Pourquoi les investisseurs en IA misent gros sur les actions technologiques en 2026 (Et ne s'inquiètent pas du krach)

La thèse haussière pour l’IA reste solide

Selon des recherches de marché récentes, la confiance dans les investissements en intelligence artificielle a atteint un nouveau sommet. Les données d’enquête montrent qu’environ 9 investisseurs en IA sur 10 prévoient de conserver ou d’élargir leurs positions cette année, défiant les sceptiques qui continuent d’alerter sur une bulle technologique imminente. Cet optimisme généralisé suggère que le marché voit encore un potentiel important pour les entreprises axées sur l’IA, même si les valorisations ont considérablement augmenté.

Le raisonnement est simple : la technologie IA continue de fournir des résultats commerciaux tangibles, et pas seulement du battage médiatique. Les entreprises générant de vrais revenus grâce aux déploiements d’IA sont celles qui attirent des capitaux sérieux. Deux exemples remarquables illustrent ce schéma.

Meta Platforms : La surprise de l’IA

Meta Platforms (NASDAQ : META) offre une perspective souvent négligée sur l’investissement en IA. Alors que les gros titres se concentrent sur le plan d’investissement massif de 70-72 milliards de dollars prévu pour 2025, avec des dépenses en 2026 qui devraient « augmenter notablement », peu d’investisseurs remarquent que Meta tire déjà de gros bénéfices de ses paris sur l’IA.

Les chiffres racontent l’histoire :

• Les outils publicitaires alimentés par l’IA ont généré un chiffre d’affaires annuel dépassant $60 milliard
• Les utilisateurs de Facebook ont augmenté leur engagement quotidien de 5 % au dernier trimestre
• La consommation de vidéos sur Instagram a bondi de 30 % d’une année sur l’autre

Ce qui est crucial ici, c’est que les investissements de Meta dans l’IA ne sont pas spéculatifs — ils renforcent directement le cœur de métier de l’entreprise. Sur un chiffre d’affaires de 51,2 milliards de dollars au T3, 50,1 milliards de dollars proviennent de la publicité. L’entreprise a généré 44,8 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours des 12 derniers mois, lui offrant la flexibilité financière pour financer une R&D IA agressive sans sacrifier la rentabilité.

Même si les ambitions de superintelligence de Meta rencontrent des revers, le cœur de son activité publicitaire devrait rester rentable. Le véritable potentiel se révèle si l’IA continue de stimuler l’engagement et la croissance des revenus — dans ce scénario, les investissements infrastructurels d’aujourd’hui deviennent les fossés concurrentiels de demain.

Nvidia : Saisir le boom de l’infrastructure

Nvidia (NASDAQ : NVDA) contrôle environ 92 % du marché mondial des unités de traitement graphique (GPU), ce qui en fait le principal bénéficiaire des dépenses explosant dans l’infrastructure IA.

La transformation des revenus a été spectaculaire :

• Q4 2022 : 3,3 milliards de dollars de revenus dans les centres de données
• Q3 2026 (finissant le 26 octobre 2025) : 51,2 milliards de dollars de revenus dans les centres de données
• Le chiffre d’affaires total du trimestre au T3 2026 a atteint $57 milliard

Cette croissance exponentielle reflète un changement fondamental dans la façon dont les entreprises déploient leurs ressources informatiques. Les analystes du marché chez McKinsey prévoient que les centres de données nécessiteront 6,7 trillions de dollars de dépenses cumulées d’ici 2030. La position dominante de Nvidia sur le marché devrait lui permettre de capter une part importante de cette vague, surtout compte tenu de son cycle de renouvellement de produits agressif. La nouvelle architecture GPU de l’entreprise, la plateforme Rubin, réduirait apparemment les coûts par jeton d’inférence jusqu’à 10 fois par rapport à la génération précédente Blackwell.

La conclusion pour les investisseurs en actions IA

Le consensus de l’enquête parmi les investisseurs en IA — selon lequel les préoccupations de bulle sont exagérées — semble justifié en examinant les fondamentaux commerciaux réels. Lorsque les entreprises montrent une véritable accélération des revenus, une rentabilité en hausse et une innovation continue des produits, le cas d’investissement dépasse largement la spéculation.

Meta et Nvidia représentent deux points d’exposition différents mais complémentaires à la mégatendance IA : l’un captant la demande en infrastructure en amont, l’autre monétisant directement les fonctionnalités IA auprès des consommateurs. Les investisseurs soucieux de distinguer les opportunités IA authentiques du battage médiatique feraient bien de se concentrer sur des entreprises déjà en traction de revenus et disposant d’avantages concurrentiels durables, plutôt que de se laisser emporter par des préoccupations macroéconomiques sur les cycles de valorisation.