Récemment, un produit d'investissement en stablecoin a connu un grand succès, avec un rendement annuel de 20% qui a attiré de nombreux investisseurs. Mais avant de décider de participer, il y a plusieurs questions clés à clarifier.

La première réponse à apporter est : combien de fluctuations du taux de change faut-il pour couvrir ce rendement ? Beaucoup se concentrent uniquement sur ce chiffre de 20%, en ignorant le risque de déconnexion du stablecoin. En réalité, selon les règles en vigueur, le pourcentage de baisse du taux de change correspondant au rendement quotidien est d'environ 0,00055. Cela peut sembler faible, mais sur 30 jours, cela représente une autre histoire — la marge de sécurité totale du taux de change est d’environ 0,0163.

Pour une compréhension plus intuitive : supposons que vous achetiez à un prix de 1.0020 pour participer à l’investissement. Après 30 jours, la ligne de protection du capital serait d’environ 0.9855. Si le prix chute en dessous de ce chiffre, les intérêts que vous avez gagnés seront entièrement compensés par la dépréciation du taux de change, voire pourraient entraîner une perte en capital.

Ces données ne sortent pas de nulle part, mais sont basées sur des cas historiques d’investissements en stablecoin et sur les règles actuelles. Il est conseillé de faire le calcul en fonction de votre prix d’achat réel pour avoir une idée claire.

Une fois que vous comprenez la ligne de protection du capital, il faut également prendre en compte la liquidité du marché, le délai de retrait, etc. L’investissement en stablecoin peut sembler une manière de gagner sans effort, mais en réalité, c’est un jeu de taux de change qui nécessite une évaluation minutieuse. Chaque gain correspond à un certain niveau de risque, et cet équilibre mérite votre réflexion attentive.