Guide d'investissement en contrats à terme sur marchandises : de la conception à la pratique complète

Vous savez quoi ? Le marché mondial des contrats à terme sur les matières premières voit chaque année circuler des dizaines de billions de dollars, et la majorité des gens ignorent la véritable signification de ce marché. Commençons par “la véritable signification des contrats à terme sur les matières premières” pour comprendre en profondeur pourquoi les institutions et les investisseurs avisés s’intéressent à ce domaine.

Quelle est la signification fondamentale des contrats à terme sur les matières premières ?

Les matières premières (commodities) ne se limitent pas à l’huile brute, à l’or ou à l’argent. D’un point de vue économique, elles sont le pouls de l’économie mondiale. En 2022, le volume des transactions sur le marché mondial des contrats à terme sur les matières premières a atteint 3,6 billions de dollars, représentant 15 % du PIB mondial. Ce chiffre en dit long.

L’importance des contrats à terme sur les matières premières réside dans leur rôle de support aux besoins fondamentaux de la société humaine : énergie, alimentation, matières premières. Le pétrole alimente l’industrie, l’or et l’argent stockent la richesse, le soja et le blé remplissent les silos. Les fluctuations de prix de ces actifs influencent directement la performance économique de chaque pays.

Jetons un œil à la réalité du marché :

• Le pétrole est la marchandise la plus échangée, avec un volume annuel de 1,9 billion de dollars, représentant 12 % du total des échanges de matières premières
• Le marché des métaux précieux (or, argent, etc.) s’élève à 180 milliards de dollars
• Le marché des produits agricoles (soja, maïs, blé) avec un volume annuel de 330 milliards de dollars
• Les produits agricoles liés (café, cacao, sucre, coton) ont une taille de marché de 270 milliards de dollars
• Le commerce international de gaz naturel s’élève à 210 milliards de dollars
• Le volume mondial de charbon est de 220 milliards de dollars

Chicago, Londres, Shanghai et Dalian sont les quatre grands centres de négociation des contrats à terme sur les matières premières, et leurs fluctuations quotidiennes influencent la chaîne d’approvisionnement mondiale.

Comment le Brésil domine-t-il le marché mondial des contrats à terme sur les matières premières ?

Voici un phénomène intéressant : bien que le Brésil ne soit qu’un seul pays, il occupe une place cruciale dans l’approvisionnement mondial en matières premières. Pourquoi ?

Classement des exportations de matières premières du Brésil :

Premier : le soja - Le Brésil est le deuxième plus grand producteur mondial de soja, après les États-Unis. En 2022, ses exportations de soja ont atteint 60,95 milliards de dollars. Ce produit a une utilisation très variée, de l’huile de cuisson à l’alimentation animale, en passant par les biocarburants, avec une demande ininterrompue.

Deuxième : la ferraille de minerai de fer - Vital pour l’industrie sidérurgique mondiale, les exportations de minerai de fer du Brésil ont atteint 29,04 milliards de dollars en 2022. La construction d’infrastructures et la fabrication industrielle en dépendent fortement.

Troisième : le pétrole - Avec le développement des champs pétrolifères en eaux profondes (anciennement couches salines), les exportations de pétrole du Brésil ont généré 27,4 milliards de dollars en 2022, et continuent de croître.

Autres produits importants :

• Produits sucriers : 9,5 milliards de dollars (le Brésil est le plus grand exportateur mondial de sucre)
• Produits carnés : 11,8 milliards de dollars (principal fournisseur mondial de volailles et de bœuf)

Que cela signifie-t-il ? La santé économique du Brésil influence directement les prix mondiaux des contrats à terme sur les matières premières. Lors des bonnes récoltes, les prix mondiaux peuvent baisser ; face à la sécheresse ou à des changements politiques, ils peuvent s’envoler.

Classification des contrats à terme sur les matières premières : comprendre ce dans quoi vous investissez

Les contrats à terme sur les matières premières ne sont pas un concept flou, mais une catégorie d’actifs bien définie. Comprendre ces classifications est la première étape pour élaborer une stratégie d’investissement.

Contrats à terme énergétiques - Pétrole, gaz naturel, charbon, uranium, etc. Ces produits alimentent le fonctionnement mondial, leur demande est relativement stable mais leur volatilité est élevée.

Contrats à terme sur les métaux - Or, argent, platine (métaux précieux) ainsi que cuivre, fer, aluminium, zinc (métaux industriels). Les métaux précieux sont des actifs de refuge, tandis que les métaux industriels sont fortement liés au cycle économique.

