Maîtrisez l'ampleur de la gestion d'actifs, comprenez la véritable force des sociétés d'investissement

AUM Définition complète en chinois et sa définition centrale

Sur les marchés financiers, « Assets Under Management » (AUM, en anglais, ou « Actifs sous gestion » en français) est un indicateur clé pour évaluer la solidité d'une société de gestion d'actifs. En termes simples, il représente la valeur totale des actifs financiers contrôlés par une société pour le compte de ses clients. Ce chiffre reflète de manière intuitive la capacité d'une entreprise à attirer des fonds et à gérer efficacement.

La portée de la gestion d'actifs est très large, incluant des actions, des obligations, de l'immobilier, des cryptomonnaies et autres actifs numériques. Pour les investisseurs, cet indicateur est particulièrement important, car il est souvent lié aux revenus opérationnels de la société et à sa compétitivité sur le marché.

Comment les sociétés de gestion d'actifs gagnent de l'argent grâce à l'AUM

Il existe une relation directe entre la taille de l'AUM et les frais. La majorité des gestionnaires d'investissement facturent des frais de gestion basés sur un pourcentage fixe de l'AUM, ce qui incite les sociétés à augmenter continuellement la gestion d'actifs pour attirer plus de clients.

Prenons l'exemple d'un fonds de cryptomonnaies : si la valeur totale de son portefeuille comprenant 比特幣 (BTC), Ethereum (ETH) et d'autres tokens atteint 100 millions de dollars, alors son AUM est de 100 millions de dollars. Si le taux annuel de gestion est de 2 %, la société percevra chaque année 2 millions de dollars en frais de gestion. Cette structure de frais reflète directement la relation entre la taille de la société et ses revenus.

Pour les clients, comprendre cette structure de coûts est crucial, car ces frais peuvent directement réduire le rendement de l'investissement, surtout lorsque l'AUM est élevé et que les taux sont importants.

La logique de calcul de la taille de l'AUM

Le calcul de l'AUM peut sembler simple, mais il est influencé par plusieurs facteurs dynamiques. Tout d'abord, il faut additionner la valeur de marché actuelle de tous les actifs sous gestion, y compris les cryptomonnaies et autres actifs numériques. La valeur de marché est déterminée par les prix en temps réel sur les plateformes d’échange, mais ces prix fluctuent constamment.

Les flux de capitaux entrants et sortants modifient directement la valeur de l'AUM. Les nouveaux investissements ou retraits des investisseurs se reflètent immédiatement dans le calcul. De plus, la performance du portefeuille — c’est-à-dire les gains ou pertes générés par la volatilité du marché — est un facteur clé dans l’évolution de l'AUM. Ces trois éléments (prix du marché, flux de capitaux, performance de l’investissement) déterminent ensemble la dynamique de l'AUM.

Comparaison des tailles des principales sociétés de gestion d'actifs mondiales

Voici le classement mondial des sociétés de gestion d'actifs selon leur taille d'AUM la plus récente :

BlackRock

• Taille d'AUM : environ 10 000 milliards de dollars
• Position : la plus grande société de gestion d'actifs au monde, offrant des fonds communs de placement, des ETF iShares, des solutions de gestion des risques, etc.

The Vanguard Group

• Taille d'AUM : environ 7 200 milliards de dollars
• Spécialité : renommée pour ses fonds à faibles coûts, avec une structure de propriété unique garantissant l’intérêt des investisseurs

Fidelity Investments

• Taille d'AUM : plus de 4 000 milliards de dollars
• Avantages : approche orientée client, offrant gestion d’actifs, courtage, planification de la retraite, etc.

State Street Global Advisors

• Taille d'AUM : environ 4 000 milliards de dollars
• Fonction : fournit des stratégies d’investissement diversifiées et des solutions pour les investisseurs institutionnels et les gouvernements

J.P. Morgan Asset Management

• Taille d'AUM : environ 3 000 milliards de dollars
• Activités : gestion d’actifs couvrant actions, revenus fixes, immobilier, hedge funds, etc.

Comment les investisseurs utilisent l’indicateur AUM

Comprendre la taille de l’actif sous gestion aide concrètement dans la prise de décision d’investissement. Une taille plus grande indique généralement une opération plus mature, une meilleure gestion des risques et un pouvoir de négociation accru sur le marché. Par ailleurs, un AUM élevé témoigne aussi de la confiance du marché envers la société.

Cependant, il faut rester prudent face à la survalorisation du simple critère de taille. Ce qui importe réellement, c’est le rendement de l’investissement, la maîtrise des risques et la rationalité des frais. L’AUM n’est qu’un indicateur parmi d’autres de la solidité d’une société et ne doit pas être le seul critère décisionnel.

Dans le domaine des cryptomonnaies et des actifs numériques, avec l’afflux de capitaux institutionnels, la taille de l’actif sous gestion devient un indicateur clé du développement du secteur. Les investisseurs doivent combiner l’AUM avec la performance historique, le niveau des frais, et d’autres facteurs pour faire des choix d’investissement plus complets.