Nouvelle porte d'entrée à l'investissement DeFi : comment Ethena et Morpho ETP changent la donne dans le secteur traditionnel du prêt

Le marché des cryptomonnaies traverse une transformation profonde. Alors que de plus en plus d’investisseurs institutionnels entrent dans le domaine de la blockchain, la question de comment participer à la DeFi de manière conforme et pratique devient cruciale. Les produits ETP Ethena (EENA) et Morpho (MORPH) récemment lancés par 21shares pourraient bien apporter une réponse.

Le pont vers l’investissement en DeFi : pourquoi ces deux ETP méritent votre attention

Ces deux produits négociés en bourse (ETP) sont cotés à la Bourse suisse (SIX), à l’Euronext Amsterdam et à Euronext Paris, et supportent les transactions en dollars et en euros. Mais leur signification va bien au-delà de leur simple forme — ils incarnent une véritable fusion entre la finance traditionnelle et l’innovation en chaîne.

En résumé, les investisseurs institutionnels n’ont plus besoin de gérer directement leur portefeuille ou de connecter des contrats intelligents pour accéder à l’exposition aux protocoles DeFi. Les investisseurs particuliers peuvent également participer à la croissance de la finance décentralisée sans nécessiter de connaissances techniques approfondies.

La valeur centrale de l’écosystème Ethena

Ethena (ENA) est le moteur derrière la stablecoin USDe. USDe maintient son ancrage à 1 dollar grâce à une stratégie de couverture neutre, et a accumulé en seulement deux ans environ 8 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Qu’est-ce que cela signifie ? La demande pour les stablecoins natifs en chaîne dépasse largement les attentes.

Le jeton ENA joue un rôle clé dans l’écosystème Ethena — au cœur de la gestion des risques, du cadre de collatéralisation et du mécanisme de répartition des frais. Actuellement, le prix de l’ENA est d’environ $0,22, avec une capitalisation boursière de 1,77 milliard de dollars. Grâce à l’ETP Ethena, les investisseurs peuvent participer indirectement à cet écosystème en pleine croissance tout en bénéficiant d’une protection réglementaire.

L’innovation en prêt de Morpho

Si Ethena a révolutionné la logique des stablecoins, Morpho redéfinit le prêt en chaîne. La plateforme basée sur l’architecture Morpho Blue a attiré plus de 9 milliards de dollars de dépôts et 4 milliards de dollars de prêts actifs, offrant une solution décentralisée pour les besoins de prêt de niveau institutionnel.

La conception de Morpho Vault V2 mérite d’être soulignée :

• Mécanisme de verrouillage temporel → garantit une période de transparence suffisante pour chaque mise à jour du protocole
• Système d’audit indépendant → une supervision continue par des tiers pour réduire les risques
• Rachat direct au niveau du marché → les actifs des utilisateurs sont échangés directement, sans intermédiaire

La philosophie derrière ces caractéristiques est la priorité à la protection des utilisateurs. Les investisseurs peuvent utiliser des outils comme Morpho calculator pour évaluer les risques avant de prendre une décision.

La position de marché de 21shares

Filiale de FalconX, 21shares a lancé plus de 55 produits ETP cryptographiques en Europe. La force de cette société réside dans sa capacité à assurer la conformité réglementaire tout en maintenant une forte capacité d’innovation en R&D. La sortie des ETP Ethena et Morpho confirme leur vision stratégique dans l’infrastructure DeFi.

Une situation gagnant-gagnant pour les institutions et les particuliers

Pour les investisseurs institutionnels, c’est une voie conforme — pas besoin de mettre en place leur propre système de gestion des risques, ils peuvent accéder directement à l’exposition DeFi. Pour les investisseurs particuliers, cela réduit la barrière à l’entrée — pas besoin d’apprendre à gérer un portefeuille ou à calculer les frais de gas, ils peuvent explorer l’innovation en chaîne.

L’avenir de l’investissement en DeFi est là

Passant d’une simple exposition aux prix des tokens à la conception de produits pour l’infrastructure DeFi elle-même, le marché des ETP connaît une profonde évolution. La signification des ETP Ethena et Morpho réside dans le fait qu’ils ne sont pas de simples outils d’investissement, mais un symbole de la convergence entre la finance traditionnelle et le monde en chaîne.

Avec l’arrivée de plus en plus d’institutions, ces produits continueront d’évoluer. L’investissement en DeFi ne sera plus réservé aux geeks et aux traders, mais deviendra progressivement mainstream. Sous l’impulsion d’innovateurs comme 21shares, la maturité du marché des cryptomonnaies est en train d’être redéfinie.