Guide d'investissement dans les actions liées aux concepts de l'information : perspectives sectorielles et analyse approfondie des leaders du marché

Opportunités de développement dans l’industrie des technologies de l’information et de la communication

Avec l’augmentation des investissements mondiaux dans les infrastructures à large bande, les actions liées aux concepts TIC connaissent une période de croissance. Le gouvernement américain prévoit d’investir 42 milliards de dollars dans la construction d’un réseau à très haut débit national, et la région de l’Union européenne pousse également activement à la mise à niveau des infrastructures. Selon les données de Dell’Oro, la taille du marché mondial des équipements de communication en 2022 a atteint près de 1020 milliards de dollars, enregistrant une croissance continue depuis cinq ans, et devrait dépasser la barre des 1200 milliards de dollars d’ici 2025.

Cette vague d’investissement a directement stimulé la performance des actions liées aux concepts TIC. Depuis 2023, l’indice des actions conceptuelles a augmenté de plus de 35 %, surpassant nettement la performance du marché général.

Qu’est-ce qu’une action liée au concept TIC ?

Les TIC (technologies de l’information et de la communication) désignent l’industrie des équipements matériels et des technologies liés à la connexion Internet. Les équipements TIC courants incluent les routeurs, les décodeurs, etc., et les actions liées au concept TIC désignent les actions cotées en bourse de sociétés dont l’activité est étroitement liée aux communications réseau.

La chaîne industrielle de ce secteur est largement répartie :

• Haut de gamme : fournisseurs de composants pour terminaux de communication, y compris microprocesseurs, circuits intégrés réseau, boîtiers en plastique/métal, composants passifs, etc.
• Milieu de gamme : fabricants d’équipements réseau et fournisseurs de composants associés.
• Bas de gamme : fournisseurs de produits d’application finale, tels que équipements de communication sans fil, filaire, optique, services de télécommunications, etc.

Avec l’essor de la 5G et de l’Internet des objets, l’ensemble de l’industrie TIC se développe rapidement, chaque étape de la chaîne montrant une tendance à la croissance.

Analyse des leaders américains du secteur TIC

Ces dernières années, la performance des actions TIC américaines s’est différenciée, avec une tendance globale oscillante. Voici cinq entreprises clés du marché à surveiller :

Cisco (CSCO)

En tant que fabricant mondial renommé d’équipements réseau, Cisco se concentre principalement sur la vente de logiciels et de matériel réseau, notamment des commutateurs, des routeurs, etc. Le rapport financier du deuxième trimestre 2023 indique un chiffre d’affaires de 15,2 milliards de dollars, en hausse de 16 % par rapport à l’année précédente, avec des indicateurs dépassant largement les prévisions du marché.

Bénéficiant de la croissance continue des commandes liées à l’IA, les investisseurs ont de grandes attentes pour son développement dans ce domaine. Depuis le début de l’année, le cours de l’action a augmenté de plus de 16 %, avec une performance récente remarquable.

Arista Networks (ANET)

Cette société se spécialise dans la conception et la vente de commutateurs réseau multicouche et de logiciels associés. Le rapport du deuxième trimestre 2023 montre un chiffre d’affaires de 1,46 milliard de dollars, un bénéfice par action de 1,58 dollar, dépassant également les attentes du marché.

Il est notable que près de la moitié de ses revenus provient de grandes entreprises technologiques telles que Microsoft et Meta. Sous l’impulsion de la vague IA, ses ventes devraient continuer à croître. Depuis le début de l’année, l’action a bondi de plus de 50 %.

T-Mobile (TMUS)

En tant que troisième opérateur télécom aux États-Unis, T-Mobile fournit principalement des services de communication et la vente de téléphones mobiles. Le dernier rapport financier indique que 760 000 nouveaux abonnés ont été ajoutés au deuxième trimestre, dépassant les prévisions du marché et devançant ses concurrents AT&T et Verizon.

Après 2023, l’action a connu une période de consolidation, mais ses fondamentaux restent solides.

