Le dollar s'apprécie, le yen japonais est en baisse après de bonnes données économiques américaines et la pression en provenance d'Asie

Marché clair : dollar fort, yen sous pression

Lors de la séance de jeudi, USD/JPY a poursuivi sa hausse pour la troisième journée consécutive, évoluant autour de 157.00, reflétant la vigueur du dollar américain soutenue par d’excellentes données économiques, ce qui a exercé une pression continue sur le yen japonais.

Signaux positifs du marché du travail américain

Les données récemment publiées par le Département du Travail des États-Unis montrent une légère augmentation des demandes d’allocations chômage à 208 000 pour la semaine se terminant le 3 janvier, en dessous des prévisions de 210 000, mais indiquant toujours un marché du travail robuste. La moyenne mobile sur quatre semaines a diminué à 211 750 contre 219 000, renforçant la confiance des investisseurs dans la solidité de l’économie américaine.

Balance commerciale surprenante en positif

Une autre donnée intéressante concerne la balance commerciale des États-Unis en octobre, qui s’est améliorée par rapport aux attentes, avec un déficit réduit à seulement 29,4 milliards de dollars, en dessous des 58,9 milliards de dollars anticipés, ce qui constitue le déficit le plus faible depuis juin 2009. Les importations ont chuté à leur niveau le plus bas en 21 mois, tandis que les exportations ont atteint un sommet historique. Ces données ont soutenu le mouvement haussier du dollar.

L’indice du dollar en tendance positive

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de 6 principales devises, se négocie autour de 98.85, restant proche de son sommet du mois. Par ailleurs, les rendements obligataires du Trésor américain ont augmenté, ce qui indique une volonté accrue des investisseurs de détenir des actifs en dollars.

Implications pour la Fed et les décisions de taux d’intérêt

Le contexte favorable du marché laisse penser que la Réserve fédérale pourra faire preuve de patience dans la réduction des taux d’intérêt. L’outil CME FedWatch indique une probabilité d’environ 88% que les taux restent inchangés lors de la réunion des 27-28 janvier. Cependant, le marché anticipe toujours deux baisses de taux cette année. Le rapport sur l’emploi non agricole (NFP), qui sera publié vendredi, pourrait orienter les prévisions à court terme.

Défis pour le yen japonais : tensions géopolitiques et données faibles

Du côté du Japon, le yen subit une pression de plusieurs facteurs. Premièrement, les tensions entre la Chine et le Japon se sont accrues après que Pékin a annoncé des restrictions à l’exportation de produits “double usage” vers le Japon, invoquant des raisons de sécurité nationale. La Chine a également lancé une enquête sur la manipulation du marché concernant l’importation de dichlorosilane en provenance du Japon, un produit chimique clé dans la fabrication de semi-conducteurs.

Deuxièmement, les données du marché du travail japonais publiées en novembre montrent une faiblesse, avec une croissance des revenus en espèces des travailleurs de seulement 0,5% en glissement annuel, en dessous des 2,3% attendus, et en baisse par rapport à 2,6%. Cela rend le yen moins attractif pour les investisseurs mondiaux.

Évolutions des taux de change du won et autres principales devises

Lors de la séance d’aujourd’hui, le dollar américain a été le plus fort face au dollar néo-zélandais, avec des variations dans les taux de change du won et d’autres devises. Le dollar a augmenté de 0,07% face à l’euro, de 0,17% face à la livre sterling, et de 0,11% face au yen japonais. La livre sterling a diminué de 0,17% par rapport au dollar, tandis que le franc suisse a été la devise la plus indépendante.

Résumé : évolutions actuelles des taux de change

La force du dollar américain résulte d’une combinaison de facteurs, allant des excellentes données économiques aux perspectives de la politique de la Réserve fédérale. Le yen japonais doit faire face à des pressions diverses, notamment en raison de données du marché du travail faibles et de tensions géopolitiques avec la Chine. Les mouvements sur le marché des devises du won et d’autres monnaies reflètent encore les disparités de la vigueur entre différentes économies à l’heure actuelle.