Naviguer dans les opportunités du marché face à l'évolution de la dynamique des prix à la consommation : Trois actions à suivre

Les données sur l’inflation de décembre ont dressé un tableau mitigé de la trajectoire de l’inflation. Alors que les prix de base ont fait preuve de retenue — augmentant de seulement 0,2 % mois après mois et de 2,6 % sur un an, le rythme le plus lent depuis début 2021 — les indicateurs d’inflation plus larges racontaient une histoire différente. L’IPC global a progressé de 0,3 % mensuellement et de 2,7 % annuellement, avec des catégories alimentaires particulièrement marquées, enregistrant une hausse de 0,7 % mensuelle et une progression de 3,1 % sur l’année. Malgré une tendance encore au-dessus de la zone de confort de la Réserve fédérale à 2 %, la baisse du chiffre de base a surpris de nombreux prévisionnistes.

Dans ce contexte économique, certains segments de marché ont révélé des opportunités distinctes. Le secteur de l’automobile d’occasion s’est révélé comme un bénéficiaire notable, enregistrant ses plus fortes baisses de prix dans les principales catégories hors matières premières. Cette évolution a des implications importantes pour les marchés numériques facilitant les transactions de véhicules.

Les plateformes de commerce électronique automobile se positionnent comme gagnantes

La dynamique des prix des véhicules d’occasion a changé de manière significative en décembre, avec une contraction non ajustée de 1,7 % mensuellement et une baisse saisonnière de 1,1 %, malgré une hausse de 1,6 % sur un an. Cette normalisation pourrait relancer l’intérêt des consommateurs pour le marché des véhicules d’occasion.

Cars.com Inc. (CARS) offre un point d’entrée intéressant du point de vue de la valorisation. Cotée à $12 par action avec un multiple de bénéfices futurs de seulement 5X, la plateforme semble sous-évaluée par rapport aux perspectives à court terme. La société maintient actuellement un rang Zacks de 3 (Hold), bien que des défis internes — notamment des transitions de leadership et une activité d’initiés — aient pesé sur le sentiment du marché. Notamment, Cars.com prévoit une croissance de 33 % de son BPA atteignant 2,35 $ en fiscal 2026, bien que l’entreprise ait un historique de manquement aux objectifs trimestriels. Les investisseurs attendent les résultats du Q4 2025, le 26 février, pour évaluer sa capacité d’exécution.

Carvana Co. (CVNA), le leader autoproclamé de la vente rapide de voitures d’occasion, a démontré une exécution plus fiable face à ses ambitieux objectifs d’expansion. La montée spectaculaire de l’action — environ 6 000 % en trois ans — reflète des gains de parts de marché constants. À plus de 450 $ par action, CVNA affiche un multiple futur de 64X, ce qui semble élevé, mais ses indicateurs de rentabilité justifient la prime. Les bénéfices pour FY25 sont forecastés à 5,49 $, soit une croissance de 245 % par rapport à 2024 à 1,59 $. De plus, les projections de BPA pour FY26 suggèrent une progression supplémentaire de 33 %, atteignant 7,31 $. Avec un ratio PEG proche de 1,0X, les métriques de valorisation par rapport au taux de croissance indiquent un prix raisonnable pour la trajectoire de la plateforme. Après une hausse de +30 % au cours du dernier trimestre, CVNA affiche un rang Zacks de 3 (Hold), avec les résultats du Q4 2025 attendus le 18 février.

Le secteur de la transformation de la viande face à des vents contraires malgré une inflation alimentaire plus élevée

Les données de l’IPC ont révélé une vulnérabilité marquée pour les producteurs de protéines. Les catégories viande, volaille et poisson ont enregistré une augmentation annuelle de près de 7 %, principalement due à une hausse de 16 % du bœuf et du veau, qui a augmenté de 1 % mensuellement. Le prix du bœuf haché approche $7 par livre, en raison de l’offre limitée de bétail.

Tyson Foods Inc. (TSN), un des principaux transformateurs de viande, illustre les défis de ce secteur. La société fait face à une forte pression sur ses marges dans ses opérations de bœuf en raison de la disponibilité restreinte de bovins et de l’augmentation des coûts d’entrée. Lorsque l’offre de bétail se contracte, les transformateurs supportent des coûts d’acquisition plus élevés, mais rencontrent une résistance des consommateurs face à la transmission intégrale de ces coûts. Cette compression structurelle s’est traduite par des pertes accrues dans le segment du bœuf. L’action détient actuellement un rang Zacks de 4 (Sell), avec des révisions à la baisse des EPS par les analystes pour FY26 et FY27, suite à des contractions de 60 jours récentes. Bien que des opportunités à long terme puissent émerger à mesure que l’offre de bovins se normalise, une reprise à court terme semble peu probable.

Cadre d’investissement pour l’avenir

Le récit inflationniste de décembre crée un ensemble d’opportunités nuancées. Si certains secteurs bénéficient d’une désinflation dans des catégories spécifiques — notamment l’écosystème des véhicules d’occasion — d’autres font face à une économie comprimée qui pourrait perdurer. Une sélection rigoureuse des actions dans ce contexte permet de distinguer entre vents contraires temporaires et création de valeur structurelle.