Les signaux de baisse des taux de la Fed provoquent une vente massive de crypto et des liquidations importantes

Lorsque la Réserve fédérale a tenu sa réunion de politique monétaire mercredi, Jerome Powell et ses collègues ont adopté ce qui semblait être une mesure dovish — une baisse des taux d’intérêt de 0,25 % pour atteindre la fourchette de 3,75 % à 4,0 %. Pourtant, le marché crypto a interprété cela différemment, déclenchant une forte vente qui a effacé des milliards de dollars de l’espace.

Pourquoi les marchés ont réagi négativement à la réduction “hawkish” de la Fed

La surprise ne venait pas tant de la baisse des taux elle-même, mais de ce que la Fed n’a pas signalé. Les participants au marché s’attendaient à une baisse en décembre, et lorsque les responsables n’ont pas indiqué de stimulus supplémentaire à court terme, les actifs risqués ont souffert. La Fed a annoncé la fin du resserrement quantitatif — traditionnellement un signal haussier destiné à assouplir les conditions financières — mais cela n’a pas réussi à relancer le sentiment.

Bitcoin (BTC) se négocie actuellement à 95 290 $ avec une baisse de -2,39 % sur 24 heures, tandis qu’Ethereum (ETH) a chuté à 3 280 $, en baisse de -2,74 % sur la même période. La capitalisation totale du marché crypto s’est contractée de 4 % en 24 heures, pour s’établir à 3,64 trillions de dollars.

La cascade de liquidations se déploie

La vente a déclenché une cascade de fermetures forcées de positions à effet de levier. Les liquidations ont augmenté de 130 %, dépassant 1,3 milliard de dollars en une seule fenêtre de 24 heures. Plus de 213 000 traders ont vu leurs positions en perte, avec des contrats axés sur Bitcoin représentant environ $500 million de dollars de pertes et des positions Ethereum faisant face à environ $255 million de appels de marge.

Ce schéma reflète comment l’interconnexion des marchés dérivés amplifie les mouvements de prix. À mesure que les prix baissent, les ordres stop-loss se déclenchent automatiquement, forçant davantage de ventes dans un cycle auto-renforçant.

La peur se répand dans les indicateurs du marché

L’indice de la peur et de la cupidité est tombé dans la zone de la peur à 34, le version de CNN Money étant à 42 — tous deux dans leur « zone de peur ». Lorsque l’anxiété s’empare des investisseurs, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme se contracte généralement à mesure que les traders réduisent leur exposition. En effet, l’intérêt ouvert sur le marché des dérivés a diminué de plus de 1 % pour atteindre $161 milliard, confirmant que les participants réduisent leurs paris.

L’histoire montre que ce schéma se répète : chaque fois que l’incertitude monte — qu’il s’agisse de signaux politiques ou d’annonces géopolitiques — le marché crypto subit à la fois des baisses de prix brutales et des liquidations forcées accrues à mesure que les appels de marge s’accumulent sur les principales plateformes de trading.

Le crash crypto d’aujourd’hui souligne à quel point les actifs numériques restent sensibles aux changements de politique macroéconomique et aux variations de la psychologie du marché, avec des facteurs techniques et fondamentaux conspirant pour créer une pression à la baisse simultanée.