5 jours pour multiplier par 6 et gagner 15 millions de dollars, pourquoi la vente à découvert avec effet de levier des géants de la crypto a-t-elle réussi

某巨鲸地址0xD835用5天时间把300万美元USDC变成了1835万美元，未实现收益达1535万美元，收益倍数约6倍。这个操作发生在加密市场下跌的窗口期，巨鲸通过全仓杠杆做空并持续加仓的策略成功获利。相比之下，同期其他巨鲸在类似操作中遭遇亏损，这个案例值得拆解。

巨鲸的操作细节

stratégie d’exécution

Selon le suivi de Lookonchain, la logique opérationnelle de l’adresse 0xD835 est relativement claire :

• Position initiale : il y a 5 jours, dépôt de 3 millions de dollars USDC sur Hyperliquid
• Mode d’opération : vente à découvert avec levier en pleine position, stratégie d’ajout continu
• Source de profit : à mesure que le marché baisse, le bénéfice flottant augmente
• Statut actuel : le bénéfice non réalisé a explosé à 15,35 millions de dollars, le total des actifs s’élève à 18,35 millions de dollars

taille actuelle de la position

La position du géant des baleines est déjà très importante, avec une capitalisation totale dépassant 300 millions de dollars :

Contexte du marché : opportunités en période de baisse

Cette opération de vente à découvert réussie s’est produite dans une fenêtre de baisse claire. Selon les données de marché récentes :

• BTC baisse de 4,08 % en 24h
• BTC baisse de 6,75 % en 7 jours
• Cette baisse est suffisante à court terme pour générer des gains significatifs sur des positions short

La période de 5 jours du géant des baleines a justement capté cette tendance baissière, en augmentant continuellement sa position pour amplifier ses gains. Cela indique que le géant des baleines a peut-être anticipé la direction du marché ou a réagi rapidement lors du début de la chute.

Perspective comparative : pourquoi ce géant des baleines a réussi

Les performances d’autres géants des baleines durant la même période contrastent fortement :

cas d’échec

Huang Licheng (Machi Big Brother) a subi 5 liquidations durant cette période, avec une perte totale portée à 24,18 millions de dollars, prix de liquidation à 2991,43 USD. Cela montre que ses opérations longues ou à levier ont mal jugé la tendance.

cas de succès

Le géant de Polymarket, beachboy4, a réalisé un profit de 10,5 millions de dollars en 2 jours via 5 transactions de prédiction, compensant une perte précédente de 6,8 millions de dollars. La différence avec 0xD835 réside dans le type d’actifs et la méthode de levier, mais tous deux illustrent la capacité d’action des géants dans une fenêtre temporelle spécifique.

Enseignements pour le marché

Signification du signal des géants

L’opération de vente à découvert à grande échelle de 0xD835 pourrait refléter les informations suivantes :

• Les géants ont une vision claire de la tendance à court terme
• L’opération en pleine position indique une forte confiance
• L’ajout continu en position montre que leur confiance ne faiblit pas durant la chute

Les actions de ces géants on-chain sont souvent un point d’attention pour les participants du marché, car leur volume de fonds et leur avantage informationnel peuvent prédire la direction du marché.

Le double tranchant du trading à levier

Ce cas rappelle aussi la dualité du trading à levier. Même opération à levier, Huang Licheng a perdu 24,18 millions de dollars, tandis que 0xD835 a gagné 15,35 millions. La différence réside dans la capacité à juger la tendance et la gestion des risques.

Résumé

Un rendement multiplié par 6 en 5 jours est impressionnant, mais il repose sur une anticipation précise du marché et une opération d’ajout de position au bon moment. En période de baisse claire, vendre à découvert en pleine position et continuer à ajouter peut effectivement générer des gains importants. Comparé aux pertes d’autres géants durant la même période, le succès de 0xD835 provient surtout de la justesse de leur jugement, et non simplement de la chance. Ce cas nous rappelle que l’attention aux actions des géants on-chain est essentielle, mais qu’il faut surtout comprendre la logique derrière leurs opérations.