TSMC affiche des résultats solides, stimulant la rebond des actions technologiques, et l'humeur du marché s'améliore nettement. Cependant, derrière cette hausse, ce qui détermine réellement la trajectoire de votre compte n'est pas ces données évidentes de chandeliers, mais les véritables intentions récemment révélées par les principales institutions de Wall Street.

Pourquoi le marché monte-t-il, alors que beaucoup de portefeuilles se rétrécissent ? La réponse est ici.

L'année dernière, tout le monde s'est lancé dans la course aux actions bancaires et aux leaders technologiques, qui ont toutes de bonnes performances, mais des institutions comme BlackRock et Goldman Sachs réduisent leurs positions. Elles ont déjà senti la prochaine opportunité et commencent à se positionner discrètement. C'est un signe classique que le marché haussier est arrivé à son apogée — les investisseurs ordinaires continuent de suivre la tendance, tandis que l'argent intelligent change déjà de secteur.

Les ETF sont l'une des directions particulièrement surveillées. Ce produit, né il y a moins de 35 ans, a littéralement détrôné les fonds communs de placement traditionnels, atteignant une taille de 13,5 trillions de dollars. Efficace, fiscalement avantageux, flexible à manipuler, cela semble vraiment être une bonne chose. Mais le problème est là — pourquoi certains ETF font-ils perdre le plus à leurs détenteurs ?

Beaucoup d'ETF apparemment attrayants sont en réalité conçus pour piéger les investisseurs particuliers :

Le premier piège est celui des leviers. Les produits à trois fois la vente à découvert semblent excitants, mais leur taux de perte est effrayant. Il y a eu un ETF inverse qui a perdu 99,99% en 15 ans, survivant seulement grâce à des rachats continus.

Les arnaques aux dividendes sont aussi très trompeuses. Certains ETF couverts par Tesla affichent un taux de dividende de 46%, ce qui semble offrir un rendement explosif, mais le rendement total n’est même pas la moitié de celui de la détention directe de l’action. C’est comme vous arracher la chair pour vous faire une soupe.

Les stratégies de chasse aux tendances sont un vieux truc. Dès qu’un ETF basé sur des concepts comme le calcul quantique ou l’interface cerveau-machine apparaît, cela signifie que la tendance est sur le point de s’essouffler, et que les institutions attendent que le retail prenne la relève.

Le dernier rapport financier de BlackRock illustre encore mieux le problème — leur taille d’actifs vient de dépasser 14 trillions. La direction réduit ses coûts dans les marchés matures, tout en étendant frénétiquement ses investissements dans le private equity et les investissements alternatifs. Cela reflète une réalité : les acteurs de haut niveau ne jouent plus avec les investisseurs ordinaires sur le marché public traditionnel, ils jouent à un niveau plus profond, plus opaque, voire sans cotation en temps réel.

En 2026, pour profiter d’un rebond dans les actifs numériques ou le marché américain, se contenter de cliquer sur des actualités ou de surveiller le marché tôt le matin ne suffit pas. La véritable différence réside dans votre capacité à voir clairement votre place dans l’écosystème du marché — êtes-vous un chasseur ou une proie.