer le contrat à terme sur le Brent brut ? Guide complet du débutant à la pratique

Pourquoi le Brent Crude Oil mérite votre attention

Sur le marché mondial de l’énergie, le futures Brent Crude se classe avec le WTI de New York parmi les deux produits pétroliers les plus échangés en volume mondial. L’importance du futures Brent réside dans son rôle de référence pour la fixation des prix internationaux du pétrole — il provient des champs pétrolifères de la mer du Nord, avec ses caractéristiques de pétrole léger et à faible teneur en soufre, servant d’indicateur de tendance des prix en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient.

Contrairement à d’autres matières premières, les principaux acteurs du marché pétrolier ne sont pas uniquement les raffineries et les réserves nationales, mais aussi de nombreux investisseurs financiers via des contrats à terme, ce qui rend le mécanisme de découverte des prix plus transparent et offre des opportunités d’arbitrage et de couverture pour divers investisseurs.

Situation actuelle du marché du Brent Crude

En 2025, la performance du futures Brent Crude affiche une tendance typique de volatilité. Au début de l’année, dans un contexte de faiblesse économique mondiale, les prix ont chuté de leur sommet, atteignant même en avril un creux de deux ans sous les 63 dollars le baril.

Après mai, les prix se sont stabilisés entre 64 et 66 dollars. Mi-juin, en raison de la montée des tensions géopolitiques (Israël bombardant l’Iran), le futures Brent a brièvement bondi de plus de 10 %, dépassant la barre des 73 dollars. Mais avec l’apaisement des inquiétudes liées au conflit, les prix ont rapidement redescendu entre 67 et 69 dollars.

Pour l’année, l’Agence Internationale de l’Énergie estime que si les risques géopolitiques continuent de diminuer, notamment avec la production accrue annoncée par l’OPEP+, le second semestre pourrait voir une pression supplémentaire sur le Brent, avec une moyenne annuelle autour de 61 dollars. Globalement, la première moitié de 2025 a été plutôt baissière pour le Brent, avec une pression fondamentale évidente.

Caractéristiques clés du futures Brent Crude

Le sous-jacent — le Brent de la mer du Nord — possède les caractéristiques suivantes :

• Léger : une densité API d’environ 38°, ce qui en fait un pétrole léger, avec des coûts de raffinage relativement faibles
• Faible teneur en soufre : environ 0,37 %, un indicateur environnemental supérieur à celui des huiles lourdes
• Source stable : principalement produit au Royaume-Uni, en Norvège, etc., avec une offre relativement contrôlée

Grâce à ces caractéristiques, le futures Brent Crude est l’un des dérivés énergétiques les plus liquides du marché international. Sa présence permet non seulement aux acteurs du marché spot de couvrir leurs risques de prix, mais aussi aux investisseurs de profiter de la volatilité des prix du pétrole.

Comment choisir un contrat à terme ? Comparatif des types

Les investisseurs peuvent choisir parmi plusieurs contrats à terme Brent Crude en fonction de leur capital et de leur tolérance au risque :

Contrat standard vs Contrat mini

Les investisseurs taïwanais peuvent également trader via la bourse à terme taïwanaise en TWD avec le code BRF(, dont la spécification est de 200 barils, avec une marge de 60 000 TWD, évitant ainsi le risque de change, mais avec une liquidité moindre que celle des contrats internationaux.

Facteurs de prix du futures Brent Crude

Historiquement, la tendance à long terme du prix du futures Brent reflète l’évolution de la politique énergétique mondiale :

De la régulation au marché libre)1970-2000s(

Avant la quatrième guerre du Moyen-Orient en 1973, le prix du pétrole était stable autour de 2-3 dollars le baril. Après la guerre, l’OPEP a commencé à jouer un rôle d’organisation, faisant grimper le prix à 30 dollars en 1985. Ensuite, les producteurs ont pris le contrôle de la fixation des prix : en 1986, les pays arabes ont levé les restrictions de capacité, provoquant une chute du prix à 10 dollars. Sur les 20 années suivantes, le Brent a fluctué principalement entre 10 et 30 dollars.

Années 2000 : guerres, crise financière et crise énergétique

Après le 11 septembre, la tension au Moyen-Orient a alimenté la panique de la demande pétrolière. En 2008, la bulle économique mondiale a poussé le Brent à un sommet historique de 147 dollars le baril. Cette folie a stimulé l’investissement dans des sources non conventionnelles comme le pétrole de schiste, modifiant durablement la structure de l’offre mondiale.