Contrats à terme agricoles - Céréales (maïs, blé), oléagineux (soja), sucre, café, etc. Ces produits sont très sensibles aux conditions météorologiques et saisonnières, avec des fluctuations fréquentes.

Contrats à terme sur les produits animaux - Animaux vivants, viandes, produits laitiers, œufs, etc. En complément des produits agricoles, ils forment une chaîne alimentaire complète.

Contrats à terme tropicaux - Cacao, thé, épices, fruits tropicaux, etc. Ce sont des produits de luxe ou des matières premières industrielles, avec une demande relativement stable.

Chaque catégorie possède ses propres moteurs et caractéristiques de risque. Analyser sérieusement le type de contrat à terme qui vous intéresse est essentiel pour prendre des décisions d’investissement plus intelligentes.

Pourquoi les investisseurs avisés investissent-ils dans les contrats à terme sur les matières premières ?

L’attrait des contrats à terme sur les matières premières pour les investisseurs n’est pas dû au hasard, mais repose sur des bases économiques solides.

Premier : la diversification nécessaire

Les portefeuilles traditionnels (actions et obligations) ont tendance à évoluer dans la même direction. Mais les contrats à terme sur les matières premières fluctuent souvent en sens inverse — lorsque la bourse chute violemment, l’or sert de refuge ; en période de récession, la demande baisse mais la valeur intrinsèque des matières premières reste. Cette faible corrélation permet aux investisseurs avisés d’utiliser les contrats à terme pour équilibrer leur risque.

Deuxième : une arme contre l’inflation

Les données historiques montrent que les prix des contrats à terme sur les matières premières sont fortement corrélés à l’inflation. Entre 2000 et 2008, leurs rendements ont largement surpassé ceux des actions et obligations. En période d’inflation élevée, détenir des positions en contrats à terme permet de préserver votre pouvoir d’achat.

Troisième : profiter de la croissance mondiale

Lorsque l’économie mondiale se développe, l’accélération des infrastructures, l’augmentation de la capacité industrielle et la hausse de la consommation font monter les prix des contrats à terme. L’émergence de nouveaux marchés signifie une demande croissante pour ces actifs.

Quatrième : indépendance vis-à-vis de l’offre et de la demande

Les prix des contrats à terme sont déterminés par l’offre et la demande mondiales, non directement manipulés par les banques centrales. Cela en fait des actifs de marché relativement purs, avec des signaux de prix plus authentiques.

Cinquième : un actif tangible, une valeur réelle

Contrairement aux actifs virtuels, les contrats à terme sur les matières premières sont des ressources matérielles concrètes. L’or, le pétrole, la nourriture — ils ont une valeur d’usage réelle et intrinsèque. Cela offre une base psychologique pour l’investissement à long terme.

Comment entrer dans l’investissement en contrats à terme sur les matières premières ?

Après la théorie, place à la pratique. Voici un guide en cinq étapes pour débuter :

Étape 1 : choisir la plateforme de trading adaptée

Toutes les plateformes ne proposent pas le trading de contrats à terme sur les matières premières. Il faut en trouver une : réglementée, proposant des coûts faibles, avec une gamme complète de produits. Lors de l’ouverture, il faut fournir une pièce d’identité et une preuve de fonds pour assurer la sécurité de votre capital.

Étape 2 : analyser et sélectionner les contrats à terme cibles

Tous les contrats ne conviennent pas à un débutant. Il est conseillé de commencer par des produits liquides et dont la volatilité est maîtrisée : l’or (fort pouvoir de refuge, facile à comprendre), le soja (clarté des fondamentaux, saisonnalité), le pétrole (actualités fréquentes, informations abondantes). Étudiez les tendances de prix, l’état de l’offre et la demande.

Étape 3 : élaborer une stratégie claire

Souhaitez-vous faire du trading à court terme (profiter des fluctuations intraday) ou du positionnement à moyen/long terme (capturer une tendance) ? Cela déterminera la durée de détention et la fréquence des opérations. Le trading à court terme demande une surveillance constante, le moyen/long terme requiert du sang-froid et de la patience. Choisissez selon votre temps et votre profil.

Étape 4 : maîtriser les outils des contrats à terme

L’outil principal est le contrat à terme lui-même. Comprenez le multiplicateur, le mois de livraison, les exigences de marge. Vous pouvez prendre des positions longues (hausse) ou courtes (baisse). La flexibilité est supérieure à celle de l’investissement en actions. Commencez par des contrats standards, familiarisez-vous avec la procédure.

