Chaîne d'options du 18 septembre BVN : Explorer les stratégies d'achat et de vente pour la génération de revenus

Nouveaux contrats d’options liés à Compania de Minas Buenaventura S.A. (ticker : BVN) ont été lancés aujourd’hui avec une date d’expiration fixée au 18 septembre. L’horizon temporel prolongé—246 jours jusqu’à l’expiration—crée un contexte attractif pour les vendeurs de primes, car les contrats à plus longue échéance exigent généralement des primes plus élevées par rapport aux options à court terme.

Stratégie d’achat : Vente de calls couvertes pour générer des revenus

Du côté des calls, les traders visent le strike à 35,00 $ avec une offre actuelle de 3,20 $. Pour un investisseur achetant l’action BVN au prix actuel de marché de 34,20 $ par action, la mise en œuvre d’une stratégie de vente de calls couvertes en vendant ces contrats offre une opportunité de revenu intéressante. Cette approche verrouille le prix de vente à 35,00 $ tout en percevant la prime de 3,20 $ dès le départ, ce qui donne un rendement combiné de 11,70 % d’ici l’expiration du 18 septembre (avant commissions).

Le strike à 35,00 $ se situe à environ 2 % au-dessus du niveau actuel de négociation, suggérant qu’il y a une marge significative pour que l’action s’apprécie avant que l’assignation ne se produise. L’historique des prix sur les douze derniers mois montre que ce niveau de strike reste réaliste dans la fourchette de négociation de BVN. Les analyses indiquent une probabilité de 43 % que le contrat call expire sans valeur—c’est-à-dire que le vendeur conserve à la fois les actions et la prime. Si cela se produit, la prime de 3,20 $ offre une augmentation de revenu de 9,36 %, ou 13,89 % sur une base annualisée—ce que les analystes appellent le métrique YieldBoost.

Stratégie de vente à découvert : Point d’entrée à prix réduit

En passant du côté des puts, le strike à 34,00 $ représente une opportunité attrayante pour les investisseurs cherchant à accumuler des actions à prix réduit. L’offre actuelle sur ce contrat est de 3,10 $. Une vente à découvert de put à ce strike oblige le vendeur à acheter BVN à 34,00 $, mais la prime de 3,10 $ perçue réduit le coût d’entrée effectif à 30,90 $ par action—une réduction significative par rapport au prix actuel de 34,20 $.

Le strike à 34,00 $ se négocie environ 1 % en dessous du prix de marché actuel, le positionnant comme un contrat hors de la monnaie. Les données historiques sur douze mois confirment que ce niveau correspond aux tendances établies de négociation de BVN. Les calculs de probabilité actuels suggèrent une chance de 59 % que le put expire sans valeur, permettant au vendeur de percevoir la prime sans prendre de position en actions. Dans ce scénario, la prime de 3,10 $ se traduit par un rendement de 9,12 % sur la trésorerie réservée, ou 13,53 % annualisé selon le cadre YieldBoost.

Contexte de volatilité

Le contrat de put affiche une volatilité implicite de 50 %, tandis que le contrat de call montre 51 %. Ces lectures contrastent avec la volatilité réalisée sur douze mois de 39 % (basée sur 251 jours de négociation de clôture plus le prix d’aujourd’hui à 34,20 $), ce qui suggère que le marché intègre une incertitude accrue par rapport aux précédents historiques.

En résumé pour l’expiration du 18 septembre

Les deux contrats offrent des voies distinctes pour augmenter les revenus via la collecte de primes. Le choix entre une stratégie de vente de calls couvertes (limite le potentiel de hausse mais sécurise le revenu) et une stratégie de vente de puts sécurisées par trésorerie (permet une accumulation à prix réduit) dépend de la tolérance au risque individuelle et des perspectives de marché. La fenêtre de 246 jours offre suffisamment de temps pour suivre l’évolution des probabilités à l’approche de l’expiration du 18 septembre.