La Bourse de Londres lance une maison de règlement numérique pour moderniser le règlement transfrontalier

Dans le cadre d’une modernisation de l’infrastructure du marché, le London Stock Exchange Group a lancé sa nouvelle maison de règlement numérique pour connecter la finance traditionnelle et basée sur la blockchain.

LSEG DiSH : une nouvelle plateforme de règlement basée sur la blockchain

Le London Stock Exchange Group (LSEG) a lancé un service de règlement alimenté par la blockchain appelé Digital Settlement House (DiSH), conçu pour les institutions financières gérant à la fois des actifs traditionnels et numériques. La plateforme prend en charge le règlement 24/7, permettant aux participants de transférer de l’argent commercial réel et de régler des actifs instantanément à travers plusieurs réseaux et juridictions.

De plus, le service vise à assurer un mouvement continu de liquidités entre les devises, en répondant aux frictions des systèmes existants qui dépendent d’horaires limités et du traitement par lots. En intégrant les rails numériques et conventionnels, le LSEG souhaite offrir aux institutions plus de flexibilité dans la gestion des paiements et des actifs tout au long de la journée.

Comment fonctionne la trésorerie DiSH sur le registre

Le nouveau service permet un règlement paiement contre paiement (PvP) et livraison contre paiement (DvP) quasi instantanés en utilisant des dépôts bancaires commerciaux. Ces dépôts sont enregistrés sur le registre DiSH sous la forme de “DiSH Cash”, ce qui donne aux utilisateurs une propriété immédiate et une transférabilité au sein de l’environnement de la plateforme.

Cependant, les fonds sous-jacents restent détenus dans des banques commerciales en plusieurs devises, tandis que leurs représentations tokenisées circulent sur le registre DiSH. Cette structure vise à préserver l’intégrité de l’argent bancaire traditionnel tout en exploitant l’efficacité de la blockchain.

La plateforme agit également comme un pont entre les arrangements on-chain et off-chain, coordonnant actifs et paiements à travers des réseaux indépendants. Cela dit, elle supporte à la fois les environnements basés sur la blockchain et l’infrastructure financière conventionnelle, permettant à DiSH d’orchestrer des flux de règlement complexes sans obliger les participants à abandonner leurs systèmes existants.

Connexion entre liquidités, titres et actifs numériques

Selon le LSEG, la maison de règlement numérique étend la gamme de solutions de liquidités tokenisées et de solutions similaires disponibles pour les marchés institutionnels. Pour la première fois, indique le groupe, elle propose une solution de liquidités réelle tokenisée sur la blockchain utilisant des liquidités en plusieurs devises détenues dans des banques commerciales plutôt qu’à la banque centrale.

Daniel Maguire, Directeur du groupe LSEG Markets et CEO de LCH Group, a souligné ce changement structurel. “LSEG DiSH étend les solutions de liquidités et de solutions similaires tokenisées disponibles sur le marché, et pour la première fois, offre une solution de liquidités réelle tokenisée sur la blockchain utilisant des liquidités en plusieurs devises détenues dans des banques commerciales,” a-t-il déclaré.

Réduction des risques et optimisation de la liquidité

LSEG met en avant que le règlement instantané et synchronisé peut raccourcir les délais de règlement et réduire le risque de contrepartie sur les marchés. De plus, le règlement de transactions en quasi temps réel permet de débloquer des actifs qui pourraient autrement être immobilisés dans des trades en attente, augmentant la disponibilité de collatéral et soutenant une gestion plus efficace du bilan.

L’entreprise insiste également sur le potentiel d’amélioration de la gestion de la liquidité en permettant aux utilisateurs de déplacer continuellement liquidités et actifs plutôt que d’attendre les cycles de fin de journée. Ce modèle opérationnel 24/7 peut soutenir la gestion des marges et l’optimisation des actifs pour les banques, courtiers et entités de compensation opérant dans plusieurs fuseaux horaires.

Intégration des infrastructures de marché existantes et nouvelles

En commentant le déploiement, Maguire a souligné les capacités d’intégration du service à travers les marchés et les technologies. “Ce service innovant permettra aux utilisateurs de réduire le risque de règlement et d’intégrer les liquidités, titres et actifs numériques existants dans de nouvelles infrastructures de marché ou déjà en place. Nous sommes impatients de développer ce service en partenariat avec le marché,” a-t-il noté.

De plus, DiSH vise à soutenir le mouvement transfrontalier de liquidités en reliant différentes devises et juridictions sur une plateforme unique et coordonnée. En combinant les outils de la blockchain avec des cadres financiers établis, le LSEG positionne DiSH comme une couche fondamentale pour les flux de règlement de nouvelle génération.

Dans l’ensemble, le lancement de LSEG DiSH marque une étape stratégique d’un groupe d’échange majeur pour connecter les dépôts bancaires commerciaux tokenisés avec les systèmes financiers traditionnels, dans le but de réduire les risques, d’accroître la liquidité et d’assurer un règlement 24/7 pour les institutions mondiales.