Broadcom (AVGO)

Broadcom est un leader mondial dans le secteur des puces de communication, dominant dans les domaines des puces de commutation et de Wi-Fi. Selon Linley, sa part de marché dans le secteur des puces Ethernet en 2021 atteignait 70 %.

Profitant de la vague IA, Broadcom voit ses revenus continuer à croître. Les prévisions pour le deuxième et le troisième trimestre 2023 dépassent les attentes du marché, et le cours de l’action a augmenté de plus de 55 % depuis le début de l’année.

Qualcomm (QCOM)

Qualcomm jouit d’une excellente réputation dans le domaine des communications mobiles, principalement dans la conception et la fabrication de puces pour smartphones, tablettes et appareils mobiles. Bien que ses actions aient connu des fluctuations cette année en raison de performances décevantes, l’entreprise maintient sa position de leader dans la 5G.

Il est à noter que Qualcomm collabore avec Meta pour introduire des fonctionnalités d’IA générative dans les smartphones en 2024, ce qui pourrait lui permettre de rebondir en profitant de la vague IA.

Comparaison des indicateurs clés des leaders américains du secteur TIC :

Analyse des leaders taiwanais du secteur TIC

Depuis 2023, l’indice des réseaux de communication de Taïwan a augmenté de plus de 35 %, surpassant largement le marché général. Parmi les actions TIC taïwanaises, voici cinq entreprises à suivre de près :

Chunghwa Telecom (2412)

En tant que plus grande société de télécommunications de Taïwan, Chunghwa Telecom couvre plusieurs domaines : télécommunications fixes, mobiles, accès à large bande et Internet. Au premier semestre 2023, le bénéfice par action s’élève à 2,52 dollars, atteignant un sommet de près de 6 ans.

L’entreprise verse des dividendes depuis 26 années consécutives, jouissant d’une réputation de “stock à dépôt fixe” grâce à sa politique de dividendes stable. En juin 2023, elle a distribué 4,7 dollars en dividendes en espèces.

Delta Electronics (2308)

Delta Electronics est un leader dans le domaine des alimentations électriques à Taïwan, couvrant l’alimentation, les composants, l’automatisation et les infrastructures de communication. Elle possède également des concepts liés aux TIC, à l’IA et aux véhicules électriques.

Au deuxième trimestre 2023, son chiffre d’affaires dépasse 100 milliards de dollars, en hausse de 11,7 %, avec un bénéfice net après impôts de 15,056 milliards de dollars, en hausse de 10 %. Le PDG prévoit une croissance stable pour le troisième trimestre. La forte dynamique fondamentale continue de faire grimper le cours de l’action, qui a augmenté de plus de 20 % depuis le début de l’année.

FarEasTone (4904)

FarEasTone, l’un des trois grands opérateurs télécom de Taïwan, se concentre sur les services téléphoniques, les équipements de communication sans fil et l’installation de composants associés. Au deuxième trimestre 2023, grâce à la montée en gamme des utilisateurs 5G, le chiffre d’affaires atteint 21,7 milliards de dollars, en hausse de 4,7 %, avec un bénéfice net de 2,8 milliards, en hausse de 19,7 %.

L’entreprise verse des dividendes depuis 24 années consécutives, avec un paiement de 3,25 dollars en juillet 2023. Depuis le début de l’année, le cours de l’action a augmenté de plus de 7 %.

Chunghwa Telecom (2345)

Chunghwa Telecom est un grand fabricant de commutateurs réseau, avec environ 70 % de ses activités provenant de ces produits, principalement pour de grandes entreprises internationales. Au premier semestre 2023, le bénéfice par action a atteint 7,67 dollars, un record historique, avec une croissance à deux chiffres tant pour le chiffre d’affaires que pour le bénéfice.

Avec l’augmentation continue des expéditions de commutateurs 400G, le marché anticipe une performance soutenue. Depuis le début de l’année, le cours de l’action a bondi de 93 %.

