Comprendre les rentes viagères garanties pluriannuelles : une stratégie d'investissement à taux fixe

Les annuités garanties pluriannuelles (MYGA) représentent l’une des options les plus simples sur le marché des annuités. Fonctionnant de manière similaire à un certificat de dépôt (CD), ces annuités verrouillent un rendement prédéterminé pour une période spécifique, ce qui en fait un choix populaire pour ceux qui recherchent des flux de revenus de retraite fiables.

La popularité croissante des produits MYGA

Le secteur financier a connu une croissance remarquable dans cette catégorie d’annuités. Les données récentes du marché montrent que les ventes d’annuités MYGA ont atteint 27,4 milliards de dollars au cours du troisième trimestre 2022, enregistrant une hausse de 4,7 % d’un trimestre à l’autre et une augmentation impressionnante de 138 % en glissement annuel. Les analystes du secteur évoquent un environnement de taux d’intérêt élevé comme principal moteur de cette accélération, car les investisseurs recherchent de plus en plus des véhicules qui offrent des rendements plus élevés sans exposer leur capital à la volatilité du marché.

Fonctionnement des annuités MYGA

Ces annuités relèvent de la catégorie des annuités fixes, qui garantissent un revenu de retraite stable. Les investisseurs initient généralement leur participation par une prime unique, généralement comprise entre 5 000 $ et $2 millions. La période d’engagement s’étend habituellement sur trois, cinq ou sept ans, bien qu’une flexibilité existe concernant les modalités de rachat. Un avantage notable concerne le report d’impôt — l’accumulation d’intérêts reste non imposée jusqu’au début de la distribution.

Une caractéristique attrayante distingue les annuités MYGA de nombreux produits concurrents : la période de “droit d’examen” ou “free look”. Cette période d’évaluation, généralement de plus de 10 jours, permet aux acheteurs de revenir sur leur décision et de récupérer leur prime intégrale sans pénalité (sauf pour les fonds déjà retirés).

Qui bénéficie le plus des annuités MYGA ?

Les retraités âgés de 60 ans et plus tirent généralement le plus grand avantage de ces contrats, étant donné leur accent sur la génération de revenus stables, de rendements prévisibles et de minimums garantis. Les institutions financières acceptent généralement les candidats jusqu’à l’âge de 85 ans. Parce que les annuités MYGA protègent les investisseurs des fluctuations du marché qui affectent les actions et les véhicules basés sur l’équité, elles servent de stabilisateurs précieux pour le portefeuille, notamment lors de la constitution d’un portefeuille de retraite diversifié.

Les structures de propriété individuelle ou conjointe sont toutes deux possibles, avec des désignations de bénéficiaires modifiables à tout moment. Après le décès du propriétaire, les bénéficiaires désignés reçoivent soit une distribution en capital, soit une annuité de paiement.

Annuités MYGA versus CD : distinctions clés

Bien que ces produits présentent des similitudes, des différences significatives méritent d’être soulignées. Les MYGA permettent généralement un retrait sans pénalité d’au moins une partie du montant, alors que les CD imposent des pénalités strictes en cas de retrait anticipé. Les taux d’intérêt offerts sont compétitifs dans les deux cas — une MYGA sur cinq ans peut rapporter 5,2 %, tandis que des CD comparables sur cinq ans offrent un taux annuel en pourcentage (TAP) de 4,5 % (APR). Cette différence favorise souvent les annuités MYGA pour les investisseurs soucieux du rendement.

Ajustements de la valeur de marché : un mécanisme important

Les annuités fixes, y compris les MYGA, peuvent comporter des ajustements de la valeur de marché (MVA) — des modifications positives ou négatives déclenchées lors de retraits anticipés ou non autorisés au-delà des seuils sans pénalité. Le mécanisme fonctionne à l’inverse des attentes : lorsque les taux en vigueur dépassent le taux garanti au moment du retrait, la valeur de votre investissement diminue. À l’inverse, si les taux actuels sont inférieurs à votre taux verrouillé, la valeur de l’annuité reçoit un ajustement à la hausse. Ces modifications épargnent généralement la valeur de rachat garantie (le montant minimum contractuel) et les prestations de décès de tout ajustement.

Gérer l’échéance du contrat

À l’expiration de la période garantie, les titulaires de compte disposent de plusieurs options :

• Transférer vers une nouvelle MYGA. Liquidation des placements existants et redirection du capital vers un nouveau contrat MYGA avec des taux et des structures de rachat mis à jour.
• Activer l’option d’annuitisation. Conversion des fonds accumulés en une annuité à revenu stable générant des paiements réguliers.
• Réaliser un renouvellement automatique. Permettre au contrat de se renouveler dans un accord successeur avec des taux et des frais révisés (généralement avec un préavis de 30 jours).
• Renouvellement annuel du taux. Maintenir le contrat existant sous un nouveau taux annuel pouvant dépasser la garantie initiale, sans pénalités supplémentaires en cas de rachat.

Considérations fiscales pour les détenteurs d’annuités MYGA

Les gains d’intérêts restent exonérés d’impôt jusqu’à leur retrait. La structure fiscale suivante dépend de la classification de la source de financement — qu’il s’agisse d’un compte qualifié ou non qualifié. Les contributions qualifiées (issues de IRA ou de véhicules de retraite fiscalement avantageux) entraînent une taxation à la fois du principal et des intérêts lors de la distribution. Les contributions non qualifiées (utilisant des fonds après impôt) sont imposées uniquement sur les intérêts gagnés.

Conseils essentiels pour l’achat d’une annuité MYGA

Avant d’engager du capital, suivez cette liste de vérification :

• Éléments clés de l’examen du contrat. Vérifiez les taux d’intérêt, la trajectoire de croissance prévue et identifiez les fenêtres d’accès aux bénéfices.
• Conscience des implications fiscales. Comprenez si le report d’impôt s’applique et quand la fiscalité des distributions commence.
• Utiliser les dispositions de droit d’examen. La plupart des juridictions permettent une période d’annulation de plus de 10 jours sans pénalité financière — utilisez cette protection.
• Évaluer les structures de rachat. La liquidation anticipée avant l’échéance entraîne généralement des frais de rachat et des coûts supplémentaires qui doivent être explicitement compris.
• Prévenir les escroqueries. La fraude à l’annuité reste répandue ; contactez le régulateur d’assurance de votre État si vous avez des doutes concernant la légitimité de la transaction ou la conduite de votre conseiller.

Les annuités MYGA continuent d’attirer les investisseurs recherchant des rendements prévisibles, isolés du marché, durant leurs années de retraite, surtout lorsque l’environnement des taux d’intérêt améliore l’attractivité des instruments à taux verrouillé.