Pourquoi le rendement de 7,7 % de MPLX dépasse la plupart des options d'investissement — Et ce que vous devez savoir

Une source de revenus stable avec un potentiel de croissance

Lorsqu’il s’agit de rechercher un revenu passif fiable, MPLX se distingue parmi les sociétés de midstream énergétique. La société en commandite par actions à responsabilité limitée (SCA) délivre actuellement un rendement de distribution de 7,7 % — dépassant largement le rendement en dividendes de 1,1 % du S&P 500. Cet écart substantiel fait de MPLX un véhicule attractif pour générer des rendements annuels importants, surtout par rapport aux investissements traditionnels en fonds indiciels.

La dernière augmentation de distribution de la société de 12,5 % en novembre témoigne de la confiance de la direction dans la génération continue de trésorerie. Avec une distribution trimestrielle de 1,0765 $ par unité, soit 4,31 $ par an, les chiffres racontent une histoire convaincante sur le potentiel de revenu.

Les chiffres derrière les rendements

Pour générer 1 000 $ de revenu annuel de distribution avec MPLX, il faudrait acquérir 232 unités au prix actuel d’environ $56 par unité — ce qui nécessite un investissement initial d’environ 13 000 $. Comparez cela à ce que demande le S&P 500 : près de 88 500 $ de capital pour produire le même 1 000 $ de revenu en dividendes annuel à rendement actuel.

Cette différence dramatique souligne pourquoi MPLX a attiré des investisseurs axés sur le revenu. Cependant, le rendement seul ne raconte pas toute l’histoire.

La solidité financière derrière le versement élevé

Ce qui distingue MPLX des opportunités à haut rendement plus risquées, c’est sa position financière quasi-fortifiée. La SCA génère des revenus grâce à des contrats stables à long terme et à des structures tarifaires régulées par le gouvernement — l’épine dorsale des opérations de midstream.

La société maintient des indicateurs financiers conservateurs qui soutiennent la pérennité de ses versements. Elle génère un flux de trésorerie suffisant pour couvrir ses distributions actuelles 1,3 fois, offrant une marge de sécurité confortable. Son ratio d’endettement s’élevait à 3,7 fois au troisième trimestre, bien en dessous du seuil de 4,0 fois que ses flux de trésorerie peuvent soutenir, laissant de la place pour des acquisitions et des initiatives d’expansion.

Piste de croissance pour les augmentations de distribution

MPLX a démontré une croissance régulière de ses distributions depuis sa création en 2012. Le taux de croissance annuel composé de 11,6 % depuis 2022 reflète la capacité de la direction à augmenter les versements année après année. Avec un carnet de commandes de projets d’investissement prévu jusqu’en 2029, la SCA possède les investissements en infrastructure nécessaires pour alimenter de nouvelles augmentations de distribution.

Cette combinaison — un revenu actuel stable associé à un potentiel de croissance — positionne MPLX parmi les titres à dividendes de premier ordre pour les investisseurs qui privilégient à la fois les rendements immédiats et l’appréciation future.

Considérations d’investissement

Alors que les titres à haut rendement peuvent comporter des profils de risque élevés, la génération de flux de trésorerie prévisibles, l’endettement conservateur et les structures de contrats à long terme de MPLX atténuent ces préoccupations. La capacité de la société à maintenir et à augmenter son rendement de 7,7 % la distingue de nombreux véhicules de revenu concurrents dans l’environnement de marché actuel.