Le secteur des semi-conducteurs continue d'être en plein essor cette année, et l'ETF SOXL, qui multiplie par trois l'exposition aux semi-conducteurs américains, est devenu un élément clé de notre allocation depuis le début de l'année. Notre stratégie est claire — lorsque le prix atteint 70 dollars, nous commençons à réduire progressivement nos positions.

Autour de toute la chaîne de valeur des semi-conducteurs, nous maintenons une forte exposition, mais nous avons apporté plusieurs ajustements dans la répartition des poids des actions spécifiques. La pondération d'INTC dépasse désormais celle d'AVGO, et SNDK a été pondérée à un niveau supérieur à celui d'ARM. Le point le plus important est de continuer à augmenter la part de TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company).

Cette logique d'ajustement découle de notre jugement sur l'évolution de la chaîne d'approvisionnement — la dynamique concurrentielle à différents niveaux évolue, et la position de certaines entreprises leaders se renforce. Grâce à cette reconstruction des poids, nous espérons mieux saisir les opportunités du cycle des semi-conducteurs. Bien sûr, il est également crucial de rester attentif aux signaux de prix, le seuil de 70 dollars étant notre point de contrôle des risques.