Swift et SG-FORGE testent la règlementation des obligations tokenisées avec de la trésorerie et une stablecoin conforme à MiCA

Dans une nouvelle expérience sur les marchés de capitaux, Swift et la branche d’actifs numériques de Société Générale ont testé le règlement de obligations tokenisées en utilisant à la fois des espèces et des stablecoins.

Société Générale et Swift relient la tokenisation aux réseaux traditionnels

La branche de la banque française Société Générale (GLE), SG-FORGE, spécialisée dans la cryptomonnaie et les stablecoins, collabore avec Swift pour échanger et régler des obligations tokenisées en utilisant des monnaies fiduciaires et des monnaies numériques, a indiqué la banque jeudi.

Dans cette preuve de concept, Swift a agi comme une couche d’orchestration entre les réseaux blockchain et les systèmes de paiement existants, tandis que SG-FORGE gérait les flux d’émission et de règlement. De plus, la configuration a permis de préserver la connectivité existante des banques avec Swift, limitant ainsi le besoin d’une nouvelle infrastructure.

Stablecoin EURCV et conformité MiCA au cœur de l’expérimentation

La transaction a utilisé le stablecoin EURCV de SG-FORGE, évalué à 1.1631 $, décrit par la banque comme le premier stablecoin conforme à la norme (Markets in Crypto Assets) (MiCA) compatible nativement avec Swift. Cependant, des segments en espèces fiduciaires ont également été pris en charge, montrant que les deux monnaies, traditionnelles et numériques, peuvent être utilisées dans un seul flux de travail.

Selon Société Générale, cette conception permet aux institutions financières d’expérimenter avec les actifs numériques tout en opérant dans des environnements familiers basés sur Swift et des cadres réglementaires. Cela dit, la dépendance à un stablecoin euro entièrement réglementé est au cœur de l’attrait du modèle pour les banques.

Cas d’usage clés sur les marchés de capitaux validés

La démonstration a montré la faisabilité de plusieurs opérations de marché essentielles : émission, règlement livraison contre paiement (DvP), paiements de coupons et rachats. De plus, elle a permis un test en direct de la manière dont la messagerie ISO 20022 peut soutenir ces processus basés sur des tokens.

En intégrant les normes ISO 20022, Société Générale a indiqué que les obligations tokenisées peuvent s’intégrer aux infrastructures de paiement existantes. En conséquence, les institutions peuvent bénéficier de règlements plus rapides et plus automatisés sans abandonner leurs systèmes back-office actuels.

Stratégie plus large de Swift pour les actifs numériques

L’expérimentation fait partie d’une série plus large de cas d’utilisation des actifs numériques et des monnaies numériques menée par Swift et impliquant plus de 30 banques mondiales. En septembre dernier, Swift a annoncé un projet avec ces institutions pour développer un registre numérique partagé basé sur la blockchain.

Cette initiative vise initialement les paiements transfrontaliers en temps réel, 24/7, utilisant une infrastructure commune capable de connecter différents systèmes bancaires. Cependant, elle prépare également le terrain pour de futurs règlements multi-actifs, y compris des titres tokenisés et de la monnaie programmable.

Collaboration plutôt que compétition avec les réseaux blockchain

La technologie blockchain et les rails de règlement en stablecoin sont souvent présentés comme des alternatives à Swift et aux banques correspondantes traditionnelles. Dans ce cas, cependant, Société Générale explore des modèles collaboratifs qui relient les infrastructures existantes aux nouvelles plateformes d’actifs numériques.

Ainsi, les titres basés sur des tokens peuvent tirer parti de l’échelle et de la portée de Swift tout en exploitant la programmabilité de la blockchain. De plus, la banque soutient que ce modèle hybride pourrait accélérer l’adoption institutionnelle en réduisant la complexité d’intégration.

L’interopérabilité comme avenir des marchés de capitaux

« Cette étape montre comment la collaboration et l’interopérabilité façonneront l’avenir des marchés de capitaux », a déclaré Thomas Dugauquier, responsable des produits d’actifs tokenisés chez Swift. « En prouvant que Swift peut orchestrer des transactions d’actifs tokenisés multi-plateformes, nous ouvrons la voie à nos clients pour adopter les actifs numériques en toute confiance, et à grande échelle.

« Il s’agit de créer un pont entre la finance existante et les technologies émergentes. » La déclaration souligne l’ambition de Swift de servir de couche de coordination neutre entre plusieurs blockchains et systèmes de paiement plutôt que d’être supplantée par eux.

Dans l’ensemble, l’expérimentation confirme que les stablecoins réglementés comme l’EURCV, combinés à l’orchestration de Swift et à l’intégration ISO 20022, peuvent soutenir les flux d’émission et de règlement dans le monde réel pour des titres basés sur des tokens tout en préservant la connectivité bancaire actuelle.