Ratio de couverture des intérêts : pourquoi ces 4 actions se démarquent pour les investisseurs prudents

La plupart des investisseurs se concentrent sur la croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices, mais voici ce qu’ils manquent : la capacité d’une entreprise à réellement payer ce qu’elle doit. C’est là qu’intervient le ratio de couverture des intérêts — une métrique financière qui distingue les entreprises véritablement stables de celles qui jouent avec le feu financier.

Pourquoi le ratio de couverture des intérêts est-il si crucial ?

Le ratio de couverture des intérêts mesure une chose simple : une entreprise peut-elle confortablement payer ses intérêts d’emprunt avec ses bénéfices d’exploitation ?

Les calculs sont simples : Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) divisé par les charges d’intérêts. Mais les implications sont profondes.

Un ratio inférieur à 1,0 indique un danger — l’entreprise ne génère pas assez pour couvrir ses paiements d’intérêts. Un ratio solide signifie que l’entreprise peut résister aux ralentissements sans faire défaut. Lorsqu’on combine cette métrique avec d’autres fondamentaux comme le potentiel de croissance des bénéfices et les notes des analystes, on obtient une image plus claire des actions susceptibles d’offrir des rendements durables.

Considérez cela ainsi : des ventes et des bénéfices élevés sont impressionnants sur le papier, mais si une entreprise est submergée par ses obligations d’endettement, cette croissance ne se traduira pas en valeur pour les actionnaires.

Le cadre de sélection : comment trouver votre prochain gagnant

Plutôt que de choisir des actions au hasard, une approche disciplinée combine plusieurs filtres :

• Ratio de couverture des intérêts supérieur à la moyenne du secteur : un filet de sécurité qui distingue les opérateurs solides des faibles
• Prix de l’action ≥ 5 $ : garantit une liquidité suffisante et une tradabilité grand public
• Croissance historique et prévue du BPA dépassant celle de ses pairs : montre une exécution passée cohérente et un potentiel futur
• Volume de négociation moyen supérieur à 100 000 actions par jour : assure que vous pouvez acheter/vendre sans faire bouger le marché
• Consensus des analystes (Zacks Rang #1 or #2) : des professionnels qui soutiennent la thèse
• Score VGM A ou B : valide que la valorisation n’est pas démesurée

Ce n’est pas de la science rocket — c’est une chasse disciplinée aux actions. Et lorsque ces critères sont réunis, vous regardez des entreprises qui ont passé plusieurs portes de qualité.

Quatre actions qui ont franchi la barre

Amazon (AMZN) n’a pas seulement survécu — elle a prospéré. Classée #2 par Zacks avec un score VGM B, le géant de la tech dépasse les attentes en moyenne de 22,5 % chaque trimestre. En regardant vers l’avenir ? Les ventes devraient croître de 12 % tandis que les bénéfices bondissent de 29,7 %. L’action a augmenté de 5,3 % au cours de l’année écoulée, reflétant à la fois son envergure et sa capacité à honorer ses obligations tout en investissant massivement dans l’avenir.

Stride (LRN), le acteur de la edtech, porte la même note #2 de Zacks avec une valorisation B. Son surprise moyenne de 12,1 % sur les bénéfices montre une exécution cohérente. La direction prévoit une croissance des ventes de 4,6 % et une croissance des bénéfices de 3,1 % — plus modérée qu’Amazon, mais accompagnée d’un bilan solide. Malgré une baisse difficile de 38,8 % l’année dernière, les fondamentaux restent intacts pour ceux qui ont une vision à plus long terme.

Brinker International (EAT), l’opérateur de restauration décontractée, a obtenu une note #2 avec un score VGM A. C’est ici qu’une analyse disciplinée porte ses fruits : les entreprises de restauration ont de lourdes dettes, rendant la couverture des intérêts cruciale. La surprise de 18,7 % sur les bénéfices de Brinker et la croissance prévue de 14,9 % du BPA démontrent une excellence opérationnelle. L’action a gagné 15,7 % au cours de l’année écoulée, récompensant les investisseurs patients.

Cardinal Health (CAH) clôture la liste avec la performance la plus impressionnante sur 12 mois : +69,1 %. En tant que distributeur et fournisseur de soins de santé, c’est une entreprise à forte intensité de capital et très endettée — ce qui rend son ratio de couverture des intérêts solide comme un signal de confiance majeur. Note #2 de Zacks, valorisation A, surprise moyenne de 9,4 % sur les bénéfices, et croissance prévue de 20 % du BPA dressent le portrait d’une entreprise qui croît plus vite que ses pairs tout en maintenant sa stabilité financière.

La vision d’ensemble

Le fil conducteur ? Chacune de ces quatre entreprises — qu’il s’agisse d’infrastructure technologique, d’éducation, de restauration ou de santé — porte une dette significative mais génère suffisamment de bénéfices pour couvrir confortablement ses paiements d’intérêts, avec une marge de manœuvre. Ce n’est pas de la chance ; c’est une compétence opérationnelle.

En filtrant pour des ratios de couverture des intérêts solides, associés à des métriques de croissance et à un consensus d’analystes, vous identifiez essentiellement des entreprises capables de financer leur propre croissance tout en satisfaisant leurs créanciers. C’est la base de la création de richesse à long terme.

Les actions qui passent ce filtre multi-facteurs ont historiquement offert des rendements supérieurs précisément parce qu’il s’agit d’entreprises financièrement saines en phase d’expansion des bénéfices. Elles sont ennuyeuses de la meilleure façon possible — elles fonctionnent.