Pourquoi les traders sont obsédés par le ratio ETH/BTC : la clé pour comprendre les altcoins

Si vous avez déjà regardé un graphique ETH/BTC et vous êtes demandé pourquoi les traders expérimentés en crypto le surveillent constamment, nous avons la réponse pour vous. Ce ratio n’est pas simplement une valeur numérique, c’est un indicateur de la façon dont le marché choisit entre deux pôles : la stabilité du Bitcoin et le potentiel d’Ethereum. Et d’après le comportement du marché plus large des altcoins, ce choix a des conséquences sérieuses.

Que signifie réellement le ratio ETH/BTC

Commençons par l’essentiel. Le ratio ETH/BTC est calculé en divisant le prix de l’Ethereum par celui du Bitcoin. Si ce chiffre est égal à 0,07, cela signifie qu’un ETH vaut 7 % d’un BTC. Aujourd’hui, avec un prix ETH d’environ 3,32K$ et un BTC d’environ 96,39K$, ce ratio se situe à des niveaux historiquement relativement bas.

Mais pourquoi cela a-t-il de l’importance ? Parce que le Bitcoin est souvent considéré comme de l’or numérique — un choix conservateur dans un portefeuille crypto, tandis qu’Ethereum est vu comme une plateforme d’innovation avec des applications décentralisées et une fonctionnalité complexe. Quand le ratio augmente, le marché dit : « Nous sommes prêts à prendre plus de risques ». Lorsqu’il baisse, les traders se réfugient vers la sécurité.

Contexte historique : comment le ratio a évolué

Depuis le lancement d’Ethereum en 2015, ce ratio a connu des fluctuations dramatiques. Pendant la bulle ICO de 2017 et la croissance explosive de la DeFi en 2020, le ratio a atteint des sommets impressionnants. En septembre 2022, juste après la fusion d’Ethereum (lorsque le réseau est passé à la preuve d’enjeu), il a grimpé jusqu’à 0,08563.

Cependant, depuis lors, l’histoire est différente. En septembre 2024, le ratio est tombé à 0,03832, l’un des plus bas niveaux des dernières années. Et cela coïncide avec un phénomène étrange : la capitalisation totale du marché des cryptos se redresse, mais ETH reste à la traîne par rapport au BTC.

Ce qui influence le ratio ETH/BTC

Ce ratio dépend de plusieurs variables :

Développements technologiques — de nouvelles solutions de scalabilité sur Ethereum ou des innovations dans l’écosystème Bitcoin peuvent changer radicalement le sentiment. La croissance de la popularité du staking de Bitcoin, par exemple, renforce la position du BTC par rapport à l’ETH.

Niveau d’adoption — une explosion d’intérêt pour les protocoles DeFi ou la tokenisation d’actifs réels (RWA) sur Ethereum augmente la demande pour l’ETH. Quand ce n’est pas le cas, le ratio se déplace vers Bitcoin.

Conditions macroéconomiques — la baisse des taux d’intérêt rend les actifs plus risqués plus attractifs, ce qui augmente le ratio. Une politique monétaire agressive (comme nous l’avons vu en 2022-2023) pousse les investisseurs vers le Bitcoin.

Concurrence — l’émergence de blockchains concurrentes comme Solana ou Sui peut détourner des capitaux d’Ethereum, réduisant le ratio.

Climat réglementaire — l’approbation des ETF crypto spot et la clarté réglementaire globale renforcent la confiance des traders dans tout le secteur, mais Ethereum reçoit souvent un impulsion supplémentaire en raison de ses fonctionnalités.

Comment lire le graphique ETH/BTC comme un professionnel

Sur un graphique hebdomadaire, le ratio ETH/BTC montre une image intéressante : il vient de rebondir à partir d’une zone critique de support située entre 0,035 et 0,04. Ces niveaux ont une signification historique réelle — ils ont constitué un support sérieux début 2021.

Si le ratio reste au-dessus de ces niveaux, cela pourrait indiquer un début de retournement haussier pour Ethereum et le reste du secteur des altcoins. Cependant, les décisions impulsives de trading ne sont pas appropriées ici. Il faut prendre en compte un contexte plus large : que se passe-t-il avec le BTC, quelles sont les nouvelles macroéconomiques et quelles sont les prévisions des régulateurs.

Lien avec le rallye des altcoins : mythe ou réalité

La situation est plus complexe qu’elle n’y paraît. Oui, le ratio ETH/BTC est souvent utilisé comme un indicateur d’alerte pour un rallye des altcoins. La logique est simple : lorsque l’Ethereum dépasse le Bitcoin, cela indique que le marché est prêt à prendre des risques, ce qui est favorable à des altcoins plus spéculatifs.

Mais l’analyse des données historiques montre une image plus nuancée. Depuis 2022 jusqu’à aujourd’hui, la corrélation entre une baisse du ETH/BTC et un rallye des altcoins s’est avérée moins fiable qu’auparavant. Après la chute de Terra et FTX, la dynamique a changé : Ethereum est devenue une valeur refuge plus sûre pour le capital, plutôt qu’un catalyseur pour une croissance explosive des altcoins.

Conclusion : un ratio ETH/BTC faible est un signal utile, mais pas une garantie. Les prix des altcoins sont également influencés par des indicateurs fondamentaux spécifiques aux projets, le sentiment du marché et les conditions macroéconomiques.

Comment utiliser cela dans votre trading

Stratégie de retour à la moyenne — si le ratio chute fortement en dessous de la moyenne historique, cela peut indiquer qu’ETH est sous-évalué. Les investisseurs attendent un rebond et se positionnent en avance.

Trading à court terme vs détention à long terme — les traders à court terme utilisent des indicateurs techniques et changent souvent de position, en réalisant des profits lors des fluctuations. Les investisseurs à long terme voient le ratio comme un outil pour équilibrer leur portefeuille — ils déplacent des actifs en BTC en période d’incertitude et en ETH lorsque le marché montre des signes de reprise saine.

Arbitrage — les traders expérimentés recherchent des différences de prix pour la même paire sur différentes plateformes. Cela demande une exécution précise et un accès à plusieurs exchanges, mais peut être très rentable.

Gestion des risques : ce que vous ne devez pas manquer

Lors du trading basé sur le ratio ETH/BTC, il est crucial de :

• Placer des ordres stop-loss pour éviter des pertes catastrophiques
• Choisir la taille de position adéquate — ne risquez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre
• Diversifier votre portefeuille non seulement entre ETH et BTC, mais aussi en incluant d’autres cryptos
• Avant toute action, effectuer une analyse approfondie du marché

Le ratio ETH/BTC est un outil puissant dans l’arsenal du trader, mais ce n’est pas une baguette magique. Pour réussir, il faut le combiner avec d’autres indicateurs, des analyses fondamentales et une gestion saine des risques.

À ces niveaux actuels (avec ETH en baisse de -1.94% sur 24h et BTC de -0.90%), le marché se trouve dans une position intéressante. Surveillez attentivement le comportement de ce ratio dans les semaines à venir — il pourrait vous donner des indices précieux sur la direction du secteur des altcoins.