#以太坊价格与ETF En voyant cette logique d'augmentation de position du fondateur de LD Capital, il vaut la peine de suivre les signaux on-chain qui se cachent derrière. La théorie du short squeeze repose essentiellement sur les contraintes de l'offre d'ETH — si les gros détenteurs accumulent effectivement des positions, cela se reflétera directement dans les données de sortie des échanges et dans la tendance des adresses whale.

Points clés d'observation : premièrement, la fourchette de volatilité de 1000-2000 dollars au premier semestre 2025, dans laquelle le coût d'augmentation de position par les institutions a une tolérance élevée pour l'écart-type, indiquant que les participants ont des attentes claires sur la tendance à moyen terme. Deuxièmement, le détail de l'emprunt pour augmenter la position, qui implique une accumulation de positions à effet de levier, amplifiant la demande de liquidité lors de toute rupture à la hausse.

Du point de vue on-chain, il faut surveiller la tendance continue de baisse du solde ETH sur les échanges, l'accumulation par les adresses importantes, ainsi que l'évolution des taux de financement sur le marché des dérivés. Si la logique du short squeeze existe réellement, ces données devraient pouvoir valider l'intention réelle des institutions.

Sous l'hypothèse d'un marché haussier en 2026, la gestion des risques de cette stratégie dépend de ta capacité à juger du cycle du marché. L'investissement basé sur la tendance consiste essentiellement à concrétiser la cognition, et la volatilité à court terme n'est qu'un coût. Ce qui est plus crucial actuellement, c'est de surveiller en continu les flux de fonds on-chain, plutôt que d'être perturbé par le bruit des prix.