4 leaders de la fabrication électronique à surveiller sur votre liste de suivi

Lorsqu’on examine le secteur de la fabrication électronique, quatre entreprises se distinguent par leur capacité à naviguer dans la dynamique actuelle du marché tout en capitalisant sur les opportunités émergentes. Powell Industries, Inc. (POWL), Emerson Electric Co. (EMR), Eaton Corporation plc (ETN), et EnerSys (ENS) démontrent chacune des avantages compétitifs distincts qui méritent une attention particulière de la part des investisseurs cherchant une exposition à ce segment industriel critique.

Pourquoi ces quatre entreprises de fabrication méritent votre attention en ce moment

Le paysage de la fabrication électronique connaît une divergence fascinante. D’un côté, les entreprises qui ont modernisé leurs opérations prennent une avance considérable. Les sociétés investissant dans la digitalisation, l’optimisation de la chaîne d’approvisionnement et les technologies de production avancées découvrent des avantages compétitifs significatifs. Par ailleurs, les entreprises restées avec des systèmes hérités peinent face à des vents contraires persistants.

Ce qui est particulièrement intéressant, c’est la sélectivité de la demande. Alors que le secteur manufacturier plus large s’est contracté pendant dix mois consécutifs jusqu’en décembre 2025, certains marchés finaux — notamment l’aérospatiale, la défense, l’équipement médical et les centres de données — ont maintenu des flux de commandes sains. Cela crée des opportunités pour des fabricants agiles positionnés dans les niches appropriées.

Les quatre actions de fabrication électronique méritent votre attention

Powell Industries (POWL) opère depuis Houston, en se concentrant sur des systèmes sur-mesure pour la distribution électrique, le contrôle et la surveillance. La société a bénéficié de manière significative d’une activité de projets robuste dans les marchés des services publics et industriels. Plus intéressant encore, les initiatives de transition énergétique — y compris les biocarburants, la capture du carbone et les projets d’hydrogène — redéfinissent son profil de croissance. En hausse de 55,2 % sur l’année écoulée et dépassant régulièrement les estimations de bénéfices (surprise moyenne de 8,4%), Powell porte une note Zacks Rank #2.

Emerson Electric (EMR) présente un profil différent en tant qu’acteur technologique mondial diversifié. Sa force émerge à travers plusieurs unités commerciales : Final Control bénéficie de la dynamique du marché de l’énergie, tandis que Measurement & Analytical profite d’une expansion régionale robuste dans les Amériques et en Asie-Pacifique. La division Control Systems & Software maintient une position solide grâce à la demande dans les marchés de l’énergie et des processus. Avec un rendement annuel de 18,9 % et une note Zacks Rank #3, Emerson démontre la stabilité issue de la diversification.

Eaton Corporation (ETN), basée à Dublin, attire l’attention par son leadership dans les composants électriques et les systèmes de gestion de l’énergie. L’exposition de l’entreprise à la construction de centres de données pilotée par l’intelligence artificielle offre des vents favorables significatifs. De plus, les tendances de réindustrialisation mondiale créent de nouvelles demandes. Bien que en baisse de 3,7 % sur l’année, la dynamique récente (hausse de 5,6 % au cours du dernier mois) suggère que le marché reconnaît son potentiel de reprise.

EnerSys (ENS) se spécialise dans les batteries industrielles, avec une position particulièrement forte dans les marchés de l’aérospatiale et de la défense. L’expansion des réseaux de communication américains, stimulée par la demande pour les centres de données, booste simultanément son segment Energy Systems. La société a constamment dépassé ses estimations trimestrielles (surprise moyenne de 4,9 %), avec des actions en hausse de 19,2 % sur un an.

Comprendre le contexte de l’industrie

Pour apprécier pourquoi ces quatre entreprises méritent d’être suivies, il est essentiel de comprendre le contexte plus large. L’industrie de la fabrication électronique selon Zacks, classée #52 sur 243 industries, se situe dans le top 22 % — une distinction qui indique généralement un potentiel de surperformance. Historiquement, les industries dans le top 50 % des classements Zacks surpassent celles dans le bottom 50 % d’un facteur supérieur à deux.

Cependant, ce secteur n’est pas exempt de complications. Les données d’activité manufacturière, mesurées par l’indice PMI (PMI), sont tombées à 47,9 % en décembre — en dessous du seuil de 50 % indiquant une contraction. L’indice de nouvelles commandes a également reculé à 47,7 %, tandis que les retards de livraison des fournisseurs persistent. Ces vents contraires ont leur importance, notamment en ce qui concerne la disponibilité des composants.

Mais c’est précisément ici que la compétence en sélection d’actions devient précieuse. Tous les fabricants ne se valent pas. Ceux qui ont une clientèle diversifiée, des opérations modernes et une exposition à des marchés en croissance se différencient clairement de leurs pairs.

Le contexte de valorisation est important

L’industrie se négocie actuellement à 22,27X du PER à terme — supérieur à la moyenne sectorielle de 21,68X mais légèrement en dessous du S&P 500 à 23,38X. Cette valorisation reste confortable dans la fourchette des cinq dernières années (14,48X au plus bas et 25,64X au plus haut), proche de la médiane de 20,99X, suggérant une valorisation équitable — voire une bonne affaire.

Au cours de l’année écoulée, l’industrie de la fabrication électronique a enregistré un rendement de 5,4 %, sous-performant à la fois son secteur (+10,3%) et le S&P 500 (+19,4%). Cette sous-performance crée une thèse d’opportunité intéressante : si la fabrication se stabilise et que ces entreprises exécutent, un rattrapage est possible.

Ce qui motive la réussite dans ce secteur

Trois facteurs transforment la réussite de la fabrication électronique en 2025. Premièrement, les entreprises qui maintiennent leur force dans les services électroniques — grâce à l’adoption de technologies de fabrication avancées et à l’intégration de composants sophistiqués — soutiennent leur dynamique même si la fabrication globale faiblit. Deuxièmement, la digitalisation continue d’offrir des avantages compétitifs tangibles, avec des entreprises ayant une visibilité en temps réel sur leurs opérations, la demande et la performance de la chaîne d’approvisionnement. Troisièmement, l’exposition spécialisée à des marchés porteurs comme les dispositifs médicaux, l’aérospatiale, la défense et l’infrastructure liée à l’IA s’avère déterminante.

Le boom du commerce électronique crée également des conditions favorables pour les fabricants servant la logistique et l’automatisation. Ces tendances ne sont pas temporaires — elles reflètent des changements structurels dans la façon dont la fabrication mondiale opère et où le capital est déployé.

Conclusion

Alors que les vents contraires du secteur manufacturier persistent, la divergence entre les fabricants bien positionnés et ceux mal positionnés n’a jamais été aussi marquée. Powell Industries, Emerson Electric, Eaton Corporation et EnerSys représentent chacun des approches différentes pour capter de la valeur dans ce paysage en évolution. Que vous soyez attiré par la position d’Energie renouvelable de Powell, la diversification d’Emerson, l’exposition à l’IA d’Eaton ou la domination dans l’aérospatiale et la défense d’EnerSys, chacun mérite d’être surveillé alors que le secteur pourrait tourner une nouvelle page.