Nikkei 225 : La première étape vers l'investissement sur le marché boursier japonais

Qu’est-ce que c’est ? Pourquoi est-ce important ?

L’indice Nikkei 225 est la mesure la plus importante du marché boursier japonais. Il comprend les actions de 225 entreprises de premier plan cotant à la Tokyo Stock Exchange, allant de sociétés anciennes comme Hitachi, Toyota, Panasonic à des entreprises technologiques modernes.

Pour simplifier, pensez au SET50 du marché thaïlandais. Le Nikkei 225 est similaire, mais couvre un nombre beaucoup plus grand d’actions, reflétant avec précision l’économie japonaise dans son ensemble.

Une longue histoire

Le Nikkei 225 est l’indice boursier le plus ancien d’Asie, datant du 7 septembre 1950 (พ.ศ. 2493) jusqu’à aujourd’hui. Bien que le calcul remonte au 16 mai 1949, lorsque la Bourse de Tokyo a rouvert après la Seconde Guerre mondiale.

Au début, la Bourse de Tokyo calculait l’indice, jusqu’en 1970 (พ.ศ. 2513), date à laquelle le Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) a repris le calcul et la publication, et ce jusqu’à aujourd’hui.

Points hauts et points bas mémorables

• Plus haut : 38 916 points (décembre 1989) durant la bulle spéculative
• Plus bas : 7 568 points (février 2009) après la crise des subprimes
• Actuellement (18 décembre 2025) : 49 512,28 points, en hausse de 0,26 %

Ces chiffres indiquent que le marché japonais est très volatil et offre un potentiel de profit accru.

Quelle est sa pondération ?

Les données au 18 décembre 2025 montrent que l’indice Nikkei 225 est dominé par le secteur technologique (52,03%), suivi des biens de consommation (22,36%) et des matériaux (12,69%).

Répartition sectorielle

Le secteur technologique comprend : pharmaceutique, machines électriques, pièces automobiles, instruments de mesure de précision et communication.

Les secteurs financier et des transports, quant à eux, ne représentent que 2 % de l’indice total.

Méthode de calcul : simplifiée

Le Nikkei 225 est un indice pondéré en prix, calculé toutes les 5 secondes pendant les heures de trading.

Étapes de calcul

1. Prix ajusté de l’action = prix de l’action × Facteur d’ajustement du prix (PAF)
2. Valeur de l’indice = somme des prix ajustés ÷ diviseur (Divisor)

Le système PAF est utilisé officiellement depuis octobre 2021 pour que les niveaux de prix des actions soient cohérents et comparables. Avant cela, le Nikkei utilisait un système de « valeur nominale présumée » pour ajuster le prix à 50 yens, mais ce système a été abandonné en octobre 2001 (par value).

Quelles actions entrent dans l’indice ?

La sélection des actions pour le Nikkei 225 repose sur deux méthodes :

1. Revue annuelle (Periodic Review)

Organisée deux fois par an, en janvier et juillet, avec application en avril et octobre. Les actions très liquides sont incluses, celles peu liquides sont exclues.

La liquidité est mesurée par :

• le volume total des transactions
• la volatilité des prix

2. Remplacement exceptionnel (Extraordinary Replacement)

Utilisé lorsque des actions sont retirées du marché, par exemple en cas de fusion ou de transfert vers une autre bourse.

Les nouvelles actions sont choisies dans la même industrie pour maintenir l’équilibre.

Politique de sélection

Nikkei privilégie deux critères :

• Liquidité : pour assurer une négociation efficace
• Équilibre sectoriel : pour que l’indice reflète bien l’économie japonaise

Quels facteurs influencent le prix ?

Observer ces facteurs permet de mieux prévoir les mouvements de l’indice Nikkei 225 :

1. Économie mondiale, notamment États-Unis et Chine

Le Japon dépend fortement de ses exportations. Les États-Unis et la Chine sont ses partenaires commerciaux principaux, donc leur situation économique impacte directement le marché japonais.

2. PIB et croissance

Une croissance économique forte au Japon entraîne une augmentation des profits des entreprises, ce qui favorise la hausse des prix des actions.

3. Politique monétaire

Des taux d’intérêt bas réduisent les coûts opérationnels, augmentent les bénéfices des entreprises et soutiennent la hausse des prix des actions.

4. Politique fiscale

Un investissement public élevé et une fiscalité faible stimulent l’économie, notamment dans les secteurs soutenus.

5. Bonheur et bien-être dans chaque secteur

Les changements dans la structure économique, les nouvelles politiques, le comportement des consommateurs et la concurrence influencent chaque secteur.

Le secteur technologique (qui représente presque la moitié de l’indice) peut être affecté par l’inflation et les barrières commerciales.

6. Résultats des entreprises

Le facteur le plus important, basé sur les profits des 225 sociétés.

7. Taux de change du yen

Yen fort → produits japonais plus chers → ventes en baisse → baisse des actions

Yen faible → produits japonais moins chers → ventes en hausse → hausse des actions

8. Prix du pétrole

Le Japon importe beaucoup de pétrole. Prix élevé → coûts de production plus importants → profits en baisse.

Pourquoi les investisseurs investissent-ils dans l’indice ?

1. Accès aux grandes entreprises japonaises

Au lieu d’acheter chaque action individuellement, il est possible d’investir dans le Nikkei 225, surtout si l’on pense que l’économie japonaise va bien se porter.

2. Haute liquidité

Les actions de l’indice sont très échangées, car elles sont sélectionnées pour leur liquidité. Cela réduit le spread bid-ask et l’impact sur le prix.

3. Diversification

Investir dans le Nikkei 225 permet de diversifier, plutôt que d’investir dans une seule action ou dans un marché étranger pour réduire le risque local.

Si le marché thaïlandais rencontre des problèmes, le SET50 pourrait chuter, mais le Nikkei 225 pourrait ne pas en être affecté.

Cependant, le Nikkei 225 est très volatil. Pour le trading à court terme, il faut suivre le marché de près. Mais cette volatilité offre aussi plus d’opportunités de profit.

Quelles sont les méthodes d’investissement dans le Nikkei 225 ?

1. Fonds négociés en bourse (ETF)

Plusieurs sociétés de courtage et gestionnaires de fonds proposent des fonds suivant le Nikkei 225, comme KT-JPFUND-A de Krungthai Asset Management ou TMPJE de TMBAM Eastspring.

Avantages : diversification, faibles frais

Risques :

• Risque lié à l’émetteur
• Risque de liquidité
• Risque de change

2. Contrat sur différence (CFD)

Le CFD est un instrument permettant de réaliser des profits sur les mouvements de l’indice sans en détenir la propriété réelle, en déposant une marge.

Exemple : si la marge est de 1 pour 100, en déposant 100 bahts, vous pouvez spéculer sur un indice d’une valeur de 10 000 bahts.

Méthode :

• Attendre que l’indice monte → acheter un CFD
• Si l’indice monte → vendre pour réaliser un profit
• Si l’indice baisse → subir une perte et payer la différence

Avantages : faible capital nécessaire

Risques : très élevé. Si l’indice fluctue légèrement, la marge peut rapidement être épuisée. Obligation de clôturer la position ou de subir de lourdes pertes. Diffère de l’achat d’un ETF, qui comporte moins de risques.

Utilisation : accessible via diverses plateformes de trading proposant des CFD.

Résumé : Le Nikkei 225 offre aux investisseurs un accès varié au marché boursier japonais, que ce soit via des ETF pour une stratégie à long terme à faible risque ou via des CFD pour le trading à haute fréquence et à risque élevé. Le choix dépend de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque.