ETH chute de 7 % : la lutte entre la marée de liquidations et l'augmentation des positions des institutions

Ethereum a connu une baisse significative au cours des dernières 24 heures, passant de son sommet à 3397,90 USD à 2964,12 USD, soit une chute de 7,01 %. Cette baisse n’est pas un événement isolé, mais résulte d’un ensemble de forces telles que le dénouement de positions sur les marchés dérivés, l’augmentation des allocations institutionnelles, et un comportement anormal des baleines. Actuellement, l’ETH se trouve à un niveau clé de 3000 USD, où les forces haussières et baissières s’affrontent violemment, ce qui pourrait intensifier la volatilité à court terme.

La vague de liquidations accentue la pression baissière

Réaction en chaîne sur le marché dérivé

Au cours des dernières 24 heures, la liquidation totale sur l’ensemble du réseau a atteint 3,35 milliards de dollars, dont 1,14 milliard de dollars de liquidations de positions longues sur Ethereum, largement supérieur aux 445,01 millions de dollars de liquidations de positions courtes. Ces données de liquidation fortement asymétriques illustrent la vulnérabilité des positions longues sur le marché.

Selon les données de liquidation, si l’ETH continue de baisser jusqu’à la barre des 2952 USD, la force de liquidation cumulée des positions longues sur les principales plateformes CEX pourrait atteindre 8,07 milliards de dollars. Cela indique qu’une rupture de ce support pourrait déclencher une réaction en chaîne de liquidations plus importantes, exposant le marché à un risque de baisse accru.

La perte latente des traders renommés s’élargit

Dans cette phase de baisse, plusieurs traders de renom tels que Huang Licheng, Maji Dage, Machi, ont subi des liquidations successives. Selon la surveillance on-chain, Trend Research détient actuellement 626 700 ETH, avec un gain flottant réduit à environ 61,7 millions de dollars, ce qui montre qu même les institutions professionnelles sous forte levée de fonds font face à une pression notable.

La force de support au fond du marché demeure

Signaux d’accroissement des positions institutionnelles

En contraste avec la pression de liquidation, des sociétés comme BitMine continuent d’augmenter leurs positions en ETH. La dernière divulgation indique une détention de 4,203 millions d’ETH, avec une autorisation lors de l’assemblée générale pour augmenter le plafond d’émission d’actions, offrant ainsi un espace de financement pour renforcer leurs achats d’ETH. Ce comportement d’accumulation dans un contexte de pression sur le prix témoigne de la confiance des institutions dans la valeur à moyen et long terme de l’ETH.

La mise en staking atteint un niveau record

La proportion d’ETH mis en staking a atteint un sommet historique, représentant près de 30 % de l’offre en circulation, soit environ 36,2 millions d’ETH verrouillés dans le staking. Plus intéressant encore, plus de 2,6 millions d’ETH sont en file d’attente pour être mis en staking, tandis que la file de retrait reste relativement limitée. Cette structure indique qu’en dépit de la pression sur le prix, la confiance des détenteurs dans la participation à long terme du réseau reste intacte.

Une divergence claire dans le sentiment du marché

Signaux contradictoires du comportement des baleines

Deux comportements très différents des baleines ont été observés lors de cette baisse. D’un côté, plusieurs baleines majeures ont paniqué et vendu un total de 5000 ETH à des prix élevés, représentant une valeur de plus de 16 millions de dollars. De l’autre, une “grosse baleine” achetant à bas prix et vendant à prix élevé a continué à accumuler, avec une moyenne d’achat à 3233 USD pour un total de 12200 ETH en 11 heures, illustrant une forte volonté d’absorber le fond du marché.

Cette divergence reflète des opinions contrastées parmi les traders quant à la tendance future. Les traders de swing ont vendu 10 000 ETH à une moyenne de 3321 USD, réalisant un profit de 1,51 million de dollars, tandis que les positions short voient leur profit flottant s’accroître, indiquant une pression baissière à court terme.

Conflit entre acheteurs et vendeurs sur le marché dérivé

Sur le marché on-chain, la lutte entre acheteurs et vendeurs se concentre autour de la barre des 3000 USD. Selon les données, si la liquidation des positions short sur le marché dérivé atteint 3 200 USD, cela pourrait représenter une liquidation de 10 à 16 milliards de dollars, ce qui montre une pression significative également à la hausse.

Équilibre entre risques et opportunités

Le principal risque à court terme réside dans une liquidation en chaîne des positions longues à effet de levier, pouvant entraîner une réaction en chaîne. Si l’ETH tombe en dessous du support à 2952 USD, la liquidation de positions longues d’une valeur de 8 milliards de dollars pourrait intensifier la tendance baissière.

Cependant, les fondamentaux on-chain et l’enthousiasme des institutions pour l’accumulation offrent un soutien important au prix. La mise en staking à un niveau record et l’augmentation des positions institutionnelles montrent que le marché reste confiant dans la valeur à moyen et long terme de l’ETH. Des variables macroéconomiques comme le discours de Trump à Davos pourraient également agir comme catalyseurs pour des fluctuations importantes à venir.

En résumé

La situation actuelle de l’ETH résulte d’un conflit entre une pression technique à court terme et un soutien fondamental à moyen et long terme. La vague de liquidations exerce une pression baissière évidente, mais les signaux d’accumulation institutionnelle, la mise en staking record, et le comportement des baleines indiquent que la force de support au fond du marché est toujours présente. Le marché se trouve à un point critique de lutte entre acheteurs et vendeurs, la barre des 3000 USD étant devenue la zone de support la plus importante récemment. La volatilité pourrait s’intensifier à court terme, mais d’après l’état de l’accumulation on-chain, le marché ne semble pas pessimiste quant aux perspectives à moyen et long terme de l’ETH.