La hausse du marché du lithium propulse les producteurs émergents vers le haut

Le point d’inflexion du marché

Sigma Lithium, un producteur de lithium relativement petit basé au Brésil, a connu des gains importants lors de la séance de trading de lundi. La performance de l’entreprise reflète le sentiment général dans le secteur du lithium suite à une analyse de marché mise à jour par de grandes institutions financières.

Trois banques d’investissement ont publié des prévisions révisées pour Albemarle, un acteur dominant dans le secteur du lithium, projetant une appréciation potentielle jusqu’à 24 % au cours de l’année en cours. Ce sentiment haussier sur le poids lourd du secteur s’est naturellement étendu aux acteurs plus petits comme Sigma Lithium, qui a augmenté d’environ 17 % d’ici la mi-journée.

Comprendre la pénurie d’offre

Le catalyseur sous-jacent alimentant cet enthousiasme généralisé dans le secteur provient des dynamiques fondamentales de l’offre et de la demande. Sur une période de trois mois, les prix du lithium ont plus que doublé, signalant une tension importante sur le marché.

Selon une analyse de la Scotiabank, la hausse actuelle des prix ne représente que la phase initiale de ce qui devrait évoluer en un cycle prolongé de compression du marché. La perspective de la Scotiabank se concentre sur une dynamique d’offre limitée créant ce que les analystes appellent « une inflexion du marché » – un point de basculement critique où les forces fondamentales changent structurellement.

Prédictions de trajectoire des prix

Les analystes du secteur prévoient que le prix de l’équivalent carbonate de lithium pourrait atteindre 20 000 $ par tonne métrique d’ici 2028, tandis que le concentré de spodumène pourrait atteindre 2 150 $ par tonne métrique dans le cadre des scénarios actuels de contrainte d’offre. Notamment, ces prévisionnistes qualifient leurs estimations de positionnement conservateur, avec des résultats de marché réels pouvant dépasser ces seuils.

La contraction de l’offre semble suffisamment marquée pour que les variables du marché plus larges – y compris d’éventuelles pénuries dans l’adoption des véhicules électriques ou des retards dans la commercialisation du stockage d’énergie – n’aient pas d’impact matériel sur la dynamique haussière des prix. Dans ce cadre, les prix des matières premières du lithium bénéficient d’un soutien structurel indépendamment des fluctuations de la demande à court terme.

La considération d’investissement

Pour Sigma Lithium en particulier, des prix élevés des matières premières représentent une voie vers la rentabilité. Contrairement à des concurrents établis avec des décennies d’historique de bénéfices, la situation financière de Sigma Lithium n’a pas encore démontré une rentabilité constante. Des prix plus élevés pourraient constituer un catalyseur transformateur pour la trajectoire financière de l’entreprise.

Le récent rallye souligne la conviction des investisseurs que le symbole sigma d’un momentum positif dans le lithium – représentant l’ampleur potentielle du cycle du lithium – pourrait perdurer tout au long de cette décennie. La justification de cette confiance dépend largement de la capacité des contraintes d’offre à maintenir leur emprise sur le marché durant la période projetée.