Les règles de l'offre : comment comprendre et appliquer dans le trading d'actions

Dans le domaine de l’investissement, le rôle de la demande et de l’offre est fondamental, car il constitue le mécanisme principal qui entraîne les variations de prix sur tous les marchés. Que ce soit le marché boursier, le marché des matières premières ou d’autres marchés financiers.

Si vous pouvez comprendre comment la loi de l’offre fonctionne et influence le marché financier, vous disposerez d’informations précieuses pour prévoir la direction des prix et prendre des décisions d’investissement plus efficaces.

Compréhension de base : Qu’est-ce que la demande et l’offre ?

Avant d’approfondir la loi de l’offre, il est essentiel de comprendre en quoi la demande et l’offre diffèrent.

La demande (Demand) - La volonté d’acheter

La demande désigne la quantité de biens ou de services que les consommateurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix. Lorsqu’on trace un graphique, la relation entre le prix et la quantité donne la courbe de demande (Demand Curve), qui a une pente décroissante de gauche à droite.

Il est important de savoir que plus le prix est bas, plus la demande d’achat augmente. À l’inverse, lorsque le prix augmente, la quantité demandée diminue. Cette relation inverse est appelée la loi de la demande.

Les facteurs influençant la demande sont nombreux, tels que le revenu des consommateurs, leurs préférences et goûts, les prévisions de prix futurs, le nombre d’acheteurs sur le marché, et le prix d’autres biens liés.

L’offre (Supply) - La volonté de vendre

Inversement, l’offre désigne la quantité de biens ou de services que les producteurs ou vendeurs sont disposés à mettre sur le marché à différents niveaux de prix. Lorsqu’on trace le graphique, la courbe d’offre (Supply Curve) a une pente ascendante de gauche à droite.

Ce rapport indique que plus le prix est élevé, plus les vendeurs sont incités à proposer leurs produits, car ils peuvent réaliser davantage de profit. À l’inverse, lorsque le prix baisse, la quantité offerte diminue. C’est là toute la logique de la loi de l’offre.

Les facteurs affectant l’offre incluent le coût de production, le niveau de la technologie, le prix des facteurs de production, le nombre de producteurs sur le marché, les prévisions de prix futurs, et les politiques fiscales pouvant impacter les coûts.

Équilibre du marché : le point de rencontre entre demande et offre

Le prix réel du marché se fixe au point où la courbe de demande croise celle de l’offre, appelé l’équilibre (Equilibrium).

À ce point d’équilibre, le prix et la quantité sont stables parce que :

• Si le prix augmente au-delà de l’équilibre, les vendeurs seront plus enclins à offrir davantage, tandis que les acheteurs réduiront leurs achats, ce qui entraînera un surplus de produits et poussera le prix à revenir à l’équilibre.

• Si le prix chute en dessous de l’équilibre, la demande augmentera tandis que l’offre diminuera, créant une pénurie, ce qui fera remonter le prix vers l’équilibre.

C’est le mécanisme automatique que le marché utilise pour atteindre l’équilibre.

La loi de l’offre : caractéristiques principales et applications

La loi de l’offre stipule que les producteurs sont disposés à offrir davantage de biens à mesure que le prix augmente. Ce concept découle du fait économique que lorsque le prix augmente, le profit aussi, ce qui motive les producteurs à augmenter leur production et leur offre.

Ce principe est également pertinent sur les marchés financiers : lorsque le prix des actions monte, les actionnaires existants réalisent des gains et peuvent être tentés de vendre une partie de leurs holdings. Par ailleurs, les entreprises peuvent envisager d’émettre de nouvelles actions pour lever des fonds. Ces deux phénomènes augmentent l’(quantité d’actions disponibles à la vente) sur le marché.

Facteurs influençant l’offre sur les marchés financiers

Outre le niveau des prix, d’autres facteurs peuvent modifier l’offre, affectant ainsi la dynamique du marché.

