Comprendre les Ordres Trailing Stop : Protection intelligente des profits

Une ordre trailing stop est un mécanisme sophistiqué permettant aux traders de protéger leurs gains et d’optimiser leurs positions ouvertes de manière automatisée. Contrairement aux ordres stop traditionnels, elle s’ajuste dynamiquement en fonction du mouvement du prix, déclenchant automatiquement une vente lorsque l’actif recule d’un pourcentage ou d’une valeur absolue prédéfinie par rapport à son pic de prix.

Ce type d’ordre est particulièrement précieux lorsque vous ne pouvez pas surveiller constamment le marché ou souhaitez capturer des gains maximaux sans risquer de pertes importantes.

Deux Approches : Pourcentage vs. Valeur Fixe

Trailing Stop Basé sur le Pourcentage

Considérez le scénario suivant : le prix actuel est à US$ 100, et vous configurez une ordre trailing stop pour vendre à 10% en dessous du prix coté.

Fonctionnement en pratique :

• Recul immédiat : Si le prix chute à US$ 90 (chute de 10%), le trailing stop est déclenché et la vente s’exécute au prix du marché.

• Mouvement haussier sans déclencheur : Si le prix monte à US$ 150 puis recule seulement de 7% (atteignant US$ 140), le déclencheur ne s’active pas. La raison est simple : le niveau de déclenchement est maintenant à US$ 135 (10% en dessous du nouveau maximum de US$ 150).

• Déclenchement à un nouveau niveau : Si le prix monte jusqu’à US$ 200 puis chute de 10%, le trailing stop est déclenché à US$ 180, capturant une grande partie du gain.

Trailing Stop avec Valeur Fixe en Dollars

Imaginez maintenant un scénario où vous définissez un trailing stop à US$ 30 en dessous du prix actuel, en commençant à US$ 100.

Voici comment cela fonctionne :

• Chute jusqu’au niveau de déclenchement : Si le prix chute à US$ 70, le trailing stop est activé (US$ 30 en dessous des US$ 100 initiaux).

• Mouvement latéral sans exécution : Le prix monte à US$ 150, puis recule à US$ 130 (chute de US$ 20). Dans ce cas, il n’y a pas de déclenchement, car le niveau est maintenant à US$ 120 (US$ 30 en dessous du nouveau sommet de US$ 150).

• Exécution à un nouveau maximum : Lorsque le prix atteint US$ 200 puis chute de US$ 30 à US$ 170, le trailing stop est déclenché et l’ordre est rempli.

Points Clés pour les Opérateurs

Concernant les positions et la marge :

• Vos actifs et marges ne sont pas gelés pendant que le trailing stop est actif. Vérifiez que vous disposez d’un solde suffisant pour maintenir la position jusqu’à ce que le déclencheur se produise.

Limitations et scénarios d’échec :

• Un ordre trailing stop peut ne pas se déclencher en cas de restrictions de prix, de position, ou de marge insuffisante.
• Après le déclenchement, l’ordre au marché généré peut ne pas être entièrement exécuté en cas de volatilité extrême.
• Les ordres non remplis resteront visibles dans la section des positions ouvertes.

Pourquoi Utiliser un Trailing Stop ?

Ce mécanisme est particulièrement utile pour les traders souhaitant maintenir une exposition à la hausse tout en établissant un seuil automatique de protection. Contrairement à un stop fixe, il « suit » le prix à la hausse, garantissant que vous ne vendez pas prématurément lors d’une forte tendance haussière.