Après avoir dépassé le record historique de 4 600 $, période de correction... un double jeu entre les tensions géopolitiques et la faiblesse du dollar

Signal de “rendre” de l’or ?

Lundi, sur le marché asiatique, l’or a atteint un sommet historique proche de 4 600 $ avant de se replier partiellement. Cependant, la demande d’achat se maintient pour la troisième journée consécutive. La raison pour laquelle les investisseurs se tournent vers l’or est simple. La crise politique au Venezuela, la répression massive des manifestations en Iran, la prolongation de la guerre Russie-Ukraine, la surveillance du Japon par la Chine, les enjeux du Groenland, etc., ont exacerbé l’instabilité géopolitique.

Parallèlement, la controverse sur l’indépendance de la Fed exerce une pression sur le dollar, renforçant l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge. La demande pour des actifs sûrs perdure, mais les gains supplémentaires sont freinés.

Indicateurs mêlant signaux faibles de faiblesse

Les données sur l’emploi aux États-Unis publiées vendredi ont fait reculer l’optimisme du marché quant à une baisse agressive des taux en 2026, ce qui a freiné la psychologie de l’achat à la hausse.

Plus précisément :

• Taux de chômage à 4,4 % en décembre, en amélioration par rapport à 4,6 % en novembre(
• Nouveaux emplois dans le secteur non agricole (NFP) : 50 000, contre une prévision du marché de 60 000, et en dessous du chiffre révisé de novembre de 56 000)

Cela indique que le marché adopte une attitude prudente, préférant observer les indicateurs d’inflation américains de cette semaine plutôt que d’élargir ses positions immédiatement.

( Propagation des risques géopolitiques en chaîne

Crise au Venezuela
Donald Trump a évoqué une intervention administrative temporaire des États-Unis, se présentant même comme le “président par intérim du Venezuela”.

Situation en Iran
Selon le WSJ, le gouvernement américain examine une réponse à la répression des grandes manifestations anti-gouvernementales en Iran, avec plus de 500 morts).

Escalade militaire dans la guerre russo-ukrainienne
Des drones ukrainiens ont frappé des installations de stockage de pétrole dans la région de Volgograd, et la Russie a attaqué la région de Lviv avec un missile balistique hypersonique Orésernik à moyenne portée.

Tensions en Asie de l’Est
La Chine a limité ses exportations de terres rares et d’aimants en réponse aux déclarations japonaises concernant Taïwan, intensifiant ainsi le conflit commercial.

( Controverse sur la politisation de la Fed

Jerome Powell, président de la Fed, a défendu le fait que ses menaces de poursuites pénales à son encontre étaient “le résultat d’une décision de taux basée sur l’intérêt public”, tout en exprimant ses inquiétudes que les résultats des enquêtes futures pourraient influencer la prise de décision de la banque centrale. Cela amplifie l’inquiétude du marché quant à une atteinte à l’indépendance de la Fed.

) Analyse technique : signaux de surchauffe vs. force de la tendance haussière

Les mouvements récents du prix de l’or évoluent dans un canal haussier, indiquant une tendance à court terme clairement à la hausse.

Signaux positifs :

• Le prix est au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 périodes en hausse
• La zone de 4 325 à 4 320 $ pourrait faire office de support dynamique
• Le MACD maintient une zone positive au-dessus de la ligne de signal, avec une expansion de l’histogramme, suggérant un renforcement de l’élan haussier

Signaux d’alerte :

• RSI à 71,82, indiquant une zone de surachat
• Près du sommet, une correction ou une consolidation est probable

En cas de correction, autour de 4 365 $ sera la première ligne de défense. Si ce support tient, la tendance haussière ne sera pas remise en question. En revanche, une cassure claire de la résistance en haut du canal pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse.

Points clés de la semaine

Les indicateurs économiques américains de cette semaine, notamment les données sur l’inflation, seront cruciaux. Les déclarations des membres du FOMC pourraient fortement influencer la direction future de l’or et du dollar.