Pourquoi le géant pharmaceutique AbbVie pourrait être une option solide à long terme jusqu'en 2031

AbbVie (NYSE : ABBV) a discrètement transformé son récit de croissance. Après des années à gérer le déclin de son ancien blockbuster Humira suite à l’expiration du brevet, l’entreprise a dépassé cette période difficile. Maintenant, avec un paysage concurrentiel renouvelé devant elle, l’action mérite une attention particulière pour les investisseurs envisageant un horizon de cinq ans.

La falaise de brevet enfin derrière : cap sur une navigation en douceur

Voici ce qui compte le plus : AbbVie ne risque pas de perdre de manière significative son exclusivité brevetée d’ici la fin de cette décennie. C’est un changement de jeu. Cela signifie que les trajectoires de revenus et de bénéfices devraient s’élargir sans perturbations majeures jusqu’en 2030 au moins—donnant à l’entreprise la marge pour exécuter sa stratégie et aux actionnaires une visibilité de croissance prévisible.

Plus important encore, ce calendrier donne à la direction suffisamment de marge de manœuvre pour le développement de son pipeline. AbbVie dispose de la latitude nécessaire pour construire sa prochaine génération de produits via des acquisitions, des accords de licence et le développement interne. Le pipeline de l’entreprise comprend actuellement des dizaines de programmes à différents stades, offrant plusieurs opportunités pour des moteurs de croissance futurs au-delà de la fenêtre immédiate de cinq ans.

Deux produits qui redéfinissent les perspectives

La véritable histoire réside dans l’immunologie. Deux médicaments—Skyrizi et Rinvoq—ont dépassé même les attentes de la direction. Initialement prévu pour générer $27 milliards de ventes combinées d’ici 2027, les prévisions ont été augmentées de $4 milliards, ce qui indique une adoption du marché plus forte que prévu. Ces deux médicaments traitent plusieurs indications allant de l’eczéma, la polyarthrite rhumatoïde, la colite ulcéreuse et le psoriasis en plaques.

Qu’est-ce qui rend cela particulièrement convaincant ? Aucun de ces produits ne risque une falaise de brevet dans les cinq prochaines années. Ces franchises devraient rester des contributeurs substantiels en revenus et en profits jusqu’en 2031 et probablement bien au-delà. Ce potentiel de croissance important à partir des produits phares constitue la colonne vertébrale de la performance à court terme d’AbbVie.

L’atout revenu : le statut de Dividend Aristocrat

AbbVie n’est pas seulement une histoire de croissance—c’est un Dividend King avec 50 années d’augmentations consécutives de dividendes. Cette distinction a un poids réel pour la construction d’un portefeuille à long terme.

Les données racontent l’histoire. Au cours des cinq dernières années, les rendements totaux d’AbbVie ( y compris la réinvestissement des dividendes ) ont largement dépassé le seul prix de l’action. Cet effet de capitalisation s’accélère sur des périodes plus longues. Réinvestir les dividendes au cours des cinq prochaines années pourrait considérablement améliorer les rendements globaux alors que la direction continue son historique d’augmentations annuelles des paiements.

Voir la situation dans son ensemble

AbbVie a démontré qu’elle sait comment naviguer dans les falaises de brevets—elle l’a déjà fait avec Humira. L’absence d’une autre perte majeure d’exclusivité d’ici 2030, combinée à l’élan dans l’immunologie, à la protection par brevet des moteurs de croissance clés, et à un engagement envers le revenu des actionnaires, crée plusieurs raisons d’optimisme pour les investisseurs.

Le géant pharmaceutique n’est pas garanti de surpasser, mais la combinaison de ces facteurs—potentiel de croissance important à partir des produits existants, une trajectoire claire sans menaces de brevet, et un soutien par dividendes—suggère que le cas pour l’action a du poids pour un capital patient avec un horizon de cinq ans.