Quanta Computer (6285)

Quanta Computer est un grand fabricant de solutions de communication par satellite, avec des activités principales dans la communication réseau, les modules pour véhicules et les antennes. Le marché américain représente 66 % de ses activités, bénéficiant directement des investissements dans les infrastructures à large bande aux États-Unis.

Au deuxième trimestre 2023, le chiffre d’affaires atteint environ 26,63 milliards de dollars, en hausse de 31,98 %, un record historique. Avec la demande croissante des opérateurs télécoms en Europe et en Amérique, ses revenus devraient continuer à augmenter. Depuis le début de l’année, le cours de l’action a augmenté de plus de 60 %.

Comparaison des indicateurs clés des leaders taiwanais du secteur TIC :

Avantages et risques d’investir dans les actions liées au concept TIC

Avantages de l’investissement

Soutien politique fort : Les infrastructures à large bande ont une valeur sociale et économique importante, et la plupart des gouvernements mondiaux ont mis en place des politiques de soutien. Les États-Unis prévoient d’investir 42 milliards de dollars dans la construction de réseaux à large bande, et les sept grandes nations industrielles de l’UE investiront environ 6000 milliards de dollars, avec pour objectif d’atteindre une vitesse Internet domestique de 1 Gbit/s d’ici 2030.

Gestion relativement stable : Les grandes entreprises traditionnelles du secteur TIC sont peu affectées par les cycles économiques, avec des revenus et des profits relativement stables, ce qui leur permet de distribuer régulièrement des dividendes élevés, attirant ainsi les investisseurs à long terme.

Avantages de la diversification par concepts : Beaucoup d’actions liées au concept TIC combinent plusieurs concepts populaires comme la 5G et l’IA. Lors du lancement de nouvelles technologies, ces actions multi-concepts ont tendance à attirer davantage de capitaux.

Risques potentiels

Potentiel de croissance limité : Contrairement à des concepts comme l’IA, qui offrent de vastes possibilités d’expansion, la croissance des actions TIC est relativement limitée. La majorité des infrastructures de communication dans les pays développés sont proches de la saturation, et la vitesse de déploiement de la 5G et de la 6G est relativement lente.

Concurrence intense : En raison du grand nombre d’acteurs sur le marché, la compétition entre les entreprises TIC est souvent féroce. Pour obtenir des commandes, les entreprises sont souvent contraintes de baisser leurs prix, ce qui peut réduire leurs marges bénéficiaires.

Conseils pour investir dans les actions liées au concept TIC

Privilégier les actions multi-concepts : Lors du choix d’actions TIC, il est conseillé de privilégier celles qui combinent plusieurs concepts comme la 5G et l’IA, car leur performance est généralement supérieure à celle des actions à concept unique.

Investir à long terme via ETF ou fonds : Par rapport à l’achat d’actions individuelles, qui comporte un risque plus élevé, les investisseurs peuvent opter pour des ETF ou des fonds communs de placement pour diversifier leur portefeuille. Par exemple, le Global Future Communications ETF, l’iShares US Telecom ETF, etc.

Se concentrer sur les fondamentaux des entreprises : Que ce soit pour un investissement à court ou à long terme, il est essentiel d’analyser les états financiers, la croissance des bénéfices, la situation de la trésorerie et la position sur le marché de l’entreprise.

En résumé

Les actions liées au concept TIC couvrent plusieurs domaines tels que la fabrication d’équipements réseau, les puces de communication et les services de télécommunications. Les leaders taiwanais incluent Chunghwa Telecom, Chunghwa Telecom, etc., tandis que les leaders américains sont Cisco, Arista Networks, etc. Avec l’augmentation des investissements mondiaux dans les infrastructures à large bande, le développement approfondi de la 5G et de l’Internet des objets, ainsi que le soutien des politiques gouvernementales, l’industrie TIC fait face à de belles opportunités de croissance. Les investisseurs peuvent ajuster leur portefeuille en fonction de leur tolérance au risque et de leur horizon d’investissement.