18 septembre BVN Options : Deux stratégies clés à connaître

Les actions de Compania de Minas Buenaventura S.A. (BVN) viennent d’ouvrir de nouveaux contrats d’options arrivant à expiration le 18 septembre, et les traders scrutent déjà des opportunités intéressantes. Avec 246 jours jusqu’à l’expiration, la fenêtre temporelle prolongée signifie des primes plus élevées que celles que l’on verrait sur des contrats à échéance plus courte—voici ce qui vaut la peine d’être considéré.

La stratégie Put : Collecter une prime de 9,12 % sur une entrée à prix réduit

Voici un scénario intéressant pour les chercheurs de revenus : l’option put à strike de 34,00 $ est cotée à une offre de 3,10 $. Écrire cette put engage à acheter le BVN à 34,00 $, mais vous percevez la prime dès le départ. Cela réduit votre coût effectif à 30,90 $—une belle réduction par rapport au prix actuel de 34,20 $.

Étant donné que le strike de 34,00 $ se situe environ 1 % en dessous du marché, il y a une probabilité statistique de 59 % que ce contrat expire sans valeur. Si c’est le cas ? Cette prime de 3,10 $ représente un rendement de 9,12 % sur votre engagement en cash, ou 13,53 % annualisé. Pour les investisseurs déjà à la recherche d’un point d’entrée dans le BVN, cette stratégie dépasse le paiement du plein tarif aujourd’hui tout en générant des revenus dans le processus.

La stratégie d’options d’achat : Un potentiel limité avec un rendement maximum de 11,70 %

En passant du côté des calls, le call à strike de 35,00 $ est coté à 3,20 $. Acheter 100 actions de BVN à 34,20 $, puis écrire ce contrat d’option d’achat comme un covered call—vous acceptez essentiellement de vendre à 35,00 $ tout en conservant la prime. Rendement total si l’action est appelée à l’expiration ? 11,70 % (hors dividendes).

Ce strike de 35,00 $ se situe à environ 2 % au-dessus du prix actuel, donnant à ce contrat d’option d’achat une probabilité de 43 % d’expirer sans changement. Si c’est le cas, vous conservez à la fois vos actions et la prime de 3,20 $ par action—une augmentation de rendement pure de 9,36 %, ou 13,89 % annualisé. La contrepartie : vous limitez votre potentiel de hausse si le BVN explose à la hausse.

La situation de la volatilité

La volatilité implicite sur la put est de 50 %, tandis que la chaîne d’options d’achat affiche une IV de 51 %. La volatilité réelle sur les 12 derniers mois (mesurée sur les 251 jours de négociation plus la clôture d’aujourd’hui à 34,20 $) s’établit à 39 %—ce qui suggère qu’une prime est intégrée dans ces nouveaux contrats.

Les deux stratégies offrent des opportunités de revenus définis avec des rendements maximums connus. Le choix dépend de si vous préférez prendre une affectation d’actions à prix réduit ou générer un rendement sur des actions que vous possédez déjà.

Pour des stratégies d’options plus structurées sur différents sous-jacents, des outils d’analyse approfondie et un suivi stratégique peuvent vous aider à optimiser vos entrées et sorties.