Palantir Technologies pourrait-elle créer la prochaine génération d'histoires à succès de plusieurs millions de dollars ?

Une puissance financière en devenir

Le concept de transformer des investisseurs ordinaires en millionnaires grâce à une seule action n’est pas nouveau. En 2005, le New York Times relatait comment environ 10 000 premiers actionnaires de Microsoft (NASDAQ: MSFT) ont vu leurs investissements s’apprécier de plus de 100 fois entre 1986 et 1996, leur valant le titre de “Microsoft Millionnaires”. Aujourd’hui, près de quatre décennies après l’introduction en bourse de Microsoft, beaucoup pensent que Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) possède un potentiel de création de richesse similaire.

Les preuves sont convaincantes. Au cours de l’année écoulée, Palantir a délivré un rendement de 160 %, surpassant largement la hausse de 17 % du S&P 500. Depuis son entrée en bourse en 2020, l’action a grimpé de 1 770 % — ce qui signifie que toute personne ayant investi 60 000 $ lors de l’IPO aurait déjà dépassé le seuil du millionnaire. Pourtant, les analystes suggèrent que l’entreprise en est encore à ses débuts.

Que signifie Palantir ? Comprendre la technologie derrière le nom

Palantir doit son nom à la légende de Tolkien, faisant référence à des pierres de vision magiques permettant la communication à distance. L’inspiration du co-fondateur Peter Thiel est appropriée : la mission principale de l’entreprise consiste à créer une technologie permettant aux organisations de “voir” tout ce qui se passe dans des environnements opérationnels complexes.

L’entreprise opère à travers plusieurs plateformes interconnectées :

Gotham sert de logiciel phare de défense et de renseignement de Palantir. Considérez-le comme un centre de commandement unifié qui agrège tout le matériel militaire — des capteurs portés par les soldats aux satellites en orbite — dans une interface accessible unique. Les commandants sur le terrain bénéficient d’une conscience situationnelle sans précédent, leur permettant de prendre des décisions stratégiques sans que la brume de la guerre n’obscurcisse leur vision.

La plateforme d’intelligence artificielle (AIP), lancée en avril 2023, marque la transition de Palantir vers des marchés commerciaux plus larges. AIP permet aux organisations de personnaliser de grands modèles de langage selon leurs besoins spécifiques, en exploitant à la fois des données publiques et privées via l’architecture logicielle propriétaire de Palantir. Cette expansion de produit a considérablement élargi la base de clients au-delà des gouvernements et militaires traditionnels.

D’autres offres incluent Apollo pour la gestion du déploiement logiciel et Foundry, une solution de gestion de données desservant des industries allant du commerce de détail à la conformité financière.

Les chiffres racontent une histoire convaincante

Les performances financières récentes de Palantir confirment ses ambitions technologiques :

• Le nombre de clients a atteint 911 au troisième trimestre, soit une croissance de 45 % en glissement annuel
• Le chiffre d’affaires commercial a augmenté de 121 % en glissement annuel
• Le chiffre d’affaires du gouvernement américain a crû de 52 % en glissement annuel
• La croissance globale du chiffre d’affaires a atteint 63 %, avec une marge opérationnelle GAAP de 33 %
• Le bénéfice net par action a triplé, passant de 0,06 $ (Q3 2024) à 0,18 $ (Q3 2025)
• La société a conclu 204 contrats d’une valeur d’au moins $1 million, dont 91 dépassant $5 million et 53 dépassant $10 million

Peut-être le plus frappant : Palantir ne possède aucune dette tout en détenant 6,4 milliards de dollars en liquidités, équivalents et titres du Trésor américain — une position de force rare sur les marchés financiers actuels.

Comment Palantir se compare-t-il aux premiers jours de Microsoft ?

La comparaison avec la trajectoire de Microsoft s’avère éclairante. Lors du quatrième trimestre fiscal de Microsoft en 1992 (se terminant le 30 juin 1991) — une période approximativement équivalente après l’IPO — le géant du logiciel a enregistré une croissance de 56 % du chiffre d’affaires, 73 % de croissance du BPA, et une marge nette de 26,3 %.

Les indicateurs actuels de Palantir dépassent largement la performance de Microsoft à la même étape post-IPO. Étant donné que Microsoft a créé au moins 10 000 millionnaires en 14 ans après son entrée en bourse, la trajectoire de croissance supérieure de Palantir suggère un potentiel de création de richesse encore plus grand pour les investisseurs patients à long terme.

L’opportunité de voir tout

Bien que l’architecture logicielle de Palantir reste techniquement complexe — même ses employés ont reconnu la difficulté à l’expliquer clairement — les résultats opérationnels parlent d’eux-mêmes. La plateforme AIP de l’entreprise a entraîné une appréciation de 2 000 % de l’action depuis son lancement en avril 2023.

Que Palantir parvienne ou non à égaler l’héritage de Microsoft en créant 10 000 millionnaires reste une question ouverte. Ce qui devient de plus en plus évident : peu d’entreprises possèdent à la fois la fondation technologique et l’élan financier pour réaliser cet exploit dans la prochaine décennie.

La question pour les investisseurs n’est pas de savoir si Palantir peut créer une richesse générationnelle — les preuves suggèrent que oui. C’est plutôt de savoir si vous vous positionnerez avant que cette réalité ne soit largement reconnue.