Gros baleine : le scandale de dépréciation de 106 millions de dollars américains : passant d'un gain flottant de 56 millions à une perte flottante de 50,46 millions, à quelle distance se trouve la ligne de liquidation

Un compte de baleine longue ETH sur Hyperliquid subit une dépréciation extrême de sa richesse. Selon le suivi de l’analyste on-chain Yu Jin, l’adresse 0xb317…72b3ae a vu son compte passer d’un bénéfice flottant d’environ 56 millions de dollars à une perte flottante de 50,46 millions de dollars en seulement quelques jours, avec une dépréciation totale dépassant 106 millions de dollars. Ce n’est pas seulement une crise pour un seul compte, mais cela reflète également le contexte global de pression sur les positions longues sur le marché actuel.

La défaite extrême des baleines longues ETH

Aperçu de la situation du compte

Ce compte de baleine a ouvert une position longue ETH de taille considérable sur Hyperliquid. Selon les données :

Ce qui est le plus choquant, c’est la rapide inversion de situation de ce compte. Il y a quelques jours, il affichait encore un bénéfice flottant de 56 millions de dollars, ce qui signifie qu’en peu de temps, le compte a perdu plus de 106 millions de dollars. Cette volatilité extrême est alimentée par la pression continue à la baisse du prix de l’ETH.

Contexte du marché : ETH en faiblesse persistante

D’après les informations disponibles, l’ETH subit une pression évidente à court terme :

• Baisse de 7,02 % en 24 heures
• Baisse de 11,01 % en 7 jours
• Baisse de 2,48 % en 30 jours

Dans ce contexte de baisse, les positions longues à effet de levier élevé sont les premières à subir. Bien que ce baleine n’utilise pas un levier extrême, une position totale de 660 millions de dollars orientée à la hausse, combinée à une seule direction, exerce une pression énorme lorsque le prix chute rapidement.

Le risque de liquidation se rapproche

À quel point la liquidation est-elle proche ?

Le point le plus critique est la distance de ce compte par rapport à la ligne de liquidation. Le prix de liquidation est de 2263,64 USD, alors que le prix actuel de l’ETH est d’environ 2955 USD, avec une différence de moins de 700 USD.

Que cela signifie-t-il ? Si l’ETH continue de baisser de plus de 700 USD, ce compte sera soumis à une liquidation forcée. Sachant que l’ETH a déjà chuté de 7 % (environ 200 USD) en 24 heures, l’espace tampon restant de 700 USD est en train de se réduire rapidement.

Pression de liquidation sur la plateforme Hyperliquid

La situation de cette baleine n’est pas isolée. Selon les dernières infos, Hyperliquid connaît récemment de nombreuses liquidations :

• Plus de 235 millions de dollars liquidés en 4 heures
• Avec BTC représentant 44,68 %, ETH et SOL étant également significatifs
• La majorité des liquidations concerne des positions longues

Cela indique que l’ensemble de la plateforme subit une pression sur les positions longues, avec de nombreux comptes petits et moyens liquidés. Bien que ce compte de baleine soit plus grand et plus résilient, il ne peut échapper à la pression du marché en baisse.

Les enseignements du marché derrière

Pourquoi les longues restent-elles en difficulté ?

D’après la performance de plusieurs comptes de baleines, cette chute est systémique pour les positions longues :

• Le bénéfice flottant du “OG baleine insider BTC” se réduit continuellement à 15,5 millions de dollars
• Le “contrepartie CZ” passe du profit à la perte, avec une perte flottante de 12 millions de dollars
• D’autres comptes longs rencontrent des difficultés similaires

Ce n’est pas une erreur isolée d’un seul gros acteur, mais une fatalité commune pour les positions longues dans un marché en déclin.

Point de vue personnel

Ce cas nous donne plusieurs leçons importantes :

Premièrement, même une baleine ne peut pas lutter contre la tendance du marché. La taille ne garantit pas une faible prise de risque. Quand la direction du marché devient baissière, plus la position est grande et plus l’effet de levier est élevé, plus la perte s’accélère.

Deuxièmement, la proximité du risque de liquidation peut arriver plus vite qu’on ne le pense. Passer d’un bénéfice flottant de 56 millions à une perte flottante de 50 millions en quelques jours montre que toute gestion des risques est trop lente face à cette vitesse.

Troisièmement, la concentration des positions longues sur Hyperliquid est très élevée. Lorsqu’un marché se retourne, cela peut entraîner un effet de liquidation en chaîne. Ce compte de baleine pourrait devenir le déclencheur d’une liquidation à plus grande échelle.

En résumé

La dépréciation de 106 millions de dollars de cette baleine longue ETH illustre la crise actuelle des positions longues. Passant d’un bénéfice flottant à une perte en quelques jours, avec une distance de moins de 700 USD à la liquidation, toute nouvelle baisse pourrait déclencher une liquidation forcée.

Plus important encore, cela reflète un risque systémique du marché : une concentration excessive des positions longues, un effet de levier élevé, une gestion des risques insuffisante. Lorsque la tendance du marché s’inverse, ces problèmes explosent collectivement. Pour les acteurs du marché, c’est un avertissement clair — dans le trading à effet de levier élevé, la taille et la patience ne sont pas les plus importantes, la gestion du risque et la prise de stop-loss en temps voulu sont la clé de la survie.