L'euro atteint un nouveau plus bas, pourquoi les stablecoins en chaîne sont-ils devenus la "bouée de sauvetage" des institutions

L’euro chute en dessous de 1,16 dollar, atteignant un plus bas depuis le 2 décembre 2025. Ce n’est pas seulement un signal de volatilité macroéconomique, mais aussi un rappel supplémentaire de la vulnérabilité des finances traditionnelles. Lorsque la fluctuation des monnaies fiat s’intensifie, la valeur des stablecoins en chaîne et de l’écosystème RWA commence à se démarquer.

L’anxiété institutionnelle derrière la dépréciation de l’euro

Selon les dernières informations, l’euro a chuté de 0,37 % face au dollar en une seule journée, bien que cette amplitude ne semble pas importante, c’est la première fois en près d’1,5 mois qu’il franchit le seuil critique de 1,16. Pour les investisseurs institutionnels européens, cela signifie que les actifs libellés en euros se déprécient, et que le coût des conversions pour les transactions transfrontalières augmente.

Les solutions traditionnelles se résument à deux options : soit couvrir en dollars, soit rechercher des actifs plus stables pour se protéger. Mais ces deux approches présentent des problèmes — la détention de dollars lors d’un cycle de hausse du dollar expose à un risque de change inverse, tandis que la recherche d’actifs refuges nécessite souvent des démarches transfrontalières complexes et des cycles de règlement longs.

La “pluie providentielle” des stablecoins en chaîne

C’est précisément pour cette raison que des stablecoins en euros comme EURQ commencent à attirer l’attention des institutions. Selon les informations, EURQ est lancé conjointement par Dusk, Quantoz Payments et NPEX, chaque EURQ étant adossé à une somme équivalente d’euros stockée dans une banque dépositaire réglementée, avec un audit tiers publié via l’oracle Chainlink.

Que cela signifie-t-il ? Les institutions peuvent, en cas de fluctuation des taux, convertir rapidement leurs actifs en euros en stablecoins en chaîne, permettant :

• un règlement en quelques secondes plutôt que le processus traditionnel T+2 bancaire
• des transferts transfrontaliers sans démarches SWIFT complexes
• une traçabilité complète via audit en chaîne, conforme aux exigences réglementaires telles que MiCA
• une réduction des coûts de transaction de plus de 40 % par rapport aux méthodes traditionnelles

La “base stable” de l’écosystème RWA

Une valeur encore plus profonde réside dans le fait que EURQ est devenu l’outil de règlement central pour la tokenisation réglementée de titres sur la plateforme NPEX. Selon les informations, plus de 17 500 investisseurs participent déjà aux transactions et aux dividendes via EURQ, avec une efficacité de règlement augmentée de 80 %.

En d’autres termes, lorsque l’euro se déprécie, les investisseurs institutionnels détenant des actifs tokenisés peuvent rapidement régler leurs gains avec EURQ, sans craindre les retards et risques de change du système bancaire traditionnel. Cela représente une amélioration concrète de l’efficacité pour des titres tokenisés d’un montant de 3 milliards d’euros (comme des obligations ou des fonds immobiliers).

Avis personnel

Je pense que la véritable signification de cette dépréciation de l’euro ne réside pas dans le taux de change lui-même, mais dans la validation d’un principe : plus la volatilité des finances traditionnelles augmente, plus la valeur des infrastructures stables en chaîne se révèle.

À l’inverse, les actifs cryptographiques à seule vocation spéculative ont tendance à devenir des “actifs à risque” en ces moments, tandis que l’écosystème RWA, soutenu par de vrais actifs et un cadre réglementaire solide, devient une option de couverture pour les institutions.

Perspectives

Dans les prochains mois, si l’euro continue de subir une pression, la demande pour des stablecoins réglementés comme EURQ devrait encore augmenter. Par ailleurs, le lancement de DuskTrade dans l’écosystème Dusk (prévu pour la deuxième semaine de janvier avec le déploiement du mainnet EVM) offrira davantage de cas d’usage pour ces stablecoins — passant d’outils de règlement à véritables hubs de trading.

En résumé

La dépréciation de l’euro est essentiellement un signal macroéconomique, mais pour l’écosystème crypto, elle illustre une vérité fondamentale : les stablecoins ne sont plus de simples outils de spéculation, mais des infrastructures financières de niveau institutionnel. Lorsque la volatilité des finances traditionnelles s’intensifie, la stabilité des stablecoins en chaîne devient une ressource rare. Pour les investisseurs intéressés par le secteur RWA, c’est une fenêtre d’observation précieuse — voir quels projets peuvent réellement jouer un rôle stabilisateur en ces moments, plutôt que de suivre la mode de la spéculation.