Ce que la philosophie d'investissement de Warren Buffett révèle sur la bonne combinaison d'ETF aujourd'hui

La formule simple qui pourrait transformer votre portefeuille

Warren Buffett a toujours prôné la simplicité dans l’investissement. Sa lettre aux actionnaires de 2013 a clairement montré cela lorsqu’il a indiqué ce qu’il suggérerait pour la succession de sa femme : une répartition simple de 90/10 entre un fonds indiciel S&P 500 et des obligations d’État à court terme. Ce n’était pas un conseil occasionnel — c’était une masterclass en construction de portefeuille qui résonne encore aujourd’hui.

La beauté de cette approche réside dans son élégance. Frais faibles. Focus à long terme. Pas de complexité. Pour la partie en actions à 90 %, Buffett a explicitement recommandé l’offre de Vanguard, consolidant ainsi son point de vue que le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) représente la norme en matière d’exposition au marché large.

Mais qu’en est-il des autres 10 % ?

L’ETF sur les obligations du Trésor qui correspond à la philosophie de Buffett

Voici où intervient le Vanguard 0-3 Month Treasury Bill ETF (VBIL). Ce fonds ne fait pas la une des journaux, et c’est précisément pour cela que Buffett le suggérerait comme le complément parfait à un portefeuille fortement orienté S&P 500.

Le mécanisme est simple : VBIL suit les bons du Trésor américain à échéance de trois mois ou moins. Offrant actuellement un rendement en dividendes de 3,7 % avec un ratio de dépenses ultra-mince de 0,07 %, il représente exactement ce que Buffett recherche dans un véhicule d’investissement — des coûts minimes associés à de véritables rendements.

Pensez au contexte macroéconomique. Il y a seulement quelques années, les bons du Trésor étaient essentiellement un poids mort dans un portefeuille, ne rapportant rien dans l’environnement post-COVID. Aujourd’hui, cela a changé. Un rendement de 3,7 % — supérieur aux taux d’inflation actuels — signifie que votre cash ne reste pas inactif. Il travaille pour vous.

Pourquoi cette stratégie 90/10 a du sens en ce moment

Le propre manuel de Berkshire Hathaway donne des indices sur la réflexion de Buffett. La société maintient des réserves de trésorerie substantielles, prête à bondir lorsque des investissements attractifs apparaissent ou lorsque les marchés offrent de meilleures opportunités d’entrée. Ce n’est pas de la prudence — c’est de l’opportunisme.

En associant VBIL à VOO, vous gardez en quelque sorte une réserve de liquidités. Si les marchés corrigent vers des valorisations plus attrayantes, vous avez du capital prêt à être déployé. Pendant ce temps, votre allocation en bons du Trésor génère un rendement stable qui couvre l’inflation et plus encore.

La vieille sagesse de Buffett sur le fait de garder « quelque chose en obligations à court terme » reflète une compréhension plus profonde : tout l’argent n’a pas besoin de courir après des rendements maximum. Une partie doit être positionnée pour l’optionnalité.

La leçon en deux fonds

Ce qui ressort des décennies d’investissement de Buffett — et de ses suggestions explicites —, c’est un modèle si simple qu’il en paraît presque trop évident. Deux ETF Vanguard. Deux objectifs différents. Une solution élégante.

Le Vanguard S&P 500 ETF capte le potentiel de la plus grande économie du monde à travers ses plus grandes entreprises. Le Vanguard 0-3 Month Treasury Bill ETF offre stabilité, rendement, et la flexibilité d’agir lorsque l’opportunité se présente.

Cette combinaison ne garantit pas la richesse. Mais elle propose une voie à suivre pour les investisseurs qui privilégient la clarté à la complexité — quelque chose que Buffett a toujours défendu tout au long de sa carrière.