Worthington Steel poursuit le rachat de Klöckner & Co ; séparation du groupe Becker en cours

La société allemande d’acier et de métaux Klöckner & Co SE va être acquise par Worthington Steel GmbH suite à la conclusion d’un accord de fusion entre les deux entreprises. La transaction valorise les capitaux propres de Klöckner & Co à environ 2,1 milliards d’euros, soit environ 2,4 milliards de dollars US.

Détails de la transaction et évaluation

Dans le cadre de la structure proposée de l’offre publique d’achat, Worthington Steel prévoit de soumettre une offre publique volontaire visant toutes les actions détenues par les investisseurs de Klöckner & Co. Chaque action sera évaluée à 11,00 euros en contrepartie en numéraire. Ce prix reflète une majoration significative — environ 81 % au-dessus du prix de clôture du 5 décembre 2025, et environ 98 % au-dessus de la moyenne pondérée en volume sur trois mois calculée jusqu’à cette même date.

Soutien et engagement des actionnaires

Le Conseil d’administration et le Conseil de surveillance de Klöckner & Co ont tous deux exprimé leur intention de soutenir la transaction une fois qu’elle sera officiellement présentée. Le principal actionnaire SWOCTEM GmbH, qui détient environ 41,53 % des actions en circulation, s’est engagé par le biais d’une documentation d’offre contraignante à participer à l’offre. De plus, les membres de l’équipe de direction de l’entreprise ont promis de céder leurs participations personnelles dans le cadre de la transaction.

Cession stratégique du groupe Becker

Parallèlement au processus de prise de contrôle, Klöckner & Co a lancé des plans pour céder sa filiale Becker Group, une plateforme de négoce de métaux diversifiée au service du marché européen de l’acier plat. La décision du Conseil d’administration fait suite à un examen stratégique des options disponibles pour cette division. En facilitant cette séparation, Klöckner & Co souhaite positionner Becker Group pour poursuivre des opportunités d’intégration industrielle indépendante tout en recentrant ses propres opérations sur des offres de produits et services à plus forte marge.

La combinaison d’une acquisition externe et d’une cession planifiée représente une restructuration importante de la structure corporative de Klöckner & Co dans le secteur européen des métaux.