Étape 5 : suivre quotidiennement et continuer à apprendre

Une fois en position, surveillez chaque jour l’évolution des prix, les indicateurs techniques, l’actualité fondamentale. Utilisez les graphiques en chandeliers et les indicateurs pour déterminer les meilleurs moments d’entrée et de sortie. Ce n’est pas une opération ponctuelle, mais un apprentissage continu.

La double facette des contrats à terme sur les matières premières : opportunités et risques

Tout investissement comporte ses risques. Connaître honnêtement les avantages et inconvénients des contrats à terme sur les matières premières permet de prendre des décisions mûres.

Les véritables atouts de l’investissement en contrats à terme :

✔️ Diversification des revenus : leur faible corrélation avec les actifs traditionnels rend votre portefeuille plus robuste, évitant une perte totale en cas de krach d’un marché.

✔️ Protection contre l’inflation : en phase de croissance économique, les contrats à terme ont tendance à précéder la hausse des prix, protégeant votre pouvoir d’achat.

✔️ Rendements concrets : sur les 20 dernières années, les contrats à terme ont mieux performé que les actions en marché baissier, et leur rendement peut être supérieur en marché haussier.

Les risques à surveiller :

❌ Volatilité importante : les prix peuvent chuter ou monter de 20 % en quelques jours. La faiblesse psychologique peut conduire à des décisions irrationnelles, par peur ou par avidité.

❌ Chocs géopolitiques : tensions au Moyen-Orient, catastrophes climatiques, guerres commerciales — ces événements imprévisibles peuvent faire basculer le marché brutalement.

❌ Coûts de stockage et de transport : certains produits, comme le pétrole, nécessitent des coûts réels de stockage, qui rongent la rentabilité.

❌ Risque de levier : les contrats à terme offrent un effet de levier pouvant atteindre 1:200, ce qui est une arme à double tranchant. Il amplifie les gains, mais aussi les pertes. Un gap inattendu peut anéantir votre investissement.

Comment réduire intelligemment les risques ?

Puisque les contrats à terme comportent des risques, il faut apprendre à les gérer. Voici quelques méthodes couramment utilisées par les investisseurs institutionnels :

Approfondir ses connaissances pour bâtir un avantage cognitif

Le plus grand ennemi de l’investisseur n’est pas le marché, mais son ignorance. Avant d’ouvrir une position, prenez le temps de comprendre en profondeur le fonctionnement des contrats à terme, la chaîne d’approvisionnement mondiale, les facteurs de prix. La connaissance est la meilleure armure.

Diversifier pour éviter la dépendance à un seul produit

Ne misez pas tout sur un seul contrat. Investissez dans différentes catégories : énergie, métaux, agriculture, voire plusieurs produits au sein d’une même catégorie. Lorsqu’un contrat chute violemment, un autre peut rester stable.

Surveiller en permanence et ajuster si nécessaire

Le marché évolue constamment. Abonnez-vous aux actualités clés, suivez la performance de vos positions, réévaluez régulièrement votre stratégie. La paresse en investissement est souvent synonyme de pertes.

Fixer des stops pour protéger le capital

C’est l’outil de gestion des risques le plus simple mais souvent négligé. Définissez un niveau de stop-loss pour chaque position, et si le prix le franchit, fermez automatiquement. Cela limite vos pertes.

Utiliser la couverture (hedging) pour limiter le risque

Si vous détenez déjà une position longue, vous pouvez ouvrir une position courte équivalente pour couvrir votre risque. Ou utiliser des options pour limiter la perte maximale. Ce sont des techniques professionnelles.

La dernière réflexion : l’investissement en contrats à terme sur les matières premières vous convient-il ?

Avant d’investir, posez-vous quelques questions honnêtes :

Pouvez-vous supporter une perte de 30 % à court terme sans paniquer ? Avez-vous le temps de suivre le marché chaque jour ? Comprenez-vous le fonctionnement des contrats à terme ? Vos fonds sont-ils stables et n’avez-vous pas besoin de liquidités rapidement ?

Si toutes les réponses sont “oui”, alors l’investissement en contrats à terme sur les matières premières peut compléter avantageusement votre portefeuille. Il offre diversification, protection contre l’inflation et opportunités de croissance, mais demande plus de connaissances et de gestion du risque.

Une autre option consiste à investir indirectement : via des fonds spécialisés ou des actions de sociétés liées aux matières premières. Moins risqué, mais avec un rendement potentiellement plus faible.

Quelle que soit la voie choisie, le principe reste le même : faire des recherches approfondies, élaborer une stratégie claire, appliquer strictement la gestion des risques, et évaluer régulièrement les résultats. Sur ce marché très volatil, la discipline est la clé du succès.