## Le dilemme du gagnant à la loterie : pourquoi le choix de ce jeune de 20 ans remet en question la sagesse conventionnelle

Lorsque Brenda Aubin-Vega du Canada a réclamé ses gains à la loterie, elle a pris une décision qui contredisait ce que presque tous ses pairs auraient choisi. Plutôt que d’accepter une somme forfaitaire de $1 millions en un seul paiement, elle a opté pour une structure en annuités : 1 000 $ chaque semaine à vie. Son approche non conventionnelle a suscité de vives discussions en ligne, avec des analystes financiers et observateurs pesant le pour et le contre de sa stratégie, jugée prudente ou erronée.

## Les deux voies : comprendre vos options à la loterie

Les gagnants de la loterie doivent faire un choix fondamental entre deux approches distinctes :

**L’approche du montant forfaitaire** consiste à recevoir la valeur totale en une seule transaction. Cela représente le montant actuel du jackpot et est disponible immédiatement après la réclamation.

**La structure en annuités** offre des versements réguliers sur une période définie ou tout au long de la vie du gagnant. Dans les grandes loteries américaines comme Powerball et Mega Millions, les annuités durent généralement 30 ans avec des augmentations annuelles d’environ 5 % intégrées au calendrier de paiement.

Une idée reçue courante concerne le risque lié aux annuités : beaucoup pensent qu’un décès avant d’avoir perçu tous les versements implique la perte du reste. En réalité, la plupart des contrats d’annuités permettent que le solde restant soit transmis aux héritiers désignés ou converti en somme forfaitaire si nécessaire.

## La réalité statistique : que choisissent réellement la majorité des gagnants ?

Une étude de 2011 sur les résultats du Powerball entre 2003 et 2009 a révélé un schéma frappant : plus de 93 % des gagnants ont opté pour le montant forfaitaire. Cette préférence écrasante reflète une croyance répandue selon laquelle l’accès immédiat au capital est supérieur aux paiements structurés.

## L’argument en faveur de tout prendre d’un coup

Les partisans de la stratégie du montant forfaitaire soutiennent que disposer d’un capital immédiat permet aux gagnants de générer des rendements via des investissements personnels. La performance historique du S&P 500, avec une moyenne d’environ 10 % par an, dividendes réinvestis compris, sert de référence pour la croissance potentielle. Selon cette logique, une somme de $1 millions investie de manière prudente pourrait théoriquement dépasser la valeur totale des versements hebdomadaires sur le long terme.

Dans le cas d’Aubin-Vega, certains observateurs ont suggéré qu’elle aurait pu investir son gain d’un million de dollars et distribuer 1 000 $ chaque semaine indéfiniment tout en conservant une part substantielle du capital restant.

## Pourquoi cette stratégie échoue souvent : la malédiction de la loterie

Un contre-argument important à l’« investissement immédiat » réside dans ce que les chercheurs appellent la malédiction de la loterie. Daniel A. White, PDG de Daniel A. White & Associates, a documenté comment les fortunes gagnées à la loterie s’évaporent fréquemment à cause de mauvaises décisions d’investissement, de jeux compulsifs ou de dépenses incontrôlées.

L’American Bankruptcy Institute (ABI) rapporte des statistiques alarmantes : les gagnants à la loterie déclarent faillite à des taux nettement plus élevés que la population générale, beaucoup dans les 3 à 5 ans suivant leur gain. Bien que les estimations varient de 33 % à 70 %, le consensus parmi les chercheurs en finance indique qu’une majorité significative finit par faire face à des difficultés financières malgré leur richesse soudaine.

## La solution des paiements structurés : une autre réalité financière

L’étude de 2011 a conclu que les annuités représentent souvent le choix supérieur pour la majorité des gagnants, notamment en tenant compte des implications fiscales. Lorsqu’un gain est pris en somme forfaitaire, le bénéficiaire doit faire face à une imposition immédiate importante sur le montant total. Ensuite, tout gain réalisé via des investissements est imposé comme revenu, un résultat comparable à la fiscalité des annuités sur le long terme.

L’effet cumulé devient évident avec la longévité. Si Aubin-Vega continue de percevoir ses 1 000 $ hebdomadaires jusqu’à 85 ans, le total accumulé dépasserait 3,3 millions de dollars — bien plus que le $1 millions en une seule fois, avant ajustement pour l’inflation.

Au-delà des mathématiques pures, les structures en annuités offrent une protection psychologique et pratique. Les gagnants qui maintiennent un profil public discret et reçoivent des revenus prévisibles sont moins exposés aux arnaques et à la prédation financière. L’ABI recommande que les gagnants adoptent cette posture prudente et continuent à travailler pour garder les pieds sur terre et maintenir une discipline financière.

## Faire votre choix : un cadre personnalisé

Les professionnels de la finance soulignent qu’il n’existe pas de décision « correcte » universelle. Le choix optimal dépend des circonstances personnelles :

**Le stade de vie et l’état de santé :** les gagnants plus âgés peuvent bénéficier d’un accès en montant forfaitaire pour profiter ou distribuer leur richesse durant leur vie. Les plus jeunes ont des horizons temporels et des besoins de distribution différents.

**La tolérance au risque d’investissement :** pouvez-vous supporter la volatilité du marché et les pertes potentielles, ou privilégiez-vous un revenu garanti ?

**Les habitudes de dépense et la discipline financière :** la conscience de ses propres tendances à dépenser est essentielle. Les épargnants disciplinés peuvent gérer avec succès un investissement en montant forfaitaire, tandis que ceux qui ont tendance à dépenser impulsivement bénéficieront davantage de contraintes structurées.

**Les objectifs financiers à long terme :** les annuités servent des buts de revenu pour la retraite ; les sommes forfaitaires permettent des investissements professionnels ou des achats importants.

Selon Lauren Wybar, stratège en gestion de patrimoine chez Vanguard, réussir à gagner à la loterie nécessite une planification intentionnelle : « La montée émotionnelle liée au gain peut brouiller le jugement. Les gagnants devraient prendre le temps de réfléchir, clarifier leurs objectifs financiers immédiats et à long terme, et faire appel à des conseillers financiers qualifiés pour élaborer une stratégie globale de gestion de patrimoine. »

Le chemin à suivre ne consiste pas à déterminer quelle option est universellement supérieure — mais à faire correspondre votre choix à votre situation spécifique, à vos valeurs et à votre capacité à gérer vos finances.