Qu'est-ce que le trading avec effet de levier ? Du doublement du capital à la liquidation instantanée, découvrez le secret

Comprendre en une phrase ce qu’est le trading avec levier

Trading avec levier signifie utiliser une petite marge pour contrôler une grande somme d’argent. En termes simples, si vous avez 10 000 €, vous pouvez emprunter 90 000 €, pour faire un trading avec un capital de 100 000 € — c’est un levier de 10x. Archimède disait “Donnez-moi un point d’appui, je soulèverai la Terre”, et sur les marchés financiers, la puissance du levier est tout aussi impressionnante.

Mais cette épée à double tranchant peut aussi faire mal. Si le marché évolue comme vous l’attendez, vos gains peuvent doubler ; si le marché s’inverse, votre capital peut disparaître en un instant.

Levier et marge : deux concepts souvent confondus

Beaucoup de gens confondent levier et marge, alors qu’ils sont fondamentalement différents :

• Levier : la dette que vous prenez — l’argent emprunté
• Marge : le capital que vous devez déposer en garantie — votre propre argent

Prenons l’exemple du futures sur l’indice Taïwan : supposons que le cours de clôture récent soit à 13 000 points, chaque point valant 200 ¥, la valeur totale d’un contrat futures est alors de 2 600 000 ¥. Vous n’avez pas besoin de payer la totalité, seulement une marge de 136 000 ¥, ce qui donne un levier d’environ :

2 600 000 ÷ 136 000 ≈ 19,11x

Cela signifie que pour 13 600 € de marge, vous contrôlez un actif de 260 000 €.

Rendement avec levier vs Risques : un contraste brutal

Reprenons l’exemple du futures sur l’indice Taïwan, avec une marge de 136 000 ¥ :

Cas d’une hausse de 5%

• L’indice passe de 13 000 à 13 650 points
• Gain = (13 650 - 13 000) × 200 = 130 000 ¥
• Rendement = 130 000 ÷ 136 000 ≈ 96% ! Avec 13 600 €, vous gagnez 13 000 €

Cas d’une baisse de 5%

• L’indice passe de 13 000 à 12 350 points
• Perte = (13 000 - 12 350) × 200 = 130 000 ¥
• Capital presque entièrement perdu, ruine assurée

Une fluctuation de 5% amplifiée par le levier, ce qui montre que plus le levier est élevé, plus l’effet de levier est puissant, pour le meilleur comme pour le pire.

Quels sont les principaux outils d’investissement avec levier ?

Les outils d’investissement avec levier permettent de contrôler une valeur de marché plus grande avec moins de capital, répartis en quatre catégories principales :

( Futures Les futures sont des contrats où deux parties conviennent d’acheter ou vendre un actif à une date future à un prix fixé à l’avance. Les échanges se font principalement sur des marchés spécialisés, avec des contrats standardisés.

Les types courants incluent :

• Futures sur métaux (or, argent, aluminium)
• Futures sur indices (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng)
• Futures agricoles (blé, soja, coton)
• Futures énergétiques (pétrole, gaz naturel, charbon)

Les contrats précisent l’actif, le prix, la date d’échéance. Le trader peut clôturer ou roll-over avant l’échéance, et la liquidation se fait à la valeur de marché à la date de règlement.

) Options Les options donnent à leur détenteur le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou vendre un actif à un prix convenu à une date future. Contrairement aux futures, elles offrent plus de flexibilité mais leur coût (prime) est souvent plus élevé.

( ETF à effet de levier Ces fonds utilisent le levier pour amplifier la variation d’un indice, par exemple un ETF “2x long” qui multiplie par deux la variation quotidienne de l’indice.

Attention, le principal problème des ETF à effet de levier est leur coût de transaction très élevé — souvent 10 à 15 fois celui des futures. De plus, ils ne sont pas adaptés à la détention à long terme, car leur performance en période de consolidation ou de marché latéral est dégradée.

) Contrats sur différence (CFD) Les CFD permettent aux traders d’ouvrir des positions longues ou courtes de façon simple, sans détenir l’actif sous-jacent, et sans souci de date de règlement ou de rollover.

Les CFD ne sont pas des contrats standardisés, chaque plateforme ayant ses propres conditions. Avec une marge, vous pouvez trader des actions, métaux précieux, matières premières, indices, devises, cryptomonnaies, etc.

Exemple : une action Amazon à 113,19 USD, avec un levier de 20x, ne nécessite qu’un dépôt de 5,66 USD pour ouvrir une position.

Avantages et inconvénients du trading avec levier

Principaux avantages

• Optimisation du capital : un petit investisseur peut faire de gros investissements, réduisant ainsi les coûts de transaction
• Amplification des gains : en tradant 100 USD sur un produit de 1000 ou 10 000 USD, les profits sont multipliés

Principaux inconvénients

• Risque de liquidation accru : plus le levier est élevé, plus la taille de la position est grande, augmentant le risque de liquidation
• Perte amplifiée : en cas de perte, celle-ci est aussi multipliée par le levier, ce qui peut rapidement tout réduire à néant

Le vrai danger du levier : pièges psychologiques et liquidation

De nombreux jeunes investisseurs ont cette mentalité risquée : “Je gagne gros si je réussis, et si je me fais liquider, je ne mets pas d’argent supplémentaire.” Mais le marché n’est pas aussi indulgent.

Un cas réel pour alerter : le YouTuber sud-coréen Satto en 2022 a fait du trading de Bitcoin futures avec un levier de 25x, en achetant à 41 666 USD. Quand Bitcoin est tombé sous 40 000 USD, il a continué à augmenter son levier, et en quelques heures, il a perdu plus de 10 millions de dollars.

Cela montre que le vrai danger du levier n’est pas l’outil lui-même, mais :

• L’excès de confiance : surestimer ses capacités
• Le levier démesuré : utiliser des multiples bien supérieurs à sa tolérance au risque
• Le manque de discipline : ne pas fixer de stop-loss, augmenter ses positions en cas de perte

Conseils pour maîtriser le risque du trading avec levier

Si vous décidez d’utiliser le levier, voici quelques principes de gestion des risques indispensables :

1. Réduisez le levier autant que possible : déposez plus de marge, diminuez le levier. Mieux vaut un rendement plus faible mais survivre
2. Fixez strictement des stops : c’est votre dernière ligne de défense. Ne pas en mettre, c’est comme conduire une voiture sans frein à grande vitesse
3. Commencez avec un faible levier : 1x ou 2x pour tester votre stratégie, puis augmentez progressivement
4. Préparez suffisamment de fonds : pour supporter une perte sans être forcé à liquider
5. Évitez la sur-activité : trader des produits très volatils avec un levier élevé est suicidaire

Conclusion : le levier peut être utilisé, mais intelligemment

Robert Kiyosaki dans “Père Riche, Père Pauvre” dit qu’un levier bien utilisé est un moyen d’augmenter le rendement, mais la clé est de savoir comment utiliser l’argent emprunté pour augmenter la richesse réelle.

Le levier n’est ni bon ni mauvais en soi, tout dépend de l’attitude de l’utilisateur :

• Si vous utilisez le levier pour des trades à haut risque, c’est du gambling
• Si vous maîtrisez parfaitement le risque, le levier devient un outil d’efficacité

Souvenez-vous : qu’est-ce que le trading avec levier ? C’est un amplificateur — il amplifie vos bonnes décisions comme vos erreurs. Commencez toujours avec un faible levier, et n’oubliez jamais de fixer un stop-loss.