Révolution du pétrole de schiste et surproduction)2010-2020s(

Avec l’ouverture des exportations américaines et la croissance explosive du pétrole de schiste, le Brent a entamé une tendance baissière à partir de 2014. La pandémie de COVID-19 en 2020 a provoqué un effondrement de la demande mondiale de transport, entraînant une chute historique des prix. Bien qu’il y ait eu un rebond, en 2024, le Brent a terminé l’année en baisse d’environ 3 %, clôturant à 74,6 dollars.

Facteurs actuels de prix

• Les fondamentaux : politiques de l’OPEP+, production de schiste américaine, croissance économique chinoise
• Géopolitique : tensions au Moyen-Orient, conflit Russie-Ukraine, risques liés au détroit d’Hormuz
• Financier : force ou faiblesse du dollar, taux d’intérêt, positions des grands fonds
• Niveaux de stocks : réserves stratégiques américaines, variations des stocks commerciaux

Risques et stratégies pour trader le futures Brent Crude

Le futures Brent Crude comporte un fort effet de levier. Par exemple, avec un contrat standard de 1 000 barils, une variation de 0,01 USD par baril équivaut à 10 USD de profit ou perte ; une variation de 1 USD représente 1 000 USD.

En utilisant une marge initiale de 10 %, si le prix est de 85 USD le baril, une fluctuation d’1 % peut entraîner une variation de 850 USD — soit 10 % de la marge initiale. Si la valeur du compte descend au niveau de la marge de maintien (habituellement 5-7 %), il y a un risque d’appel de marge ou de liquidation forcée.

Conseils de gestion des risques pratiques :

1. Marge suffisante : déposer 1,5 à 2 fois la marge minimale pour laisser une marge de manœuvre face à la volatilité
2. Discipline de stop-loss stricte : fixer un stop-loss à 2-3 % en dessous du prix d’entrée pour éviter des pertes importantes en cas de mouvement extrême
3. Frais de transaction : vérifier les frais du broker (souvent entre 1 et 5 USD par lot) et les intégrer dans la gestion
4. Taille de position : pour les débutants, ne pas dépasser 5 % du capital total par transaction

Alternatives pour les petits investisseurs

Si la marge requise reste trop élevée, les petits investisseurs peuvent envisager de trader le Brent via des CFD (contrats pour différence). Avec un effet de levier de 100x, il suffit de 20 USD pour trader 0,01 lot (10 barils). Pour réduire le levier, la même taille de contrat peut être financée avec environ 600 USD.

Contrairement aux contrats à terme à échéance fixe, les CFD permettent de trader à la hausse comme à la baisse, avec une flexibilité de levier, sans frais de transaction, ce qui est plus adapté aux investisseurs avec un capital limité souhaitant participer au marché du pétrole.

Conseils pratiques pour investir dans le futures Brent Crude

Pour trader efficacement le futures Brent Crude, les investisseurs doivent :

Liste de suivi fondamentale

• Décisions de l’OPEP+ et mise en œuvre des accords de réduction
• Données hebdomadaires sur les stocks américains et tendance de la production de schiste
• Indicateurs économiques mondiaux, notamment les données industrielles chinoises
• Surveillance de la situation au Moyen-Orient (sanctions contre l’Iran, crise en mer Rouge)

Recommandations techniques

• Combiner supports/résistances et moyennes mobiles pour définir entrées/sorties
• Contrôler la taille des positions avant les annonces importantes
• Utiliser les indicateurs de volatilité pour jauger la tension du marché

Perspectives à long terme La capacité de production du schiste et le développement des énergies alternatives limiteront à long terme la hausse du futures Brent. À moins qu’un conflit géopolitique majeur ou une réduction radicale de l’OPEP ne surviennent, il sera difficile pour le prix du pétrole de dépasser 100 dollars à moyen terme.

En résumé

Le futures Brent Crude, en tant qu’outil d’investissement énergétique le plus représentatif au niveau mondial, voit ses fluctuations refléter la complexité des interactions entre l’offre énergétique mondiale, la demande économique et les risques géopolitiques. Pour en tirer profit, les investisseurs doivent maîtriser à la fois les fondamentaux, les signaux techniques et la discipline de gestion des risques. Pour ceux avec un capital limité, les contrats mini et CFD offrent une participation plus flexible, mais la compréhension des risques de levier et l’application stricte des stops sont indispensables.