Kodiak est le projet central dans la voie des DEX de l’écosystème Berachain. En tant que protocole ayant actuellement la plus grande TVL sur la chaîne Berachain, Kodiak a solidement établi sa position en tant que centre de liquidité de l’écosystème, tout en démontrant dès ses premiers stades une forte capacité d’attraction de capitaux et d’organisation du marché.

Au début novembre 2025, Kodiak a lancé plus loin le produit Kodiak Perp, s’implantant officiellement dans la voie des dérivés on-chain, ouvrant à Berachain des scénarios de trading à fréquence plus élevée et avec une meilleure efficacité des fonds, tout en propulsant le développement du marché des dérivés on-chain vers une nouvelle étape. Au 5 janvier, le volume total de transactions de Kodiak Perp a dépassé 1 milliard de dollars. Avec le TGE, une nouvelle série d’incitations au trading et le déploiement progressif du système VIP, la dynamique de trading et la taille du marché de Kodiak Perp devraient continuer à s’amplifier.

En 2026, Kodiak a également connu plusieurs avancées produits. Ces mises à jour renforcent non seulement la profondeur du protocole et la matrice de produits, mais offrent aussi une impulsion et un espace plus importants pour l’expansion de la liquidité et la concrétisation des applications dans l’écosystème global de Berachain.

Support des contrats perpétuels sur l’or et l’argent

Le 10 janvier, Kodiak Perps a annoncé le lancement officiel des contrats perpétuels $XAU (or) et $XAG (argent), supportant un levier maximal de 20×. Toutes les transactions concernées peuvent participer au concours de trading Kodiak New Year $69,000, augmentant ainsi la participation du marché et l’activité de trading. Cela marque également une étape importante dans l’expansion de la couverture d’actifs et de la structure de trading de Kodiak Perps.

En réalité, comparés aux principales crypto-actifs, l’or et l’argent présentent une structure de risque-rendement et des attributs macroéconomiques radicalement différents. Ils ne dépendent pas d’un récit unique ou d’un cycle technique, mais sont ancrés à long terme dans l’économie macro mondiale, les anticipations d’inflation, les cycles de taux d’intérêt et la demande de couverture. Leur volatilité reflète davantage les flux de capitaux du monde réel et les jugements macroéconomiques. Cela confère à $XAU et $XAG dans le système de dérivés on-chain une corrélation intrinsèquement faible, une forte capacité de couverture et une logique de tarification plus claire, offrant aux traders un espace stratégique différent des actifs natifs cryptographiques, particulièrement adapté pour la couverture macroéconomique, l’arbitrage inter-marchés et la gestion des risques.

Du point de vue de la plateforme et de l’écosystème, le lancement des contrats perpétuels sur les métaux précieux a plusieurs implications positives pour Berachain. D’une part, il élargit significativement le périmètre des actifs négociables sur Berachain, introduisant pour la première fois une dimension de tarification macroéconomique de manière systématique, renforçant l’attractivité du marché on-chain pour les traders professionnels et les fonds inter-marchés ; d’autre part, ces actifs ont souvent une activité de trading plus durable et un volume de fonds plus élevé, contribuant à améliorer la profondeur, la stabilité et l’efficacité de l’utilisation des fonds du marché dérivé dans son ensemble.

Pour Kodiak, l’introduction de $XAU et $XAG ne fait pas que renforcer la position de ses produits Perps en tant que hub de dérivés intégrés, mais élargit aussi davantage le système d’utilisateurs de la plateforme. Elle consolide également son rôle clé dans l’écosystème Berachain en tant que fournisseur de trading à haute fréquence et de liquidité centrale, faisant évoluer le système financier on-chain de Berachain d’un « trading natif crypto » vers un écosystème de dérivés multi-actifs plus proche de la structure des marchés mondiaux réels.

Nouveau système d’incitations VIP pour le staking

Kodiak perfectionne également ses mécanismes d’incitation et de coûts autour des contrats perpétuels. Le système de staking VIP de Kodiak est désormais officiellement lancé, offrant aux traders actifs des droits à long terme plus clairs et durables.

Concentré sur le système VIP de Kodiak, il utilise $KDK / xKDK comme porte d’entrée principale, déverrouillant différents niveaux de VIP en fonction de la taille du staking, avec des réductions sur les frais de transaction des contrats perpétuels. Grâce à une conception hiérarchique, le niveau VIP de Kodiak s’ajuste quotidiennement en fonction du staking, pouvant atteindre le niveau Diamond, avec jusqu’à 75 % de réduction sur les frais de Kodiak Perps, ce qui établit une correspondance directe entre le niveau de frais et l’engagement à long terme des utilisateurs envers le protocole.

Il est important de noter que le xKDK utilisé pour débloquer le niveau VIP n’est pas limité à une seule fonction. En bénéficiant de la réduction sur les frais, le staking peut également participer aux mécanismes d’incitation et de gouvernance du protocole, évitant ainsi la division des fonds entre différentes utilisations et maintenant une efficacité globale élevée. La réduction des frais s’applique à la partie des coûts sur Kodiak, prenant effet après le règlement des frais de base, rendant la structure des coûts plus claire et prévisible.

