Les signaux de recul du marché mettent en difficulté les actions du secteur technologique et des paiements

La séance de trading de mardi a vu les principaux indices reculer après une première impulsion, avec le S&P 500 clôturant en baisse de -0,19 %, le Dow Jones Industrials chutant de -0,80 %, et le Nasdaq 100 glissant de -0,18 %. Les contrats à terme E-mini S&P et Nasdaq de mars ont suivi le mouvement avec des baisses respectives de -0,22 % et -0,18 %.

La faiblesse du marché provient de deux secteurs critiques. Les actions du secteur logiciel ont subi une pression importante après qu’Anthropic, startup spécialisée dans l’IA, a dévoilé un nouvel outil allant au-delà des capacités de codage, déclenchant des ventes massives dans tout le secteur. Les sociétés de cartes de paiement ont quant à elles subi une nouvelle dégringolade suite à la déclaration du président Trump selon laquelle les prêteurs de cartes de crédit violeraient la loi s’ils ne plafonnaient pas les taux d’intérêt à 10 % par an — une menace réglementaire qui a fait chuter Visa de plus de -4 %, tandis que Mastercard et JPMorgan Chase ont toutes deux perdu plus de -3 %.

Les pertes dans le secteur technologique s’accumulent

Le secteur logiciel a enregistré les pertes les plus importantes. Salesforce a mené la baisse du S&P 500 et du Dow Jones avec une chute de plus de -7 %, suivie par Adobe (-5 %) et Intuit (-4 %). Workday et ServiceNow ont toutes deux reculé de plus de -3 %, tandis que Microsoft et Autodesk ont affiché des pertes plus modérées de -1 % et -2 % respectivement.

Au-delà du logiciel, plusieurs autres actions ont subi des dégâts. Synopsys a chuté de plus de -3 % suite à une dégradation de Piper Sandler à neutre. Super Micro Computer a reculé de -4 % après que Goldman Sachs a lancé une couverture avec une note de vente. Delta Air Lines a diminué de -2 % après avoir réduit ses prévisions de bénéfice par action pour l’année complète à 6,50-7,50 dollars, contre une attente consensuelle de 7,20 dollars.

Les données économiques envoient des signaux mitigés

Le marché plus large a été soutenu par une inflation en modération. Les prix à la consommation de décembre ont augmenté de seulement +2,6 % en glissement annuel — inchangé par rapport à novembre mais inférieur à l’augmentation anticipée de +2,7 %. Cette atténuation des inquiétudes inflationnistes a contribué à stabiliser les marchés obligataires, avec le rendement du Trésor à 10 ans en baisse de -0,8 point de base à 4,167 %.

Les actions liées à l’énergie ont retrouvé du terrain alors que le pétrole brut a augmenté de plus de +2 % pour atteindre un sommet en 2,25 mois. Les tensions géopolitiques ont continué à faire monter les prix, notamment avec l’annonce d’un tarif de 25 % sur les nations commerçant avec l’Iran et les attaques de drones en cours près du terminal du Caspian Pipeline Consortium, réduisant les chargements à environ 900 000 barils par jour.

Des gagnants émergent dans un contexte de force sélective

Tous les mouvements boursiers ne pointaient pas à la baisse. Moderna a bondi de plus de +17 % après que de grandes organisations médicales ont contesté la récente révision du calendrier de vaccination infantile. Intel a rebondi de plus de +7 % suite à la hausse de recommandation de KeyBanc Capital Markets à overweight avec un $60 objectif de prix, tandis qu’Advanced Micro Devices a gagné +6 % dans un contexte de sentiment haussier similaire.

Revvity a augmenté de +6 % après un chiffre d’affaires préliminaire du Q4 de $772 millions, dépassant le consensus de 756,9 millions de dollars. Cardinal Health a bondi de +3 % après avoir relevé ses prévisions de bénéfice par action ajusté pour l’année complète à au moins 10,00 dollars, contre 9,65-9,85 dollars précédemment. Alphabet a clôturé en hausse de +1 % après que Google a sécurisé un partenariat multiyear en IA avec Apple.

La semaine à venir : focus sur la Fed et les données

Cette semaine, des annonces économiques cruciales et le début des résultats du Q4 sont attendus. Mercredi, seront publiés les données du PPI de novembre, les chiffres des ventes au détail de novembre, et les ventes de logements existants de décembre, avec la Cour suprême susceptible de statuer sur la légalité des tarifs de Trump. Jeudi, seront publiés les demandes hebdomadaires d’allocation chômage et l’enquête manufacturière Empire de janvier. Vendredi, seront dévoilés la production manufacturière de décembre et l’indice immobilier NAHB de janvier.

La saison des résultats s’intensifie avec la publication des résultats de grandes banques telles que Bank of America, Citigroup et Wells Fargo. Les analystes anticipent une croissance des bénéfices du S&P 500 de +8,4 % au Q4, mais en excluant les géants de la tech Magnificent Seven, la croissance se modère à +4,6 %.

Les marchés mondiaux naviguent dans un terrain mitigé

À l’échelle internationale, l’Euro Stoxx 50 a atteint des sommets historiques en clôturant en hausse de +0,22 %, tandis que le Nikkei 225 a grimpé à un sommet historique avec un gain de +3,10 %. Le composite de Shanghai a reculé après avoir atteint ses plus hauts en 10,5 ans, clôturant en baisse de -0,64 %. Le rendement du bund allemand à 10 ans a augmenté de +0,7 point de base à 2,847 %, tandis que les gilts britanniques ont progressé de +2,5 points de base à 4,398 %.