Comment la poussée réglementaire de l'Inde sur la divulgation des cryptomonnaies pourrait façonner la conformité du marché

Points clés : - La RBI et les autorités fiscales soulignent des lacunes dans la surveillance et la déclaration des actifs cryptographiques - La correspondance des données financières entre les échanges et les déclarations fiscales va s’intensifier - Malgré une taxation de 30 % et une incertitude réglementaire, le marché crypto indien continue de croître - 200 millions en lakhs de revenus non déclarés potentiels en cours d’examen

Les régulateurs financiers indiens renforcent la surveillance des transactions en cryptomonnaies qui échappent aux canaux de déclaration traditionnels. La Reserve Bank of India, en collaboration avec le Department of Income Tax, a récemment mis en évidence des vulnérabilités systémiques dans le suivi des échanges d’actifs numériques lors d’un briefing aux commissions financières parlementaires début janvier.

Le défi de la surveillance : où disparaissent les transactions crypto

Le problème central identifié par les régulateurs concerne la nature sans frontières des mouvements d’actifs numériques. Les cryptomonnaies circulent à travers les juridictions via des adresses de portefeuille qui masquent la propriété bénéficiaire, permettant aux transactions de contourner les canaux bancaires traditionnels. Les échanges peer-to-peer privés et les plateformes offrant des fonctionnalités d’anonymat créent des angles morts supplémentaires dans la visibilité réglementaire.

Les autorités fiscales ont souligné que l’infrastructure actuelle ne peut pas surveiller efficacement les volumes de transactions, la répartition des gains en capital ou les détentions d’actifs dans tout l’écosystème. Ces lacunes deviennent particulièrement critiques lors de la volatilité du marché, lorsque les volumes de trading explosent et que la surveillance réglementaire devient la plus difficile à maintenir.

L’Unité de Renseignement Financier et le Department of Income Tax ont commencé à croiser les enregistrements des transactions des échanges avec les déclarations fiscales individuelles pour identifier les écarts. Cette initiative de partage de données vise à intercepter les déclarations erronées avant que des schémas de stratification complexes n’obscurcissent davantage la piste d’audit. Certains cas signalés ont été transmis au ministère de l’Intérieur pour investigation sur les risques de blanchiment d’argent, ce qui indique que les défaillances de conformité ont désormais des implications au-delà de l’application fiscale.

L’arsenal réglementaire : de nouveaux pouvoirs sous la section 158B

Le Budget de l’Union a introduit un pouvoir accru d’audit ciblant spécifiquement les revenus cryptographiques non déclarés. Les autorités peuvent désormais examiner rétroactivement les dossiers des traders sur une période de 48 mois, avec des pénalités pouvant atteindre 70 % des impôts non payés. Le cadre distingue entre des déclarations incomplètes faites de bonne foi et des dissimulations délibérées.

Pour mettre en œuvre ce cadre, les autorités déploient l’intelligence artificielle pour faire correspondre les données de trading rapportées par les échanges avec les déclarations fiscales individuelles à l’échelle mondiale. Le Crypto Asset Reporting Framework signalera les écarts dépassant ₹1 lac (environ 1 200 $) pour la génération automatique d’avis. La vérification croisée des montants de TDS (taxe à la source) rapportés par les échanges validera la précision des déclarations.

Le mécanisme de TDS à 1 % combiné à la taxe sur les gains en capital de 30 % crée l’un des régimes fiscaux crypto les plus lourds au monde. Le traitement des gains en capital à long terme reste ambigu, laissant les investisseurs incertains quant à leurs stratégies de détention sur plusieurs années.

Résilience du marché malgré les vents réglementaires

Paradoxalement, des exigences de conformité plus strictes n’ont pas freiné la participation des particuliers. Les marchés crypto indiens continuent d’attirer des utilisateurs malgré la charge fiscale élevée et l’incertitude réglementaire. Cette demande soutenue a attiré l’attention de plateformes mondiales comme Coinbase, qui explorent une entrée sur le marché domestique malgré le paysage réglementaire difficile.

Le décalage entre le resserrement réglementaire et la croissance du marché suggère que la grande base d’utilisateurs particuliers en Inde valorise suffisamment l’accès et la facilité d’utilisation pour absorber les coûts de conformité. Cependant, à mesure que les mécanismes d’application automatisés deviennent pleinement opérationnels, le rapport coût-bénéfice pour les traders non conformes changera radicalement.