Facteurs liés aux coûts et à la technologie

Une baisse des coûts de production augmentera l’offre, car les producteurs pourront produire plus au même prix. À l’inverse, une hausse des coûts peut réduire la production.

Les politiques publiques, telles que la taxation, l’augmentation des taux d’imposition ou les réglementations, ont aussi un impact sur l’offre.

Facteurs liés aux politiques des entreprises

Lorsque les entreprises cotées rachètent leurs propres actions, la quantité d’actions en circulation diminue, ce qui réduit l’offre. À l’inverse, l’émission de nouvelles actions augmente l’offre.

Facteurs liés aux prévisions et à la confiance

Si les vendeurs anticipent une hausse des prix, ils peuvent suspendre temporairement leurs ventes (réduire l’offre) pour attendre de meilleures opportunités. Par ailleurs, la confiance des investisseurs ou la diffusion de nouvelles négatives peuvent influencer leur comportement de vente.

Demande et offre dans l’analyse technique

De nombreux traders utilisent les concepts de demande et d’offre dans leur analyse technique.

Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis)

Les chandeliers verts (prix de clôture supérieur au prix d’ouverture) indiquent une forte demande, les acheteurs pouvant pousser le prix à la hausse durant cette période. Les chandeliers rouges (prix de clôture inférieur au prix d’ouverture) montrent une pression vendeuse, les vendeurs ayant réussi à faire baisser le prix.

Les chandeliers doji (prix d’ouverture et de clôture proches) signalent un équilibre entre acheteurs et vendeurs, souvent synonyme d’indécision et peu de changement de prix.

Suivi de tendance (Trend Following)

Si le prix continue à faire de nouveaux sommets, cela indique que la demande reste forte, les acheteurs étant prêts à payer des prix plus élevés. À l’inverse, si le prix fait de nouveaux creux successifs, cela montre que l’offre est stable ou accrue, et que les vendeurs poussent le prix à la baisse.

Support et résistance (Support and Resistance)

Le support (Support) est une zone où la demande est concentrée, les acheteurs souhaitant entrer dans cette zone car ils la jugent équitable et attractive.

La résistance (Resistance) est une zone où l’offre est abondante, les vendeurs étant prêts à vendre car ils considèrent que le prix est déjà élevé.

Technique de la zone de demande et d’offre pour le trading

De nombreux traders utilisent la technique des Zones de demande et d’offre pour repérer les points d’entrée ou de sortie, en identifiant les zones où le prix a fortement réagi ou subi une forte pression, puis en surveillant si le prix franchit à nouveau ces zones, ce qui peut signaler une opportunité.

Trading de retournement (Reversal Trading)

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) - Le prix chute en raison d’une offre abondante, crée une base de consolidation, puis lorsque la demande revient, le prix rebondit. Les traders peuvent entrer lors du breakout haussier.

RBD (Rally Base Drop) - Le prix monte grâce à une forte demande, crée une base, puis lorsque l’offre revient, le prix chute en cassant cette base. Les traders peuvent entrer lors du breakout baissier.

Trading de continuation (Continuation Trading)

RBR (Rally Base Rally) - Le prix continue à monter en faisant des pauses intermédiaires, indiquant que la demande n’est pas épuisée. Idéal pour acheter lors des consolidations.

DBD (Drop Base Drop) - Le prix baisse en consolidant, signalant une offre forte. Idéal pour vendre lors des pauses.

Conclusion

Comprendre la demande, l’offre et surtout la loi de l’offre est essentiel pour les investisseurs et traders. Savoir quelles forces dominent sur le marché et lesquelles s’affaiblissent permet de prendre des décisions d’achat ou de vente plus éclairées.

Cependant, la seule connaissance ne suffit pas : il faut la combiner avec de la pratique, l’observation du marché, et la tenue d’un journal de trading pour faire évoluer ses compétences. Enfin, il faut garder à l’esprit que le marché est complexe, la demande et l’offre ne sont que deux facteurs parmi d’autres. Une analyse multidimensionnelle et une gestion rigoureuse du risque sont cruciales.