Faut-il investir dans ces obligations en 2567 ? Obligations VS actions, c'est en comparant ainsi qu'on comprend mieux

Dans un contexte d’incertitude élevée sur les marchés financiers, la question de savoir où placer son argent devient cruciale. Ne pas vouloir tout investir en actions, craindre de payer trop cher pour l’or, ou encore la faiblesse des intérêts bancaires rendent les obligations une option attrayante pour de nombreux investisseurs. Mais les obligations en valent-elles vraiment la peine ? Sont-elles plus adaptées que les actions à votre profil ? Aujourd’hui, nous allons explorer ce sujet.

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Pour faire simple, une obligation ressemble à une IOU (reconnaissance de dette). En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à une entreprise ou à un gouvernement, qui vous verse des intérêts périodiquement et vous rembourse le capital à l’échéance. Comparées aux dépôts bancaires classiques, les obligations offrent des taux d’intérêt plus élevés, mais comportent aussi des risques accrus.

Les principaux risques liés à l’investissement en obligations sont au nombre de 5 :

1. Risque de défaut de l’émetteur

Si l’entreprise ou l’entité émettrice rencontre des difficultés financières, elle pourrait ne pas rembourser à l’échéance, mettant en péril votre capital.

2. Risque de taux d’intérêt

Les taux d’intérêt évoluent avec la conjoncture économique. Si vous achetez une obligation et que les taux montent par la suite, votre investissement perd de sa valeur.

3. Risque de liquidité

Les obligations ne disposent pas toujours d’un marché actif comme les actions ; il peut être difficile de vendre avant l’échéance sans faire de perte.

4. Risque d’inflation

Si l’inflation dépasse le rendement de l’obligation, votre pouvoir d’achat réel diminue.

5. Risque de réinvestissement

À l’échéance, si vous ne trouvez pas de meilleures opportunités, vos gains peuvent diminuer.

Les droits implicites attachés aux obligations méritent aussi votre attention :

• Droit de rachat anticipé par l’émetteur : l’émetteur peut racheter l’obligation avant l’échéance, vous privant de revenus futurs.
• Droit de rachat anticipé par l’investisseur : vous pouvez demander à racheter l’obligation avant l’échéance.
• Droit de conversion : possibilité de convertir l’obligation en actions de la société, pour profiter de la hausse du cours.

Quelles sont les catégories d’obligations ?

Selon l’émetteur

• Obligations d’État : risque minimal, taux d’intérêt généralement faibles
• Obligations d’entreprises publiques ou d’organismes publics : risque intermédiaire
• Obligations d’entreprises (obligations corporate) : risque plus élevé, mais taux plus attractifs

Selon la modalité de paiement

• Obligations à coupon fixe : versement régulier d’intérêts, remboursement du capital à l’échéance
• Obligations à intérêts composés : intérêts versés de façon irrégulière, capitalisé jusqu’à l’échéance, puis payé en une seule fois
• Obligations zéro coupon : achetées à prix réduit, remboursement à la valeur nominale à l’échéance

Selon le type de taux

• Obligations à taux fixe : taux d’intérêt constant
• Obligations à taux variable : taux ajusté en fonction du marché

Comment gagner de l’argent avec les obligations ?

Le rendement des obligations est relativement direct — intérêts périodiques plus remboursement du capital à l’échéance. Si vous souhaitez vendre avant, le prix peut être supérieur ou inférieur au prix d’achat, ce qui offre aussi une opportunité de réaliser une plus-value.

Le trading d’obligations se fait sur deux marchés :

Marché primaire (première émission)

Acheter directement auprès de l’émetteur, via une banque ou un courtier. Il faut bien comprendre les termes de l’obligation, notamment la durée de blocage et le rendement.

Marché secondaire (revente)

Acheter des obligations déjà émises. La liquidité y est meilleure, mais le prix fluctue selon les variations des taux d’intérêt.

Les obligations valent-elles le coup ?

Les avantages évidents des obligations :

1. Flexibilité de la durée — de 1 jour à 20 ans, toutes les échéances sont possibles
2. Flux de trésorerie stable — intérêts réguliers, supérieur aux dépôts bancaires
3. Risque maîtrisé — volatilité plus faible comparée aux actions et fonds
4. Capacité à préserver le capital — en cas de liquidation, les obligations sont prioritaires
5. Liquidité suffisante — possibilité de vendre sur le marché secondaire si besoin

Obligations vs Actions, que choisir ?

Trois stratégies d’allocation :

• Jeune et audacieux : 100% en actions, pour la croissance à long terme
• Plus âgé et prudent : 70%-80% en obligations + 20%-30% en actions, pour la préservation du capital
• Approche équilibrée : 50% en obligations + 50% en actions, pour un compromis entre croissance et stabilité

Ce mode d’allocation, appelé « asset allocation », est une méthode efficace pour limiter les pertes lors de tempêtes financières.

Conclusion

Les obligations restent en 2567 un outil d’investissement fiable. Peu importe la volatilité du marché, leur revenu régulier et leur risque modéré en font un élément essentiel de tout portefeuille. Mais souvenez-vous — un investissement unique ne vaut pas un portefeuille diversifié. Combiner judicieusement obligations et actions est la stratégie la plus intelligente pour faire face à l’incertitude. Choisissez la bonne répartition pour faire prospérer votre patrimoine tout en le protégeant.