Comprendre les contrats à terme sur les cryptomonnaies : les bases

Les contrats à terme peuvent sembler complexes, mais leur fonctionnement est en réalité simple une fois décomposé.

Au cœur, les futures vous permettent de verrouiller un prix aujourd'hui pour un actif que vous recevrez(ou livrerez) plus tard. Vous faites essentiellement un pari sur l'endroit où Bitcoin, Ethereum ou d'autres cryptomonnaies seront échangés à une date d'expiration spécifique.

Voici la différence clé par rapport au trading au comptant : vous n'avez pas besoin de posséder la totalité du montant dès le départ. À la place, vous déposez une marge—une fraction de la valeur totale du contrat. Cet effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Un mouvement de 5 % sur l'actif sous-jacent peut faire fluctuer votre compte de marge de 50 % ou plus.

Les positions longues profitent lorsque les prix augmentent. Les positions courtes profitent lorsque les prix baissent. La bourse met en relation acheteurs et vendeurs, et le règlement se fait à l'expiration ou lorsque vous choisissez de clôturer prématurément.

La liquidation est la vérification de la réalité. Si votre position évolue contre vous et que votre marge tombe en dessous du niveau de maintenance, les échanges ferment automatiquement votre position pour éviter des pertes supplémentaires. C'est pourquoi la gestion des risques est si importante.

Les futures déterminent également le prix au comptant par arbitrage. Les traders exploitent les écarts de prix entre les marchés à terme et au comptant, ce qui maintient les deux relativement alignés.

Que vous hedgiez vos holdings ou spéculiez sur les fluctuations de prix, comprendre ces mécanismes vous aide à trader avec conviction plutôt qu'avec des suppositions.