La prochaine géante technologique d'un billion de dollars ? Pourquoi Palantir Technologies pourrait créer une nouvelle génération d'investisseurs fortunés

Un parcours digne d’étude

L’histoire offre un précédent convaincant. Au début des années 2000, The New York Times a documenté un phénomène extraordinaire : environ 10 000 premiers actionnaires de Microsoft(NASDAQ : MSFT) ont vu leurs investissements initiaux multiplier par plus de cent entre 1986 et 1996, transformant des participations modestes en fortunes colossales. Aujourd’hui, près de quatre décennies après l’IPO de Microsoft, ce nombre a considérablement augmenté.

Une nouvelle contender a émergé avec un potentiel remarquablement similaire : Palantir Technologies(NASDAQ : PLTR). Cette entreprise se situe à une intersection unique—à la fois contractant de défense, innovateur en IA de pointe—créant ce qui pourrait être l’opportunité d’investissement la plus captivante de la décennie.

Les chiffres racontent une histoire à ne pas manquer

Considérons les indicateurs de performance bruts. Au cours des 12 derniers mois, Palantir a délivré un rendement de 160 %, surpassant largement le modeste gain de 17 % du S&P 500. Mais le chiffre vraiment frappant apparaît lorsque l’on examine la vue d’ensemble : depuis son IPO en 2020, l’action a apprécié de 1 770 %. Quiconque a investi 60 000 $ ou plus à cette époque a déjà franchi le seuil du millionnaire.

Pourtant, cette croissance explosive semble n’être que la première étape.

Décrypter le moteur d’innovation

Comprendre l’attrait de Palantir nécessite de saisir ce que fait réellement l’entreprise. En termes simples, sa plateforme phare Gotham fonctionne comme un centre de commandement unifié pour les opérations militaires et de défense. Imaginez un système qui intègre sans couture chaque élément du renseignement de champ de bataille—de la caméra du casque d’un soldat aux satellites en orbite—dans une interface accessible. Les commandants militaires bénéficient d’une visibilité sans précédent sur des scénarios opérationnels complexes, permettant des décisions plus rapides et mieux informées avec un minimum de brouillard de guerre.

Cette avancée technologique dépasse largement les applications traditionnelles de défense. En avril 2023, Palantir a lancé sa Plateforme d’Intelligence Artificielle (AIP), une solution d’IA généralisée qui permet aux organisations de personnaliser de grands modèles de langage pour leurs environnements spécifiques, en tirant des insights à partir de sources de données propriétaires et publiques. Ce pivot s’est avéré transformateur : depuis l’introduction de l’AIP, l’action a bondi de 2 000 %, propulsée par une expansion massive au-delà des marchés gouvernementaux vers les secteurs commerciaux.

La gamme de produits continue de s’étendre :

• Apollo : optimise le déploiement logiciel et la gestion de l’infrastructure
• Foundry : sert des clients dans la vente au détail, les services financiers et la conformité, permettant une gouvernance des données sophistiquée

Où la croissance s’accélère

Les indicateurs d’expansion valident cette narration technologique. Palantir a terminé le T3 avec 911 clients—une augmentation de 45 % en un an. Plus impressionnant encore, le chiffre d’affaires commercial a augmenté de 121 %, tandis que les contrats gouvernementaux ont crû de 52 %, pour une croissance totale du chiffre d’affaires de 63 %. Les marges d’exploitation ont atteint un niveau sain de 33 % selon les principes comptables généralement acceptés (GAAP), tandis que le bénéfice par action a triplé, passant de 0,06 $ au T3 2024 à 0,18 $ au T3 2025.

La vitesse des contrats signés indique également un renforcement de la demande : rien qu’au T3, l’entreprise a conclu 204 contrats d’une valeur supérieure à $1 millions. Parmi eux, 91 ont dépassé $5 millions et 53 ont dépassé $10 millions.

Peut-être le plus remarquable dans le contexte actuel du marché : Palantir ne porte aucune dette tout en disposant de 6,4 milliards de dollars en actifs liquides et titres du Trésor—un bilan forteresse qui offre des munitions pour des investissements stratégiques et des acquisitions.

La comparaison historique qui compte le plus

Pour apprécier la trajectoire de Palantir, considérez la performance de Microsoft à un stade de cycle comparable. Au T4 de l’exercice fiscal 1992 (30 juin 1991), environ deux ans après l’IPO, Microsoft a réalisé une croissance de 56 % du chiffre d’affaires, une expansion de 73 % du bénéfice par action, et une marge nette de 26,3 %.

Palantir, aujourd’hui à un stade post-IPO similaire, surperforme de manière spectaculaire chacun de ces indicateurs. Ce parallèle est important car Microsoft a ensuite créé au minimum 10 000 millionnaires dans les 14 ans suivant sa mise en bourse. Si Palantir maintient sa trajectoire actuelle—et les données suggèrent que oui—le potentiel de création de richesse devient véritablement stupéfiant.

La conclusion : une opportunité générationnelle

L’écosystème logiciel de Palantir peut sembler complexe, mais interpréter ses résultats financiers ne nécessite pas de calculs avancés. L’entreprise exécute à un niveau d’élite : croissance explosive des clients, accélération exceptionnelle du chiffre d’affaires, finances de forteresse, marges bénéficiaires en expansion.

Reste à voir si Palantir créera finalement 10 000 millionnaires—seul le temps le dira. Ce qui devient de plus en plus probable, c’est que les premiers investisseurs dans cette action pourraient voir des rendements rappelant les années de gloire de Microsoft, voire les dépasser.

Pour les investisseurs cherchant une exposition à la fois à l’intelligence artificielle et aux tendances de dépenses de défense à long terme, Palantir mérite une attention sérieuse.