Trois actions technologiques à surveiller en 2026 : opportunités dans le boom de l'infrastructure numérique

La course à l'intelligence artificielle est en train de transformer complètement le paysage des investissements technologiques. Avec la demande de capacité de calcul en pleine explosion, trois sociétés leaders mondiaux se positionnent comme les choix les plus solides pour ceux qui misent sur la croissance de l'infrastructure numérique. Toutes trois ont reçu des évaluations “strong buy” de la part des analystes, représentant le noyau dur de l'expansion des centres de données mondiaux.

La domination incontestée de la technologie AI : Nvidia entre attentes et réalité

Nvidia maintient sa position de pilier dans le secteur avec une capitalisation boursière proche de 4,6 trillions de dollars. Les GPU et les accélérateurs de la société continuent d'alimenter la majorité des opérations cloud et des systèmes d'intelligence artificielle à l’échelle mondiale. Les dernières nouvelles du CES 2026 confirment l'évolution stratégique de l'entreprise : le lancement de Rubin, une plateforme AI à six puces hautement intégrée, et de nouveaux modèles comme Alpamayo pour les véhicules autonomes, indiquent une expansion bien au-delà de la simple fabrication de semi-conducteurs.

Du côté financier, les chiffres sont impressionnants. Au troisième trimestre fiscal 2026, les revenus ont atteint 57 milliards de dollars (+62% d'une année sur l'autre), avec le segment data center qui a tiré cette croissance avec 51,2 milliards de dollars (+66% YOY). Les marges brutes restent robustes à 73%. En regardant vers l'avenir, la direction prévoit des revenus pour le quatrième trimestre autour de 65 milliards de dollars, et le CEO Jensen Huang a souligné que “les GPU cloud sont épuisées” en raison de la forte demande pour l'AI.

Cependant, l’évaluation nécessite de la prudence. Avec un ratio P/E trailing de 48 et un multiple price-to-cash flow de 61, l’action évolue dans un territoire considéré comme une “bulle” selon les experts. Après avoir atteint 212 dollars en octobre 2025, le prix est descendu à environ 185 dollars début janvier 2026. Malgré cette contraction, le consensus des analystes reste optimiste avec une évaluation “strong buy” et un prix cible moyen de 256 dollars (+38% de potentiel de hausse).

Amazon et AWS : le moteur de la transformation cloud qui accélère

Amazon représente un levier différent mais tout aussi puissant dans le paysage des centres de données. Avec une capitalisation de 2,6 trillions de dollars, l'entreprise combine la force de son e-commerce mondial avec la domination incontestée d'AWS dans le cloud computing. Au troisième trimestre, les ventes ont augmenté de 13% d'une année sur l'autre, atteignant 180 milliards de dollars, tandis que les revenus AWS ont enregistré une hausse de 20% à 33 milliards de dollars.

L’engagement de l’entreprise dans l’infrastructure AI est sans compromis. Amazon a alloué 50 milliards de dollars pour renforcer la capacité cloud axée sur l’AI destinée aux agences gouvernementales américaines, et a annoncé un investissement de 15 milliards dans de nouveaux campus de centres de données dans l’Indiana. Les dépenses en capital ont dépassé 100 milliards de dollars en 2025, principalement orientées vers AWS, avec des niveaux élevés attendus également pour 2026.

Le flux de trésorerie opérationnel des 12 derniers mois a augmenté de 16% à 130,7 milliards de dollars, fournissant une base solide pour ces investissements massifs. Le CEO Andy Jassy a souligné que l’AI génère des améliorations tangibles dans toutes les divisions de l’entreprise, avec AWS qui accélère à 20% d’une année sur l’autre. Les actions ont gagné environ 40% depuis le printemps dernier, atteignant près des sommets des 52 semaines. Wall Street attribue à Amazon une note de consensus “strong buy” avec un prix cible moyen de 294,96 dollars, impliquant une hausse supplémentaire de 20%.

Broadcom : le liant infrastructurel qui relie les géants

Broadcom opère dans un espace plus discret mais tout aussi critique : il fournit les puces ASIC personnalisées et le matériel réseau permettant aux centres de données mondiaux de fonctionner. L’acquisition de VMware a renforcé sa position dans la virtualisation et les environnements cloud hybrides. Au quatrième trimestre, les revenus ont atteint 18 milliards de dollars (+28% d'une année sur l’autre), tandis que les revenus liés à l’AI ont connu une croissance explosive de 74% YOY.

Pour le premier trimestre, la direction prévoit des revenus d’environ 19,1 milliards de dollars, en hausse de 28% par rapport à l’année précédente. L’EBITDA ajusté pour l’année fiscale 2025 a atteint 43 milliards de dollars (+35% YOY), et le free cash flow a établi un record à 26,9 milliards de dollars. Le CEO Hock Tan a souligné que les ventes tirées par l’AI continueront à doubler.

Les actions de Broadcom ont performé exceptionnellement en 2025, augmentant de 45% sur l’année et clôturant à environ 343 dollars le 7 janvier 2026. Bien que le rendement du dividende soit modeste à 0,70%, le principal catalyseur reste le potentiel de croissance. Les analystes maintiennent une évaluation consensus “strong buy” avec un prix cible moyen de 456,20 dollars, suggérant une hausse potentielle de 37%.

Conclusion : trois axes convergents vers 2026

Nvidia, Amazon et Broadcom représentent trois angles différents du même méga-tendance : l’expansion mondiale de l’infrastructure numérique. Nvidia fournit la puissance de calcul, Amazon fournit l’écosystème cloud et les centres de données, tandis que Broadcom fournit le tissu connectif qui relie tout. Pour les investisseurs, ces trois actifs offrent une exposition complète au boom de l’AI et des centres de données, même si une évaluation attentive des valorisations élevées dans le contexte des perspectives de croissance à long terme est nécessaire.