Beaucoup pensent que le marché des cryptomonnaies n’est qu’un jeu à haut risque, jusqu’à ce qu’ils découvrent réellement la DeFi et réalisent que la conception de ses mécanismes est en fait plutôt intéressante. Récemment, plusieurs personnes autour de moi ont essayé une stratégie combinée impliquant le stablecoin USD1 et certains tokens de gouvernance de plateformes DeFi, avec de bons résultats.

USD1 est un stablecoin indexé sur le dollar américain, tandis que les tokens de gouvernance sont des outils utilisés par certains projets DeFi pour inciter les utilisateurs et répartir les revenus. Pris séparément, ces deux éléments ne semblent pas particulièrement remarquables, mais en les combinant, la logique devient vraiment intéressante.

Le processus de cette stratégie est le suivant : l’utilisateur dépose d’abord une cryptomonnaie principale supportée par la plateforme pour en faire une garantie, puis emprunte une certaine quantité de USD1 stablecoin. Ensuite, il dépose à nouveau ces USD1 empruntés sur la plateforme pour participer à la yield farming, en gagnant des tokens de gouvernance en récompense. En résumé, c’est utiliser une garantie pour emprunter des stablecoins, puis utiliser ces stablecoins pour miner.

Pourquoi la plateforme conçoit-elle un tel modèle ? En réalité, l’objectif est d’accroître la taille des actifs et la profondeur des échanges. USD1 joue le rôle de « sang de la liquidité » dans l’écosystème — prêt, stockage, trading, chaque étape nécessite sa circulation. Les tokens de gouvernance sont comme une « carotte » pour attirer une participation profonde des utilisateurs, en verrouillant plus d’actifs, ce qui augmente la liquidité et l’activité globale de l’écosystème. Pour obtenir plus de récompenses en tokens de gouvernance, les utilisateurs continueront naturellement à augmenter leurs opérations et investissements sur la plateforme, créant ainsi un cycle de stimulation mutuelle.

L’intérêt de ce modèle réside dans le fait qu’il permet aux participants et à la plateforme de réaliser une certaine convergence d’intérêts grâce à un mécanisme d’incitation. Cependant, il faut aussi être conscient que ces rendements élevés s’accompagnent généralement de risques correspondants, notamment le risque de smart contracts, le risque de liquidation, et la volatilité du marché.