Concrètement, le système VIP profite clairement aux traders à haute fréquence et professionnels. Avec la réduction efficace des coûts, des stratégies de trading plus fréquentes et plus complexes peuvent fonctionner de manière stable sur le marché des contrats perpétuels de Berachain, sans rester à un stade de participation ponctuelle. Ce mécanisme étend également l’usage pratique de $KDK . Le token n’est plus seulement un outil de gouvernance ou d’incitation, mais participe directement à la tarification des coûts de transaction, renforçant la relation entre sa valeur et l’activité réelle de trading.

À un niveau macro, le système d’incitations VIP et le mécanisme de points de saison Perps forment une boucle positive claire : l’activité de trading génère des frais et des points, qui incitent à convertir en xKDK, à augmenter le niveau VIP, réduisant ainsi les coûts de transaction et stimulant la croissance du volume de trading. Cette structure favorise la transition du marché des dérivés de Berachain d’une phase initiale motivée par l’incitation vers une phase stable centrée sur la demande réelle et l’efficacité du capital.

Pour Kodiak VIP, cela représente une étape clé vers la maturité de son système de contrats perpétuels, offrant aux traders et à l’écosystème une voie d’engagement plus durable.

$KDK intégré au protocole de prêt Dolomite, ouvrant de nouveaux scénarios de financement

Au-delà des dérivés, le jeton natif de Kodiak $KDK s’insère rapidement dans la couche de fonds on-chain plus centrale.

Après la TGE de $KDK et sa mise en circulation libre, Kodiak continue de promouvoir la véritable utilisabilité de son jeton dans l’écosystème Berachain. La dernière avancée est l’intégration officielle de $KDK dans le protocole de prêt Dolomite, en tant qu’actif pouvant être utilisé pour la mise en garantie, le prêt et la gestion des fonds, marquant une étape supplémentaire dans la transition de KDK d’un « jeton de gouvernance et d’incitation » à un actif productif et composable.

Dolomite est l’un des marchés de prêt en DeFi réputés pour son efficacité du capital, avec des avantages clés tels qu’une conception modulaire des paramètres de risque, une adaptation rapide à de nouveaux actifs, et une structure de fonds favorable aux stratégies de trading et de levier. Dans plusieurs écosystèmes, Dolomite joue souvent un rôle de « centre de fonds », permettant une réutilisation répétée des actifs plutôt qu’une détention statique.

L’intégration de $KDK dans Dolomite signifie d’abord que la valeur financière de KDK est considérablement renforcée. Les détenteurs n’ont plus besoin de faire un compromis entre « participation à l’écosystème » et « libération de la liquidité », mais peuvent, tout en conservant leur exposition à KDK, utiliser la mise en garantie pour libérer de la liquidité pour le trading, le market making ou la participation à d’autres protocoles natifs de Berachain. Cette structure augmente directement la fréquence d’utilisation de KDK et la rotation sur la chaîne.

Plus important encore, cette intégration a une signification structurelle pour Kodiak et l’écosystème Berachain. D’une part, KDK devient un actif pouvant être mis en garantie, aidant à intégrer le protocole Kodiak dans un cycle de fonds plus large, créant une interaction plus étroite entre DEX, Perps et marchés de prêt ; d’autre part, cette boucle « protocole → couche de prêt → couche de trading » attire des fonds plus professionnels et à grande échelle dans l’écosystème, plutôt que de simples liquidités à court terme.

Sur un cycle plus long, l’intégration de KDK dans Dolomite représente la construction d’un chemin financier plus complet pour l’écosystème Berachain. Lorsqu’un jeton natif peut être utilisé de manière répétée dans plusieurs modules clés de DeFi, l’efficacité du capital et la capacité de rétention de l’écosystème s’améliorent. Cela renforce non seulement l’utilité à long terme de KDK, mais consolide aussi la position centrale de Kodiak en tant que hub de liquidité et de fonds dans Berachain.

Conclusion

Sous l’impulsion de ces diverses avancées, Kodiak évolue progressivement d’un hub de liquidité spot vers le marché des contrats perpétuels, puis vers la couche de financement par emprunt, et enfin vers un système d’incitations et de staking basé sur le comportement de trading, formant sur Berachain une infrastructure financière centrale dotée de profondeur, de fréquence et de capacité de cycle de fonds.

Avec la mise en place progressive de contrats perpétuels multi-actifs, de jetons de protocole pouvant être mis en garantie, et d’incitations orientées vers le volume réel de trading, l’écosystème financier de Berachain évolue vers une forme de marché plus mature, avec une meilleure efficacité du capital, une tarification des risques plus claire, et un environnement plus adapté à la participation à long terme de fonds professionnels.

En regardant vers l’avenir, avec l’activation de plus de scénarios de trading et de voies de financement, Kodiak pourrait continuer à jouer un rôle clé dans la liquidité et le marché des dérivés de Berachain, tandis que l’écosystème Berachain lui-même passe de la phase de construction d’infrastructures à une croissance pilotée par la demande réelle de trading, marquant ainsi la prochaine étape de son développement. Cette évolution pourrait devenir le cœur de sa compétitivité à long terme.