Quels sont les actions à dividendes qui valent la peine d'être ajoutées à votre portefeuille aujourd'hui ?

Lorsqu’on construit une stratégie d’investissement en dividendes, l’erreur que commettent de nombreux investisseurs est de se concentrer uniquement sur le rendement—vous pourriez finir par tomber dans des pièges de rendement qui semblent attractifs mais manquent de durabilité. À l’inverse, poursuivre des histoires de croissance de dividendes élevées issues du passé signifie passer à côté d’opportunités émergentes avec des rendements futurs plus solides. Le véritable point d’équilibre réside dans la conciliation entre les rendements actuels, les antécédents de croissance des dividendes éprouvés et des ratios de distribution sains.

Après avoir analysé ces facteurs, trois noms se démarquent comme des opportunités convaincantes pour des portefeuilles axés sur les dividendes en ce moment : Target (NYSE : TGT), Nexstar Broadcast Group (NASDAQ : NXST), et Dillard’s (NYSE : DDS).

Target : Une histoire de redressement avec un catalyseur

Target apporte des références établies en matière de dividendes—c’est un Dividend King avec 57 années consécutives d’augmentations annuelles de dividendes. Le détaillant offre actuellement un rendement prospectif de 4,1 % avec un ratio de distribution juste en dessous de 60 %, laissant de la place pour une croissance future des distributions.

Ce qui rend Target particulièrement intéressant en ce moment, c’est l’arrivée récente d’un nouveau catalyseur. Le fonds activiste Toms Capital a pris position, ce qui pourrait pousser à des améliorations opérationnelles. Combiné aux initiatives de redressement déjà en cours, cette pression supplémentaire pourrait accélérer les efforts de la direction pour libérer de la valeur. Pour les portefeuilles d’investissement en dividendes, ce double vent arrière—une histoire de dividendes solide plus une dynamique activiste—crée une configuration risque-rendement attrayante. La récente hausse du cours suggère que le marché intègre déjà certains de ces améliorations, mais la base de dividendes reste solide.

Nexstar : Les actifs de diffusion rencontrent des synergies de coûts

Nexstar Broadcast Group, le plus grand propriétaire de stations de télévision en diffusion aux États-Unis, a maîtrisé l’art de tirer profit des actifs médiatiques hérités grâce à une gestion disciplinée des coûts. Le résultat : 12 années consécutives de croissance des dividendes.

Le rendement prospectif actuel s’élève à 3,5 %, mais voici le point clé—le ratio de distribution n’est que de 45 %. Cette politique de distribution prudente laisse une capacité de génération de trésorerie importante pour la réduction de la dette, les rachats d’actions et les opérations stratégiques. En parlant d’opérations, une acquisition prochaine de Tegna (en attente de l’approbation réglementaire) pourrait débloquer des synergies de coûts significatives, stimulant potentiellement une expansion supplémentaire des bénéfices. Si cela se réalise, cela donnerait à Nexstar les moyens de prolonger encore sa série de croissance des dividendes de deux décennies.

Dillard’s : Rachats d’actions et puissance de distribution remodelant les rendements

Peu d’actions ont livré une surperformance aussi marquée que Dillard’s au cours des cinq dernières années. Entre décembre 2020 et décembre 2025, les actions du détaillant Dillard’s ont augmenté de plus de 1 200 %—écrasant à la fois l’indice S&P 500 et surpassant des géants comme Nvidia et Bitcoin.

Alors que la reprise post-COVID a donné le coup d’envoi, ce qui a soutenu la hausse, c’est la gestion disciplinée de l’allocation du capital. La société affiche un historique de 15 ans de croissance régulière des dividendes, avec des augmentations annuelles moyennes de 12,9 % au cours des cinq dernières années. Associé à des programmes agressifs de rachat d’actions, cette approche de redistribution du capital continue de générer de la valeur pour les actionnaires. Avec un rendement prospectif de 4,8 %, Dillard’s offre à la fois un revenu actuel et un potentiel d’appréciation supplémentaire grâce au soutien des rachats.

Construire votre plan d’investissement en dividendes

Le fil conducteur de ces trois actions est une allocation de capital réfléchie. Plutôt que de simplement distribuer des liquidités, les équipes de direction de Target, Nexstar et Dillard’s combinent dividendes et rachats d’actions pour maximiser les rendements pour les actionnaires. Pour les portefeuilles d’investissement en dividendes recherchant un mélange de revenu actuel, de trajectoires de croissance éprouvées et de valorisations raisonnables, ce trio mérite d’être considéré aux prix actuels.