Lorsqu'il s'agit de générer des revenus en DeFi, la gestion des risques est la carte maîtresse pour survivre. Récemment, j'ai examiné la logique de conception de ListaDAO et j'ai constaté qu'il avait vraiment mis l'accent sur plusieurs aspects clés pour équilibrer les risques, ce qui est essentiel pour un protocole qui souhaite fonctionner à long terme.

Tout d'abord, la maîtrise des collatéraux et du taux de remise. Le protocole exige en priorité que les utilisateurs soumettent des actifs de grande capitalisation plus stables, tout en fixant un seuil de taux de marge relativement conservateur. Cette approche, apparemment simple, permet de laisser une marge de manœuvre au protocole et aux utilisateurs en cas de chute brutale du marché, constituant ainsi la première ligne de défense.

Ensuite, le mécanisme de liquidation est également bien pensé. La pénalité de liquidation est fixée avec modération, et le processus de liquidation est fluide, dans le but de gérer calmement les créances douteuses sans provoquer une réaction en chaîne. Un système de liquidation doux mais solide reflète la résilience du système.

Le modèle de taux d’intérêt est encore plus intéressant. Le taux d’intérêt de prêt peut être ajusté automatiquement en temps réel en fonction de l’utilisation des fonds, ce qui permet d’atténuer les fluctuations de l’offre et de la demande. Ainsi, les utilisateurs ne seront pas soudainement confrontés à une explosion des taux, et l’expérience globale de l’écosystème sera plus stable.

La stratégie de répartition des revenus reflète également une approche de gestion des risques. Le protocole alloue une partie des bénéfices à un fonds d’assurance ou à une réserve, pour couvrir d’éventuelles créances douteuses ou risques systémiques. Cette attitude prudente renforce la crédibilité à long terme du protocole.

En ce qui concerne la gouvernance, l’ajustement des paramètres nécessite une vision professionnelle et une attitude prudente. La communauté peut voter pour modifier ces paramètres clés, ce qui exige que chacun ait une certaine conscience du risque. La discussion communautaire s’approfondissant, cela montre que la gouvernance devient de plus en plus mature.

Ce que j’admire le plus, c’est cette philosophie de ListaDAO — ne pas sacrifier la sécurité pour maximiser le dernier centime de profit. Ce genre de compromis est en réalité assez rare dans le monde de la DeFi.