ETH fait face à un piège de liquidation bidirectionnelle de 1,5 milliard de dollars, 3530 dollars devient la ligne de démarcation entre le bullish et le bearish

Ethereum est actuellement à un point de prix délicat. Selon les dernières nouvelles, si ETH dépasse 3 530 dollars, l’intensité de liquidation cumulée sur les CEXs principaux en position short atteindra 1,542 milliard de dollars ; inversement, si le prix chute en dessous de 3 204 dollars, l’intensité de liquidation en position long cumulée sur ces mêmes plateformes atteindra 1,539 milliard de dollars. Le prix actuel d’ETH est de 3 372,20 dollars, ce qui se situe entre ces deux niveaux clés de liquidation, exposant les deux côtés à un risque de liquidité important.

La véritable signification de l’intensité de liquidation

Il est d’abord essentiel de comprendre ce que représente cette donnée. L’intensité de liquidation ne signifie pas combien de contrats seront liquidés, mais indique l’impact potentiel lorsque le prix atteint un certain niveau, en raison de la vague de liquidités qui peut provoquer une réaction en chaîne. Une colonne de liquidation plus haute indique qu’une fois le prix touché, une réaction en chaîne plus forte peut se produire.

D’après les données, une intensité de liquidation de 1,5 milliard de dollars est considérée comme très élevée parmi les principales cryptomonnaies. Cela signifie qu’une rupture de l’un ou l’autre de ces deux points clés pourrait déclencher une vague massive de liquidations.

Évaluation du risque actuel du prix

L’intensité de liquidation des deux côtés est presque symétrique, toutes deux comprises entre 15,39 et 15,42 milliards de dollars. Cette symétrie indique le degré de divergence du marché. Les positions longues et courtes sont toutes deux fortement déployées dans cette fourchette de prix.

Sentiment du marché en train de se tourner vers la vente à découvert

Selon les dernières informations, le marché tente à nouveau de “piéger à la vente”. Les taux de financement sur les CEXs et DEXs principaux sont devenus baissiers, et même sur les altcoins, des taux négatifs apparaissent, ce qui montre que les traders sont globalement pessimistes.

Mais la question est de savoir si cette tendance baissière peut perdurer. D’après les données de retrait, au cours des 24 dernières heures, un total net de 88 300 ETH a été retiré des CEXs, dont 52 200 de Binance et 36 500 de Kraken. Les retraits importants reflètent généralement deux attitudes : d’une part, les vendeurs à découvert retirent pour racheter à bas prix, d’autre part, les acheteurs à long terme retirent pour conserver leurs positions. Cette divergence montre que l’attitude des participants au marché n’est pas unanime.

Signaux révélés par l’activité on-chain

Contradiction entre retraits et sentiment baissier

Bien que le taux de financement soit négatif, l’ampleur et la direction des retraits sont très intéressantes. OKX a en fait enregistré un flux entrant de 18 400 ETH, ce qui pourrait indiquer que des institutions, après avoir pris des positions short à la hausse, choisissent d’accumuler des positions sur cette plateforme.

Augmentation de la fréquence de liquidation

Les données de liquidation ont récemment augmenté de façon continue. Au cours des 24 dernières heures, 232 millions de dollars ont été liquidés dans le monde entier, dont 30,225 millions pour les longs ETH et 16,608 millions pour les shorts. Cela montre une volatilité accrue du marché, avec des participants des deux côtés subissant des liquidations.

Ce qu’il faut surveiller par la suite

Il ne faut qu’environ 158 dollars de hausse pour atteindre 3 530 dollars. Si le Bitcoin continue de monter (il approche déjà de 97 000 dollars), il est très probable qu’ETH suive la tendance. Une fois ce seuil franchi, la liquidation de 1,542 milliard de dollars en positions short pourrait déclencher une forte réaction de stop-loss, entraînant une hausse supplémentaire.

Inversement, si le sentiment du marché continue de se détériorer, la ligne de liquidation des longs à 3 204 dollars est également à portée. Cela pourrait déclencher la liquidation de 1,539 milliard de dollars en positions long, créant une vague de liquidités à la baisse.

En résumé

ETH se trouve actuellement à un point d’équilibre à haut risque. L’intensité de liquidation des deux côtés est presque équivalente, et le prix est à environ 5% de chacun des deux niveaux clés. Toute rupture dans l’un ou l’autre sens pourrait provoquer un choc de liquidité important. Le sentiment baissier monte, mais les retraits on-chain et l’entrée sur OKX suggèrent que tout le monde n’est pas pessimiste.

Dans ce contexte, il est crucial de surveiller si le Bitcoin peut maintenir 97 000 dollars, ainsi que l’évolution du taux de financement, qui pourrait devenir encore plus négatif. Si le BTC continue de monter, ETH testera probablement d’abord la ligne de liquidation haussière ; en cas de correction, la ligne de liquidation baissière deviendra le principal risque. Quoi qu’il en soit, la volatilité à venir pourrait être assez intense.